사피엔반도체 : Micro LED 선도 기업

[맥가이버]

[하나증권 반도체 소부장 김민경]

사피엔반도체 (452430): IPO 주관사 업데이트 - Micro LED 선도기업

링크: https://cutt.ly/XesthT0B

■ Micro LED 특화 DDIC 팹리스 기업

사피엔반도체는 디스플레이 구동 반도체(DDIC)를 설계하는 팹리스 기업으로 24년 2월 19일 스팩 합병을 통해 상장. 주력 사업은 Micro LED용 DDIC 설계이며 글로벌 주요 빅테크 기업들을 고객사로 확보

Micro LED는 LCD와 OLED 대비 밝기, 전력소모, 내구성이 뛰어난 것이 특징으로 추후 XR‧AR 기기에 적용될 가능성이 높음

사피엔반도체는 픽셀에 메모리를 내장시키는 MIP(Memory In Pixel) 기술을 원천기술로 확보하고 있어 전력 효율성, Die Size, 원가 측면에서 경쟁력을 보유하고 있음 

■ Micro LED 공급계약 발표

사피엔반도체는 지난 6월 21일 단일판매‧공급계약체결 공시를 발표. 약 44억원 규모의CMOS Backplane에 대한 NRE(Non-Recurring Engineering) 용역개발의 건으로 계약 상대방은 아시아 지역의 MicroLED 디스플레이 업체

계약기간은 24년 6월 3일부터 25년 5월 30일까지이나 계약 초반에 인건비가 집중적으로 반영되기 때문에 계약금액의 80% 이상은 올해 매출에 반영될 것으로 예상. 금번 수주 공시로 동사의 초소형 Micro LED 기술력이 입증되었다고 판단하며 연내 추가적인 수주가 있을 것으로 기대

■ 2026년 본격적인 성장궤도 진입 기대

사피엔반도체는 2024년 매출 103억원, 영업손실 48억원을 기록할 전망. 26년 Micro LED가 탑재된 XR‧AR 기기가 대거 출시된다는 점과 동사가 다수의 빅테크 기업들과 기술개발을 진행중인 점을 감안하면 연내 추가적인 수주 공시가 발표될 가능성이 상존하기 때문

Micro LED는 웨어러블, 전장용 디스플레이, TV, 모바일 순으로 침투가 이루어질 것으로 예상되며 웨어러블 기기향 Micro LED 관련 양산 매출은 26년 초부터 본격적으로 발생할 것으로 예상