현대위아

[공사모]

사업별 매출실적          
                                                                                                   (단위 : 백만원)

사업부문	매출 유형	품 목		제35기 3분기 (2010년)	제 34기 (2009년)	제 33기 (2008년)
차량 부품	제품 상품	변속, 등속	내수	82,564	89,625	136,583
			수출	303,613	251,793	341,463
			합계	386,177	341,418	478,046
		모듈, 엔진	내수	692,800	608,168	485,069
			수출	1,101,737	1,145,951	1,087,195
			합계	1,794,537	1,754,119	1,572,264
기계	제품 상품	공작 기계	내수	443,166	277,416	368,658
			수출	124,695	282,141	370,758
			합계	567,861	559,557	739,416
		중기, 항특	내수	259,046	305,262	201,665
			수출	1,605	157,871	195,125
			합계	260,651	463,133	396,791
합 계			내수	1,477,576	1,280,471	1,191,975
			수출	1,531,650	1,837,756	1,994,542
			합계	3,009,226	3,118,227	3,186,517

* 수출 : 직수출분, LOCAL 수출분 포함

<자동차부품업체 시장점유율>
                                                                                                       (단위 : %)  

제품 (품목명)	2009년도(34기)		2008년도(제33기)		2007년도(제32기)
	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율
샤시 모듈	모비스	52.2	모비스	47.7	모비스	47.4
	현대위아	25.9	현대위아	23.6	현대위아	21.8
	기타	21.9	기타	28.7	기타	30.8
휠& 타이어	H/KMC	46.4	H/KMC	44.4	H/KMC	42.4
	현대위아	31.7	현대위아	26.9	현대위아	26.8
	기타	21.9	기타	28.7	기타	30.8
수동 변속기	H/KMC	62.3	H/KMC	56.8	H/KMC	67.6
	현대위아	8.2	현대위아	8.2	현대위아	9.4
	다이모스	4.7	다이모스	3.7	다이모스	4.1
	기타	24.8	기타	31.3	기타	18.9
수동부 변속기	현대위아	71.9	현대위아	62.8	현대위아	68.9
	KD	6.2	KD	8.6	KD	0.2
	기타	21.9	기타	28.7	기타	30.9
엔 진	현대위아	3.8	현대위아	4.1	현대위아	1.1
	H/KMC	74.3	H/KMC	67.2	H/KMC	68.2
	기타	21.9	기타	28.7	기타	30.7
등속 조인트	현대위아	40.6	현대위아	30.7	현대위아	25.6
	한국플랜지	26.6	한국플랜지	23.9	한국플랜지	35.3
	GKN	10.9	GKN	10.7	GKN	9.0
	기타	21.9	기타	18.7	기타	30.2

출처 : 한국자동차공업협회, 당사 자체 추정

<공작기계 점유율>

                                                                                                       (단위 : %)

구     분	2010년 상반기	2009년	2008년	2007년
현대위아	43	51	48	50
두산인프라코어	41	30	34	33
화천기계공업	16	19	18	17

주1) 공작기계산업 중 당사 NC선반, 머시닝센터 생산 품목을 기준으로 작성

<프레스 시장점유율>

                                                                                                (단위 : 억원, %)

구분		2009년		2008년		2007년
1위	심팩	1,225	41.0	1,318	39.3	1,107	34.6
2위	현대위아	959	32.1	837	25.0	1004	31.4
3위	현대로템	805	26.9	1197	35.7	1089	34.0

주) 심팩, 현대위아, 현대로템, 3사의 매출액 합은 프레스시장 매출의 75%정도 차지

출처 : 각사 매출 실적 보고서

요약 재무 정보    
                                                                                                 (단위 : 백만원)

구 분	제35기 3분기	제34기	제 33기	제 32 기	제31기	제30기
[유동자산]	1,387,810	1,226,761	1,302,395	1,205,103	1,144,563	921,113
ㆍ당좌자산	931,199	871,447	967,396	901,615	858,280	646,378
ㆍ재고자산	456,611	355,314	334,999	303,488	286,283	274,735
[비유동자산]	1,191,308	1,117,081	1,028,365	697,519	674,856	581,007
ㆍ투자자산	316,964	268,733	253,676	136,284	124,844	90,857
ㆍ유형자산	776,464	749,376	706,354	498,921	495,461	441,570
ㆍ무형자산	73,863	72,586	68,335	62,314	54,552	48,581
ㆍ기타	24,018	26,386	-	-	-	-
자산총계	2,579,118	2,343,842	2,330,760	1,902,622	1,819,419	1,502,121
[유동부채]	1,139,687	1,051,526	1,301,499	1,190,065	1,061,247	859,338
[비유동부채]	544,701	469,266	273,008	227,144	315,681	250,428
부채총계	1,684,388	1,520,792	1,574,507	1,417,208	1,376,927	1,109,766
[자본금]	108,651	108,651	108,651	108,651	108,651	108,651
[자본잉여금]	15,224	15,224	15,223	15,223	5,123	5,123
[이익잉여금]	584,050	507,036	429,811	381,702	344,156	283,077
[기타포괄손익누계]	186,806	192,139	202,568	(-)20,162	(-)15,438	(-)4,496
자본총계	894,730	823,050	756,253	485,414	442,492	392,355
매출액	3,009,226	3,118,227	3,186,517	3,302,650	2,592,403	2,259,927
영업이익	75,681	122,619	112,762	114,079	106,065	101,349
경상이익	101,601	95,336	61,019	69,042	79,381	81,328
당기순이익	77,013	77,225	46,392	43,276	61,463	62,964

                                                                                              [(-)는 부의 수치]

[공모 후 유통가능물량 요약표]

구분	구분	성명	관계	주식의 종류	주식 수	비율
유통 불가능	최대주주등	현대자동차	계열회사	보통주	8,575,239	33.33%
		기아자동차	계열회사	보통주	4,545,372	17.67%
		특수관계인	관계회사임원5인	보통주	10,643	0.04%
	우리사주조합(공모)	우리사주조합		보통주	1,600,000	6.22%
	소 계				14,731,254	57.25%
유통 가능	1%이상	우리사주조합		보통주	3,527,639	13.71%
	기타소액주주	-		보통주	1,071,226	4.16%
	공모주주 (개인, 기관)	신주모집주식 배정 주주		보통주	3,200,000	12.44%
		구주매출주식 배정 주주		보통주	3,200,000	12.44%
	소 계				10,998,865	42.75%
합 계					25,730,119	100.00%

 1차 비교기업의 선정

(단위 : 억원)

회사명	거래시장	사업의 내용	2009년 연간매출액	2010년 3분기 매출액	자동차부품관련 매출비중 (2010 3Q)	선정여부
현대모비스	유가증권	완성차의 제조공정에 부품을 공급하는 모듈사업과 국내외에서 운행되는 현대·기아자동차에 보수용 부품을 공급하는 부품사업	74,522	100,430	100.0%	선정
만도	상동	자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 샤시부품 전문 제조	15,125	14,886	98.1%	선정
한라공조	상동	자동차용 에어컨 시스템과 프런트 엔드 모듈(FEM), 압축기, 열교환기 등을생산하는 자동차 공조제품 전문 제조	14,097	13,088	97.2%	선정
S&T대우	상동	GM대우向 현가장치, 조향장치, 엔진부품, 안전장치 등을 전문 제조	4,404	4,660	98.0%	제외 주5)
두산인프라코어	상동	건설, 산업장비 사업부문과 기계, 엔진 사업부문으로 구성, 현대위아와 비교기능한 기계, 엔진 사업부문은 공작기계 및 엔진 등을 생산	26,632	31,491	주6)	선정

2차 비교기업의 선정 및 PER 배수 현황

일자	현대모비스	만도	한라공조	두산인프라코어
2010-12-24	289,000	132,000	20,650	27,250
2010-12-23	294,500	134,000	20,600	27,800
2010-12-22	297,500	134,000	20,650	27,800
2010-12-21	290,000	131,500	19,900	27,450
2010-12-20	297,500	133,000	19,650	26,450
2010-12-17	298,000	135,000	19,800	27,100
2010-12-16	299,500	135,500	19,800	27,000
2010-12-15	307,000	139,500	19,700	27,650
2010-12-14	307,000	140,000	19,500	27,650
2010-12-13	299,500	139,000	19,400	26,600
2010-12-10	301,500	133,000	18,700	26,300
2010-12-09	314,000	133,500	19,000	26,300
2010-12-08	307,000	131,500	18,050	26,800
2010-12-07	304,000	133,500	18,450	26,800
2010-12-06	300,000	131,500	18,900	26,100
2010-12-03	295,500	132,000	19,150	26,400
2010-12-02	287,000	129,500	19,150	26,400
2010-12-01	288,500	131,500	18,950	25,700
2010-11-30	275,000	132,500	18,800	25,000
2010-11-29	275,000	125,500	17,900	24,550
2010-11-26	271,000	121,500	17,850	25,700
2010-11-25	272,500	124,000	18,350	26,350
1개월평균주가	294,114	132,409	19,223	26,598
기준주가	294,114	132,409	19,223	26,598
기준일현재 발행주식수	97,343,863	18,214,033	106,760,000	168,448,484
2010년 3분기 누적당기순이익(억원)	18,317	1,448	1,651	249
2010년 연간 당기순이익(억원)	24,423	1,931	2,201	332
2010년 3분기 주당순이익	18,817	7,950	1,546	148
2010년 연간 주당순이익	25,089	10,600	2,062	197
2010년 3분기 기준 PER	15.6	16.7	12.4	179.9
2010년 연간 기준 PER	11.72	12.49	9.32	134.95
최종 선정 여부	선정	선정	제외  주1)	제외 주1)

주1) 두산인프라코어의 경우 동사와 실질적인 경쟁관계에 있어 충분히 비교의 대상이 될 수 있으나, PER이 과도한 측면을 고려하여 2차 비교기업의 선정에서 제외하였으며, 한라공조의 경우 최근 주가의 급락(한라공조 대주주 비스티온에 대한 경영수수료 지급문제로 최근 2개월 약 15% 주가 하락)으로 정상적인 PER 수준이라 판단할 수 없어 비교기업의 선정에서 제외하였습니다.

[2010년 연환산 실적 기준 비교기업 평균 PER]

구    분	현대모비스	만도
기준주가	294,114	132,409
기준일현재 발행주식수	97,343,863	18,214,033
2010년 당기순이익(억원)  주1)	24,423	1,931
2010년 연간 주당순이익  주1)	25,089	10,600
2010년 PER  주1)	11.72	12.49
산술평균 PER	12.11

주1) 2010년 당기순이익, 주당순이익은 연환산한 기준입니다. (3분기실적 / 3 + 3분기실적

현대위아㈜의 PER 적용 평가가치

구  분	2010년 12월 15일	비고
현대위아 12월 15일 기준 가결산 순이익	1,300 억원	주1), 주2)
유사회사 산술평균 PER	12.11 배
예상 시가총액	15,743 억원
적용주식수	25,730,119 주	주3)
주당 평가가치	61,185 원	주1)

주1) 발행회사의 순이익은 별도의 연환산 없이 12월 시현된 회사의 가결산실적을 이용하였습니다. 동사의 12월 15일 현재 가결산 실적은 당기순이익 기준 1,300억원 내외이며, 연간실적은 1,300억원 이상 달성할 수 있습니다. 이 경우 주당 평가가치는 61,185억원 보다 더 높아질 수 있습니다.

주2) 통상적으로 가결산 실적(감사인의 감사나 검토를 받지 않은 실적)은 감사인의 감사 이후 실적과 크게 다르지 않으나, 대외 여건 및 회사의 회계처리 미숙 등으로 인하여 감사 이후 실제 시현하는 수치와 차이가 있을 수 있습니다.

주3) 증권신고서 제출일 현재 적용주식수는 공모 후 주식수입니다.

[2010년도 3분기]

  (단위 : 백만원)

구 분	현대모비스	만도
[유동자산]	4,634,293	753,421
ㆍ당좌자산	4,008,726	672,531
ㆍ재고자산	625,567	80,890
[비유동자산]	8,310,629	1,199,860
ㆍ투자자산	6,267,120	504,687
ㆍ유형자산	1,383,228	606,123
ㆍ무형자산	555,551	45,059
ㆍ기타비유동자산	104,730	43,990
자산총계	12,944,922	1,953,281
[유동부채]	2,307,716	573,106
[비유동부채]	1,056,693	203,802
부채총계	3,364,409	776,907
[자본금]	491,096	91,070
[자본잉여금]	1,361,098	240,385
[자본조정]	△151,639	△7,169
[기타포괄손익누계액]	184,687	160,737
[이익잉여금]	7,695,271	691,350
자본총계	9,580,513	1,176,374
매출액	10,043,005	1,488,580
영업이익	1,320,470	59,571
당기순이익	1,831,684	144,827
주당순이익(원)	19,214	8,428