에코프로비엠; Re:Start

[주식 이야기]

에코프로비엠; Re:Start
[신한 자동차/2차전지 정용진]

▶️ 1분기 영업이익 366억원(+93.5%)으로 전망
- 1분기 실적은 매출 6,131억원(+132.7%, 이하 YoY), 영업이익 366억원(+93.5%)으로 전망
- 오창 CAM4/CAM4N 공장의 셧다운 지속으로 신규 공장인 CAM6(에코프로이엠) 조기 가동 진행. 관련한 고정비 부담 100~150억원 내외 예상
- CAM4 공장은 지난 4월 11일부터 생산 재개에 들어가 부분 가동 중, 2분기 중 정상화 기대. CAM6 가동률은 2분기 중 BEP 상회하는 수준까지 상승할 것으로 예상

▶️ Re:Start
- 지난 4월 6일 예정됐던 유상증자와 예정되지 않았던 무상증자 발표
- 유증 규모는 기존 공시 예상치인 4000억원 상회하는 5천억원, 조달액 중 4700억원은 에코프로글로벌에 출자하여 향후 해외투자의 발판, 유상증자 직후 300% 무상증자도 진행
- 대표이사 변경에 이어 주식 유동성 공급까지 진행해 리스크 해소하고 성장 로드맵 집중

▶️ 목표주가 640,000원으로 28% 상향, 투자의견 매수 유지
- 최근 하이니켈 양극재 업체들은 원가(리튬, 니켈, 코발트) 상승 압력을 판가에 99% 전가 중
- 일회성 이슈 있었던 1분기 이후부터 빠른 손익 반등 가능

*원문 링크: https://bit.ly/3MyMbV9