SOOP; 높아진 이익 수준, 성장은 이제 시작

[맥가이버]

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

SOOP; 높아진 이익 수준, 성장은 이제 시작

▶️ 1Q24 Review: OPM 30% 기록하며 서프라이즈
- 1Q 실적 컨센서스 상회 (OP 287억원 vs 컨센 245억원)
- 후원경제 수익의 큰 폭 성장 및 유저 지표도 우호적
(DUV QoQ +8%, 액티브 스트리머 QoQ +9%, 유저 월평균 참여시간 +18%, Paying Rate +1%p)
- 외형 성장과 비용 통제로 레버리지 효과 발생

▶️ 높아진 이익 수준, 성장은 이제 시작
- 트위치tv 스트리머 이적으로 인한 1분기 호실적은 일시적 서프라이즈가 아닌, 베이스가 된다는 점에 주목, 후원 경제 성장 및 광고 단가 상승으로 이어지고, 인기 콘텐츠는 해외로 동시 송출 예정
- 전세계적으로 고성장하는 인플루언서 콘텐츠 속, 사업적 기회도 많아질 전망
- 5월 e스포츠 콘텐츠 중심으로 글로벌 서비스 시작

▶️ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 190,000원으로 상향
- 트래픽 이탈 및 해외진출 어려움으로 국내 플랫폼 업체들이 고전하는 상황 속, e스포츠 최상위 플랫폼 선점 가능
- 외형과 이익의 성장, 해외 중심 트래픽 성장으로 주가 상승 지속될 전망, 인터넷 섹터 Top Pick 유지

* 원문확인:  http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325045