[시황] 리스크 요인 점검 : 미국 예산안 및 부채한도 상향 (동양 투자전략팀)
9월 FOMC No Tapering, 신중하고 점진적인 출구전략 확인
- QE 축소는 시기의 문제일 뿐이기 때문에 상수로 판단해야 하며, QE 축소와 관련된 불확실성이 커졌다고 보기는 어려워
- 오히려 1)점진적 출구전략(slow tapering)이 예상되고, 2)경제지표의 상당한 개선이 있어야 QE 축소가 시작될 것임을 시사해 연준이 강조해 온 향후 경제지표에 의해 결정(data dependent)될 것이라는 점 확인
- Fed는 정치적 불확실성 해소, 고용지표 개선, 최근 금리상승으로 회복세가 주춤한 주택지표 개선 등이 확인될 경우, 12월 FOMC에서 QE 축소 결정할 전망
9월 FOMC 결정에 영향을 준 리스크 리스크 요인 (1) : 미국 정치적 불확실성
- 9월말까지 2014년 예산안 합의, 10월말까지 부채한도 상향 조정이라는 2가지 마감시한이 금융시장에 가장 중요한 변수
- 그러나, 오바마케어를 놓고 민주당과 공화당이 대립하고 있어 합의 도출이 쉽지만은 않은 상황
- 베스트 시나리오는 오바마케어 도입을 또 1년 연장하거나, 오바마케어 수정안에 합의하는 것
9월 FOMC 결정에 영향을 준 리스크 요인 (2) : 신흥국 위기 우려
- 중국 경기 개선과 연준의 출구전략 지연 등으로 인해 신흥국 증시와 환율은 점차 안정
- 개혁 통해 구조적 문제 해결을 위한 노력을 하지 않는 국가는 2015년 연준 금리인상 시기에 심각한 위기 겪을 전망
미국 정치 불확실성 해소되기 전까지 관망 흐름 예상
내년 중간선거를 앞두고, 상원 다수당 탈환 노리는 공화당의 극단적 선택 가능성 낮아 원만한 해결 기대
오바마케어에 대한 국민들의 반대 여론 높아 공화당의 강경한 태도 가능성에도 대비할 필요는 있어
[해외 증시 동향]
미국 : 부채협상 난항, 약세 지속 : 다우 -0.40%, 나스닥 -0.19%, S&P -0.27%
- 연방정부의 부채한도 협상과 양적완화 축소 우려 지속으로 닷새째 약세 흐름
- 미 상원, 오바마 건강보험 개혁안을 복원한 잠정 예산안 본회의 상정하기로 하면서 이르면 27일 표결에 들어갈 전망
- 상원이 예산안을 가결처리해 하원으로 보내면 공화당이 다수인 하원에서 반응이 난항을 겪을 가능성이 높아져 우려로 작용
- 잭 루 재무장관, 앞으로 3주일 내 연방정부 부채상한선이 상향 조정되지 않으면 디폴트 발생 가능성 경고한 점도 시장 약세의 원인
- 8월 내구재 주문 전월비 +0.1%로 전월 -8.1% 감소에서 급선회했으며 예상치 +0.0% 상회. 자동차 주문은 전월비 +2.4% 증가하면서 2007년 12월 이후 최고 상승폭 기록
- 8월 신규주택매매건수 42.1만건으로 예상치 42만건 상회. 주택 관련주 상승
유럽 : 미 증시 약세 영향, 혼조 : 영국 -0.30%, 독일 +0.01%, 프랑스 -0.01%
- 미국, 유럽지역 주요 경제 지표는 양호했으나 미국의 정치,경제 불확실성이 투자심리를 위축시키며 혼조 양상 마감
- 독일 10월 소비자신뢰지수 7.1로 예상치 7.0 소폭 상회하며 6년만에 최고치 기록
- 영국 소매판매지수 34로 전월 27대비 크게 개선. 13개월래 가장 높은 수준을 보이며 전반적인 소비 경기가 회복되고 있는 것으로 분석
중국 : 금융주 주도 하락 : 상해 -0.41%
- 특별한 이벤트가 없었던 상해 증시는 산업 및 에너지 업종 주도로 약세 마감
- 전일 부동산세 징수 강화 소식으로 하락한 부동산 업종 이틀째 하락 주도. 폴리부동산 -1.5%, 북경보업부동산 -1.6% 등
- 산업재 업종도 약세 흐름. 다진철도 -2.1%, 안후이콘치 -2.3%, 중국철도그룹 -1.1% 등
- 반면, 이번 주말 상하이 자유무역지대 개장할 것이라는 신화통신 보도로 관련 테마주 급등
[수급 동향]
- 코스피 외국인 / 기관 동반 순매수 종목
중국고섬, 대한전선, 카프로, 스카이라이프, 하이트진로, 대한항공, 한진중공업, 두산엔진, 코라오홀딩스, 후성, 한전KPS, 파미셀, 대현
- 코스피 외국인 순매수 종목
대웅, 경동가스, 신세계푸드, 삼성화재, SK하이닉스, 두산인프라코어, 금호타이어, 파미셀, 유진투자증권, 에이블씨엔씨, 한화생명, 한국타이어, 현대증권, 한화, 이마트, 현대건설, GS리테일, JB금융지주, 삼성정밀화학, KTcs, 삼성SDI, 현대그린푸드, 대신증권, 대우인터내셔널, 우리투자증권, 한국항공우주, 휘라코리아, LG하우시스, 에스원, 대우증권, STX중공업, NICE, 삼화페인트, BS금융지주, 대한항공, KT&G, LS, 금호석유, 코오롱인더, S&T중공업, LG생활건강
- 코스피 기관 순매수 종목
영원무역홀딩스, 한화케미칼, 동아타이어, 메리츠화재, 대상, 한세실업, 대한항공, 롯데하이마트, KG케미칼, 한진칼, 카프로, 현대위아, 락앤락, 메리츠금융지주, 삼성물산, KB금융, 두산중공업, 아시아나항공, 제일기획, LG생활건강, LG상사, 동아에스티, 신세계인터내셔널, 대상, 기업은행, 락앤락, 코웨이, 금호석유, 롯데케미칼, 종근당
- 코스닥 외국인 / 기관 동반 순매수 종목
한국토지신탁, SK브로드밴드, 하림, 옵트론텍, 비에이치, 하이쎌, 뷰웍스, 평화정공, 피앤이솔루션, 씨젠, 동성화인텍, 에스엠, 대아티아이, SBS콘텐츠허브, 에버다임
- 코스닥 외국인 순매수 종목
다음, 아이센스, 동서, 우리이티아이, 한국사이버결제, 포스코켐텍, 웹젠, 서울반도체, 잉크테크, 하이비젼시스템, 영풍정밀, CJ프레시웨이, 화신테크, 알에프텍, 사람인에이치알, 알에프세미, 와이지엔터테인먼트, 하림홀딩스, 성광벤드, 터보테크, 덕산하이메탈
- 코스닥 기관 순매수 종목
하림, 다우데이타, 농우바이오, KG이니시스, 뷰웍스, 다원시스, 코텍, 동아화성, 조이맥스, 인터로조, 인터파크, 에스엠, CJ프레시웨이, 제이콘텐트리