이엠텍 : 최대 실적 전망. 분기별 성장 국면

[주식 이야기]

[대신증권 한경래] 이엠텍: 보여지는 것 이상의 거대한 잠재성
 
투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지
- 전자담배 시장의 고성장 및 고객사 확대로 시장 내 차별화된 성장성 확보, 헬스케어 매출 가세 등 모든 사업부 호조. 2021~2024F EPS 연평균 +51.9%의 높은 증가 전망되는 만큼 중장기적으로 달라질 기업가치 기대
 
1Q22 분기 최대 실적 전망. 분기별 성장 국면 
- 1Q22 매출액 1,315억원(+27.5% YoY), 영업이익 142억원(+40.1% YoY) 전망
- 베트남에서 국내로 전자담배 4월 1~10일 잠정 데이터 3월 전체 대비 50% 상회
 
BAT향 중장기 높은 성장성 및 헬스케어 사업 본격화에 주목할 필요
- 이엠텍은 2021년 하반기 BAT의 비인기 모델인 Glo 프로 슬림을 우선적으로 생산 담당. 비인기 모델임에도 일본에서의 좋은 반응으로 목표 판매량 상향 중. 향후 BAT의 주력 모델 추가 수주 가능성이 높은 상황
- 헬스케어 주요 고객사인 메디큐브 에이지알 판매 호조세. 4월 일본 라쿠텐 뷰티 디바이스 부문 판매 1위 기록. 올해 하반기 미국, 일본에 이어 유럽 수출 본격화
- 2022년 매출액 6,049억원(+51.1%), 영업이익 697억원(+87.8%) 전망. 2023년 전자담배 및 헬스케어 라인업 확대 시 매출액 9,000억원 무리 없이 상회 전망
 
보고서 링크: https://bit.ly/386Z0qo