KT : 긍정적인 변화

[맥가이버]

[NH/안재민] KT

■ KT - 긍정적인 변화

6G가 등장하는 2030년까지 B2C 성장은 쉽지 않을 것. AI와 IT의 결합을 통해 이를 타개하고자 함. KT가 보유하고 있는 통신, IDC, IT 역량을 결합해 B2B 시장에서 성장을 도모하려는 전략을 긍정적으로 평가

▶️ AX 시장의 주도권 확보를 위한 AICT로의 변화

- KT에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 49,000원 유지. 동사는 AICT 기업으로 회사를 변화시켜 통신 산업의 낮은 성장을 타개하고자 함. KT가 보유한 통신 네트워크, 데이터센터 경쟁력을 기반으로 AI와 클라우드를 접목하여 B2B 시장에서 MSP로서 역량을 강화하려고 함. 이러한 전략에 대해 긍정적으로 평가

- 기업들이 AI를 활용하고자 하는 수요가 늘어나고 있고, 이와 함께 데이터 사용량 증대와 클라우드 시장 성장이 본격화될 전망. 동사가 보유하고 있는 Enterprise 역량에 IDC, 클라우드를 잘 접목한다면 AI 기반의 MSP 시장에서 영향력 확대될 전망. B2C 통신사업의 성장 둔화를 B2B로 만회할 수 있는 기회가 될 것

▶️ 기대치를 충족하는 1분기 실적 기록

- KT의 1분기 실적은 매출액 6.66조원(+3.3% y-y, -0.5% q-q), 영업이익 5,065억원(+4.2% y-y, +90.7% q-q)으로 영업이익은 기존 추정치 4,921억원 및 시장 컨센서스 5,067억원을 충족

- 5G 보급률이 74%까지 상승하며 무선 매출 성장이 쉽지 않은 가운데, 무선 매출액은 1.74조원(+1.7% y-y)을 기록. 통신 3사 중 유일하게 상승하고 있는 무선 ARPU(34,461원, +0.5% y-y)는 이번 분기도 상승세 유지. 자회사 중에서는 KT에스테이트(1,357억원, +20.3% y-y)와 KT클라우드(1,752억원, +17.8% y-y)가 양호한 성장세를 기록. 판매비는 6,206억원(-0.9% y-y, -3.7% q-q)으로 갤럭시S24 출시에도 안정적 수준 유지

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