IT: 맑아질 하늘, 기억할 실적

[맥가이버]

[신한투자증권 IT팀 오강호, 김형태, 남궁현, 이경아]
 
IT: 맑아질 하늘, 기억할 실적
 
▶️ 기술 경쟁력, 실적 체력으로 지켜낼 우상향View
- HBM 관련 수혜 업체의 주가 우상향 방향성View 유효
- 1) 밸류에이션 매력, 2) 고객사 다변화, 3) 실적 안정성 업체 주목
 
▶️ 반도체: 대형주 중심 포트폴리오 방어 전략 유효
- 연초 대비 주가 상승률 높았던 주도주들의 단기 조정 불가피
- 대형주 중 밸류에이션 매력 높은 상성전자 → 방어주로 활용
- 전방산업 2분기 데이터 전반적으로 긍정적 → 대형주 중심 방어

▶️ 소재/부품/장비: 실적, 밸류에이션 매력, 기술 주목 
- ① 낮은 중국 매출 비중, ② 고객사 다변화, ③기술 경쟁력↑ 업체 등 카테고리별 관심주 제시
- 리노공업(성수기 지입 Q↑, AI개화 P↑), 원익QnC(24F P/E 12.6배)
- 원익머트리얼즈(2H24 실적 개선), 에스앤에스텍(제품Quality 확대, 반사이익)
- 피에스케이홀딩스(2024년 OPM 37%), 에스티아이(2H24 매출 +99% HoH)
 
▶️ 전기전자/스마트폰: 변동성 확대 구간 → 비중확대 전략 유효
- 삼성전기: 1) 고객사 신제품 출시, MLCC 가동률 및 IT 수요 회복 기대
- LG이노텍: 환율 효과 및 고객사 스마트폰 출하량↑ 실적 회복 기대
- 2024년 AI로 출하량 회복 → 2024년 성장 가속화 전망

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