와이씨켐 : 신규 소재 공급 기대감

[맥가이버]

와이씨켐 (112290): IPO 주관사 업데이트 - 신규 소재 공급 기대감

자료: https://cutt.ly/DeuXtFVf

■ 1Q24 Review: 가동률 회복, 재고 감소 확인

와이씨켐의 24년 1분기 매출액은 159억원(YoY -3%, QoQ +8%), 영업손실 26억원(YoY, QoQ 적자지속)을 기록. 반도체 고객사의 가동률 회복에 따라 매출은 전분기 대비 증가했으나 원가율 상승으로 영업이익은 전분기대비 감소

제품별로 Photo 소재(포토레지스트 및 SoC), PR 린스 매출은 전분기대비 증가했으나 Wet Chemical(Developer 등)은 전분기대비 감소. Photo 소재에는 TSV 공정에 사용되는 포토레지스트가 포함되어 있는데 올해 고객사의 TSV Capa 확대에 따라 전년대비 30% 이상의 매출 증가가 기대. 반면 CMP 슬러리는 24년 초부터 공급이 확대될 것으로 예상되었으나 해당일정이 하반기로 지연될 전망

■ 신규 아이템 공급 진행상황

상장 시점부터 언급해왔던 EUV Rinse 공급이 연내 결정될 것으로 예상. EUV 광원의 파장은 13.5nm로 KrF(248nm), ArF(193nm) 광원 대비 파장이 14분의 1 수준이기 때문에 더욱 미세한 패턴을 형성하는데 사용. 다만 선폭이 미세해지는 만큼 종횡비가 높아져 PR이 쓰러지는 문제(pattern collapse)가 발생하게 되는데 PR Rinse는 이 때 PR의 표면 장력을 낮추어 쓰러지는 것을 방지

와이씨켐은 최근 반도체 고객사 두 곳에 PFAS Free EUV 린스 샘플을 공급한 것으로 파악되며 연내 공급 여부가 결정될 것으로 예상. 와이씨켐의 유리기판향 PR, Stripper, Developer 및 코팅제 또한 고객사 양산 평가가 순조롭게 진행되고 있는 것으로 파악

■ 장비 사업 분야 진출로 신규 성장 동력 확보

와이씨켐은 최근 반도체 장비 사업 진출을 발표한 바 있음. 준비중인 장비는 웨이퍼 세정장비 및 고선택비 인산 농도 분석 장비. 웨이퍼 특수 세정장비는 현재 개발 완료 후 반도체 소재업체에 공급을 준비중에 있으며 고선택비 인산 농도 분석 장비는 반도체 제조사 요청으로 개발 중. 

고선택비 인산 농도 분석 장비는 NAND 생산 시 식각공정에서 사용되는 인산계 식각액의 농도를 실시간으로 측정해 교체 시기를 알려주는 장비. 이르면 고객사에서 연내 테스트가 시작될 것으로 예상되며 본격적인 공급이 이루어지게 되면 외형 및 수익성 측면에서 유의미한 성장이 있을 것으로 전망