현대오토에버: 외형 성장과 수익성 개선 진행 중

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[NH/김동양] 현대오토에버 [NH
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[NH/김동양] 현대오토에버

 [NH투자증권/김동양(ESG/지주회사)] 현대오토에버: 외형 성장과 수익성 개선 진행 중


■ 외형 성장과 수익성 개선 진행 중

- 계열사 IT 투자 집행에 따른 IT서비스 견조한 성장과 계열사 차량판매 성장, 네비게이션 대형화 및 고급화, 차량SW 적용 확대 등에 따른 고마진 차량SW 비중 확대로 2024년 OP 23% 성장 전망(2,232억원)

- 현대차그룹의 성장과 함께 ERP, 클라우드, 스마트팩토리 등 ICT 성장과 내비게이션 SW/지도, mobilgene 차량SW 강화 등으로 외형 성장과 수익성 개선 동시 진행 중. 성장성 강화 위해 대외사업 확대, AAM 등 신사업 발굴도 추진


■ 1분기 실적 Review: 일부 매출 이월 영향

- 1분기 OP 307억원(+1% y-y) 컨센서스 하회. 일부 프로젝트 매출 이월 영향. ITO(3,225억원, +12% y-y) IT 운영역할 확대 지속, SI( 2,365억원, +2% y-y) 주요 계열사 차세대 ERP시스템 구축 이어졌으나 일부 매출 이월에 따라 성장성 둔화. 차량SW(1,723억원, +19% y-y) 일부 매출 이월에도 전분기대비 성장성 개선. 비수기인데다 일부 매출 이월에 인력채용 이어지며 OP mgn 전년동기대비 소폭 하락(4.2%, -0.4%p y-y). 2분기에는 이월 매출 인식, IT계약 단가 조정 등의 영향으로 OP 강세 전망(654억원, +24% y-y)