“오를만큼 올랐어” 부자들은 엔비디아 팔고 있다

[박수빈(경영학과)]

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007420642?sid=104

“오를만큼 올랐어” 부자들은 엔비디아 팔고 있다

(서울=뉴스1) 박형기 기자 = 18일(현지시간) 엔비디아가 개발자들의 콘퍼런스인 GTC를 열고, 인공지능(AI) 신제품 '블랙웰'을 공개했으나 주가가 시간외거래에서 1.76% 하락하는 등 최근 들어 엔비디아 주가가 예전 같지 않다.

이같은 상황에서 억만장자 헤지펀드들이 엔비디아 주가가 오를 만큼 올랐다고 보고 엔비디아를 매도하고 있다고 미국의 투자 전문 매체 ‘모틀리 풀’이 보도했다.

엔비디아가 잇달아 최신 칩을 내놓고, 엔비디아 칩을 위탁생산하고 있는 대만의 TSMC도 생산능력을 늘리는 등 공급망을 크게 개선해 당분간 엔비디아가 랠리를 지속할 가능성이 크다. 그러나 예전만큼은 아니라고 모틀리 풀은 전망했다.

일단 엔비디아 매출 40%를 차지하는 ‘매그니피센트 세븐’ 내 4개 기업이 모두 차제 칩을 개발하고 있다. 마이크로소프트(MS), 페북의 모회사 메타, 아마존, 구글의 모회사 알파벳이 모두 자체 칩을 개발하고 있는 것.

이뿐 아니라 미국 당국이 대중 수출을 엄격하게 규제하고 있다.

이에 따라 세계적 헤지펀드인 타이거 글로벌 매니지먼트의 체이스 콜먼 등 유명 8개 헤지펀드가 최근 엔비디아 주식을 대량 매각했다.

이들은 대신 아마존을 샀다. 올 하반기에 미국 경제가 침체에 빠지면 아마존의 수익이 줄 수 도 있다. 그러나 최근 아마존에서 전자상거래 부분 수익은 미미하다.

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 매출 중 큰 비중을 차지하는 MS·메타·아마존·알파벳(구글)은 자체 칩 개발에 들어갔고,

수업시간에 교수님께서 말씀하셨듯이 미국 정부는 칩을 중국에 수출하는 것을 엄격히 규제하고 있습니다.

반면 아마존은 미래 성장성을 보이는 디지털 시장에서 강점을 보이고 있습니다. 

 결국 수익 측면에서 콘텐츠와 플랫폼이 핵심인 것 같은데, 아마존은 높은 광고 수익을 올리고 있는 자체 OTT서비스인 아마존 프라임을 가지고 있는 데다, 고객 구매 데이터가 축적된 아마존 닷텀을 통해 디지털 광고 시장 3위 업체로 등극되기도 했다고합니다. 

 최근 엔비디아의 주가가 크게 상승했던 것을 알고 있었는데 주주들이 엔비디아의 주식을 팔고 아마존의 주식을 사고 있다는 소식에 놀랐습니다. 아마존은 유통업체이기 때문입니다. 

기사와 관련하여 알게 된 용어가 있는데 바로 '리테일 미디어'입니다. 리테일 미디어는 유통 채널이 직접 광고 매체가 되어 소비자에게 광고를 제공하고, 이를 통해 매출을 창출하는 광고 전략을 의미한다고 합니다. 

 막대한 광고비와 저렴한 가격을 앞세운 중국 이커머스에 대응하고 있는 아마존의 앞으로의 활약이 정말 기대가 됩니다. 

[현승용]

가장 큰 핵심은 본격적인 AI시대에 매그니피센트 세븐이 독자적인 자체칩을 개발하고 있다는 거란다.
사실 AI칩의 패키징 설계 및 개발은 엄청난 기술이 아니란다. 자체적으로 칩 수요가 확보된 상태에선 얼마든지 투자할 가능한 분야란다.
왜냐하면 그 제조와 핵심 부품인 반도체는 최고 기업서 아웃소싱하니까~
그러니 오히려 핵심은 위탁제조 및 후공정 능력/품질과 수율 그리고 핵심부품인 HBM 반도체의 고도화기술과 품질이란다.
그렇다면 우리 삼성과 SK 하이닉스의 새로운 전략이 어디에 어떻게 조정 및 조율되어야 하는지 갸름이 갈거란다.

[현승용]

아마존은 더이상 리테일 유통업체에 머물고 있지않단다.
"아마존의 클라우드 부문 자회사 아마존웹서비스(AWS)는 27일 오픈AI의 ‘라이벌’ AI 스타트업인 앤스로픽에 27억5000만 달러(약 3조6977억 원)를 추가로 투자하겠다”며 야심을 드러냈다!
아마존은 AI 시대의 또다른 핵심축인 클라우딩의 선두업체이다.
AI시대엔 AI칩뿐만 아니라 그 어마무시한 동시접속과 정보량을 감당할 클라우딩 역시 또하나의 핵심이란다.
이미 아마존은 이분야에 선두로 나서고 있단다~! ^^