하이브 : 이익은 아쉬웠으나 호재는 충분

[맥가이버]

[하이브(352820)｜다올 엔터·레저 김혜영]

★ 2Q24 Review: 이익은 아쉬웠으나 호재는 충분
★ 260,000원(유지), BUY(유지)

▶️ 2Q24 연결 매출액은 6,405억원(+3.1% YoY, +77.5% QoQ), 영업이익은 509억원(-37.4% YoY, +254.0% QoQ) 시현. 매출액은 시장 컨센서스에 부합, 영업이익은 하회. 지배주주순이익은 210억원(-82.1% YoY, +22.0% QoQ) 기록. 영업외비용에서 에스엠 보유지분평가손실 164억원 반영

▶️ [앨범] 매출 2,496억원(+1.5% YoY, +72.0% QoQ) 시현. 2Q24P 음반, 음원 매출 각각 1,828억원, 668억원으로 추정. 세븐틴(정한 x 원우 유닛 포함) 450만 장, 뉴진스 200만 장, 투모로우바이투게더 190만 장, TWS 52만 장 등 반영

▶️ [콘서트] 매출 1,440억원(-8.6% YoY, +227.0% QoQ) 기록. 세븐틴 <FOLLOW> 투어 28만명, 투모로우바이투게더 <ACT:PROMISE> 투어 25만 명, 엔하이픈 <FATE> 투어 10만 명, 뉴진스 팬미팅 9만 명 등 반영

▶️ [MD 및 라이선싱] 매출 1,091억원(-2.5% YoY, +79.6% QoQ) 시현. 투어 MD와 응원봉, BTS FESTA 때 판매된 MD가 실적 견인 

▶️ [콘텐츠] 매출 838억원(+64.9% YoY, +36.8% QoQ). BTS 슈가 콘서트 무비, 지민과 정국의 여행 콘텐츠 <이게 맞아?>의 판권이 반영. 4월에 출시한 <별이되어라2: 베다의 기사들> 매출도 인식

▶️ 현재 하이브IM의 신작 라인업(퍼블리싱 3개, 자체 개발 2개) 중 출시 시기가 정해진 작품은 <던전스토커즈>이며 던전 크롤러 장르이기 때문에 2H24 마케팅비 부담은 크지 않을 전망

▶️ 음반 판매량 하락 및 BTS 공백은 아쉬우나 위버스 멤버십에 대한 기대감이 고조되는 중. 4Q24E에 BTS 진 솔로 앨범 및 역대 최고 매출 기록 전망하며 주가 상승 모멘텀 충분하다고 판단


♣️ 보고서 원문 및 Compliance Not