[키움 미디어/엔터/레저 이남수]
★ 파라다이스 (034230): 기다림의 보상이 보인다
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 22,500원
- 1분기 매출액 997억(yoy -46.0%), 영업손실 255억원(적지) 기록
- 2분기는 사회적 거리두기 해제로 소폭 개선된 매출액 1,078억원(yoy +44.4%), 영업손실 179억원(적지) 전망
- 중국과 일본의 재입국 여부는 4분기 이후 제한적으로 결정될 거으로 보여 본격적인 성장은 연말부터 시작 예상
- 일본은 6월부터 입국 규제 대폭 완화하겠다고 밝혀 국내 아웃바운드와 인바운드 산업 모두에 영향 미칠 것
- 동사 정켓VIP 비중이 전체 5% 미만으로 마카오 카지노 산업의 정켓VIP 위축과는 거리를 둘 것으로 판단
★ 보고서 링크: http://bit.ly/3sIeNDx
★ 하나투어 (039130): 단계적 회복 뒤에 탄력적 개선이 올 때까지
▶️ 투자의견 Outperform, 목표주가 79,000원(하향)
- 5/23 포스트 오미크론 대응계획에 따라 해외 입국 시 신속항원검사 인정되며 여행객 부담 완화 기대
- 미국, 유럽 중심으로 백신 접종 확인서 필수 요청 국가 줄어들어 입국조건 간소화에 따른 해외 축국자 증가 전망
- 연말까지 코로나19 이전 50% 수준으로 국제선 항공편 증편 발생하더라도 충분한 회복 발생하기 어려울 것
- 단거리 다회 여행 패턴이 회복되는 시점은 일본향 항공편 정상화가 이루어지는 2023년 상반기가 될 것으로 전망
- 항공권 가격 상승, 인플레이션 등 경기불안 요소 작용해 기대했던 이연 수요의 탄력적 회복은 다소 주춤할 것으로 판단
★ 보고서 링크: http://bit.ly/3NHLB87