증권사 업종 분석 코멘트

<div> [현대증권 리서치센터]■조선산업:  조선/기계 정동익 - 조선업종 주가 추가상승여력 제한적 - 3분기 실적은 대부분 컨센서스 상회할 전망 - 2Q어닝쇼크로 낮아진 컨센서스, 환효과, 일회성 이익 등이 그 배경 - 현대중공업은 현대차 지분매각차익 2,800억 반영예상(세전이익 흑전) - 한진중공업은 부동산 매각이익 400억 반영예상(영업이익 흑전) - 전종목 기존 투자의견 유지■자동차 :  자동차/ 부품/ 타이어, 채희근 - 9월 현대기아차 판매 결과: 현대차 판매 양호 및 개선세 지속, 기아차 개선세로 반전 - 글로벌 총출고 현대차 +1.2%yoy (+6.8%mom) 증가한 39.5만대, 기아차 -0.9%yoy (+17.4%mom) 감소한 23만대 - 현대차: 신차효과와 실질 가격 인하에 따른 마케팅 강화 영향으로 판매 예상 수준으로 개선세 지속, 향후 지속 예상 - 기아차: 8월 대비 대폭 개선, 기대 이상, 신차효과와 개별소비세 인하 효과로 호조세 지속 - 글로벌 수요 둔화에도 불구, 현대기아차 모두 견조한 판매 기록했다고 판단 - 중국도 마케팅 강화, 신차 효과, 취득세 인하 효과로 판매 개선세 이어질 것으로 전망■자동차 :  자동차/ 부품/ 타이어, 채희근 - 9월 미국 판매 결과: 수요 및 현대기아차 양호 - 9월 미국 총 수요 15.7%YoY인 144.2만대 - 영업일수 감안한 계절조정 연환산은 +9.9%YoY인 1,816만대를 기록, 호조세 지속 - 기대 이상의 호조는 노동절 프로모션의 영향, 2012년 이후 처음으로 노동절 수요가 9월에 강하게 발생 - 픽업트럭과 중대형 SUV는 호조 지속 - 현대차 판매 14.3%YoY인 64,015대, 점유율 -0.1%p.YoY인 4.4%, 양호. - 기아차 판매 22.6%YoY인 49,820대, 점유율 +0.2%p.YoY인 3.5%, 양호.위 내용은 당사 리포트에 게재된 것으로 컴플라이언스 기준에 부합함을 알려드립니다. [현대증권 리서치센터]■롯데칠성: 음식료 박애란 - 3분기 연결 매출액 6,667억원(+5.4%, yoy), 영업이익 514억원(+50.4%, OPM 7.7%) 예상 - 여름철 성수기 기상여건 우호적 - 매출성장: 음료가격 인상 효과, 탄산수 포함한 생수 판매호조, 소주MS 상승, 맥주 판매량 증가 등 - 이익증가: 고수익 소주 판매호조, 맥주 초기 비용 부담 축소, 원부재료가격 하락, 판촉비 절감 등 - 실적 향상 요인들 4분기에도 이어지는 가운데 기저효과 커 호실적 두드러질 전망 - 고수익 주류사업 확대에 기반한 기업가치 상승 예상, Capa 증설 꾸준한 가운데 다양한 음료 개발 노하우를 주류사업에 접목 가능, 신제품 출시 주기 짧아지는 시장 변화에 대응 가능 - 투자의견 매수와 목표주가 3,000,000원 유지, 양호한 펀더멘털대비 단기 주가 하락폭 커 매력적   ■아모레퍼시픽: 화장품 이달미 - 3분기 해외와 국내가 엇갈리는 실적 전망 - 매출액 1조978억원(+10.1%yoy), 영업이익 1,762억원(+19.3%yoy) 예상 - 국내는 방판, 백화점, 면세점 채널 모두 저성장, 중국은 2분기의 50% 이상 고성장세가 3분기에도 지속 - 3분기 실적이 가장 저점, 3분기 실적 이후 4분기 회복추이 확인하고 2016년을 보고 투자 - 투자의견 BUY, 목표주가 500,000원 유지■대우인터내셔널: 지주/복합기업 전용기 - 3분기 레벨 다운된 유가와 천연가스 SPOT 가격을 실적에 반영 - 유가와의 연동성이 높아지는 주가흐름은 양면성이 있다는 판단 - 현재의 가스가격 수준이라면 성장 추세는 올해 유지 가능 - 투자의견 Buy 유지, 목표주가 28,000원으로 하■KB금융: 은행/카드 구경회 - 3Q15 순이익은 4,050억원으로 시장기대치(4,330억원)를 하회할 전망 - 포스코 평가손(약 800억원 추산)을 제외하면 양호한 실적 예상 - NIM은 전분기(1.61%)대비 2bps 증가할 전망 - 대출증가율과 대손비용 등 기초적인 부문의 실적은 양호할 것으로 예상 - 미래에셋의 대우증권 인수참여로 투자심리는 좋지 않으나 오버페이의 가능성은 낮음 - 배당수익률은 3.0% 예상, 배당금은 점차 늘어날 것으로 예상 - 투자의견 BUY, 목표주가 47,000원 유지위 내용은 당사 리포트에 게재된 것으로 컴플라이언스 기준에 부합함을 알려드립니다. * 단순 영업에 참고하시기 바라며, 본 내용은 당사 직원에 한하여 배포되는 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. <img width="664" class="txc-image" id="A_235B4C4F5604008025E610" style="clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/235B4C4F5604008025" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="664" data-filename="메인공지.jpg" exif="{}" id="A_235B4C4F5604008025E610"/> </div>