한독크린텍(256150.KQ): 바르게! 빠르게! 다르게!

[주식 이야기]

[신한금융투자 혁신성장 정민구]
한독크린텍(256150.KQ): 바르게! 빠르게! 다르게! #6

▶️ 카본블록필터 점유율 1위 기업 한독크린텍
-2003년 설립된 카본블록필터 생산, 개발 전문업체
-2007년 카본블록필터 국산화를 시작으로 국내 정수기용 필터 점유율 1위를 유지 중
-산업 특성상 필터 생산업체가 고객사의 정수기 개발단계부터 참여, 정수기 판매 시 공동개발 기업 필터의 독점적 지위가 보장
-정수기렌탈 업체는 수량 대응 가능한 한독크린텍과 신규 제품 개발, 한독크린텍의 필터가 독점납품으로 연결되는 선순환 지속

▶️ 2022년 고객사 해외 진출 재개 + 제품 MIX개선 지속
-2022년부터 코로나로 주춤했던 국내 정수기 렌탈업체들의 해외 진출재개 예상
-2022년 한독크린텍은 1) 전방업체 해외 계정수 증가에 따른 Q증가, 2) 해외 신규고객사 확보로 성장세가 이어질 것
-2022년 카본블록필터 매출액은 전년 대비 22.2% 증가한 630억원을 달성할 전망
-2019년 월 240만개 CAPA > 2021년 월 340만개 > 2022년 신규공장 증설(추가적 CAPA 미정) 예정
-신규 생산 라인은 개별 고객사의 완성형제품 전용라인이며 자동화 생산방식, 비용절감 효과 및 ASP상승에 따른 수익성 개선 또한 기대 

▶️ 2022년 1분기부터 시작 되는 실적 턴어라운드
-2022년 실적을 매출액 645억원(+22.5% YoY), 영업이익 92억원(+89.4% YoY) 예상
-1분기부터 L사의 이연수요 발생에 해외수출 정상화가 더해져 완연한 실적 턴어라운드 기대 
-2022년 1분기 실적은 매출액 144억원(+18.5% YoY), 영업이익 20억원(+83.7% YoY) 전망
-하반기부터는 신규고객사 정수기 누적판매대수 증가에 따른 필터매출의 동반증가가 본격적으로 나타나며 외형성장을 이끌 것

한독크린텍 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301694