인텔리안테크 : 오히려 기대를 높여야 할 때

[맥가이버]

[NH/손세훈] 스몰캡 - 인텔리안테크

[NH/스몰캡(심의섭)]

[인텔리안테크]

★오히려 기대를 높여야 할 때

■드디어 본격화된 원웹향 저궤도용 평판형 안테나 양산

동사가 오랜 기간 준비해온 저궤도용 평판형 안테나는 6월부터 본격 생산에 돌입

스페이스X에 이어 전세계 두번째로 개발 및 대량 양산에 성공하였으며, 높은 성과 기대. 추가 시간을 투입해 라인을 가동하고 있는 것으로 파악되며, 이에 오랜 기간 기다린 투자 성과가 실적으로 드러나는 시점이 도래했다 판단 

■앞으로도 기대할 점들이 많다

원웹향 평판형 안테나 양산 성과 외에도 다양한 사업 성과 기대

지난해 8월 수주한 A사향 게이트웨이 안테나 매출이 2분기부터 시작되었으며, 하반기 중 추가 물량 수주 전망

추가적인 저궤도 통신 고객사 확대 및 수주도 전망되며, 다양한 정부 및 군용 평판형 안테나 수주 또한 기대

GMDSS 관련한 성과도 내년 실적 성장에 기여 전망

당초 예상 대비 VSAT 매출 회복세가 더딘 점을 감안하여 실적 추정치를 하향하나, 하반기로 갈수록 VSAT 매출 회복 속도는 가파를 전망

3분기부터 평판형 안테나 매출 온기 반영으로 본격적인 이익 성장궤도 진입 기대. 

연내 원웹 글로벌 서비스 지역 확대가 기대되며, 이에 2025년 실적은 평판형 안테나를 중심으로 고성장 전망

그간 40%에 달하는 매출총이익률에도 불구, 이익 성장에 발목을 잡았던 연구개발비 또한 감소할 것으로 기대되어 내년도 이익 성장폭은 더욱 가파를 전망

긴 터널을 지나 투자 회수기 진입기 시작된 동사에 주목해야 할 시점


☞리포트: https://m.nhqv.com/c/6yekl