[신한금융투자 혁신성장 정민구]
한독크린텍(256150.KQ): 차근차근 회복 중!
▶️ 정수기 필터 수출 회복세 지속 + CAPA증설도 원활히 진행 중
-코로나19 완화로 국내 정수기 렌탈업체들의 해외 진출재개 예상, 한독크린텍의 외형성장 또한 계속될 것
-국내 기업 정수기 수출량 1위 지역 말레이시아향 2022년 1분기 정수기 수출금액은 5,310만달러, 전년 동기 대비 137% 증가
-중국을 제외한 미국, 일본, 베트남향 수출금액도 188%, 158%, 140% 증가하며 가파른 회복세 보이는 중
-한독크린텍은 국내 정수기 렌탈사업자 내 정수기용 필터 최대 공급자, 시장회복에 따른 수혜 예상
-특히 국내 대기업향 물량대응이 가능한 한독크린텍의 독점적 지위가 지속될 것
-2022년 신공장 증설에 따른 30% CAPA 증가효과 또한 하반기부터 본격화될 전망
▶️ 영업 회복을 알리는 1분기 호실적, 2분기부터는 성수기 시작
-2022년 1분기 실적은 매출액 154억원 (+26.5%, YoY), 영업이익 16억원(+41.4%, YoY)을 시현
-매출액은 L사 공장 이전 완료에 따른 납품 재개와 국내 고객사 주문 회복에 따라 정상화
-영업이익률은 원자재 가격 상승에 대한 가격 전가가 지연되며 추정치(14.2%)를 하회한 10.2% 시현
-2분기 실적은 매출액 169억원 (+22.9% YoY), 영업이익 20억원 (+12.0% YoY)으로 추정
-2분기부터 성수기 시작, 국내고객사 신제품 출시에 따른 필터 판가 조정이 가능해 1분기보다 개선된 수익성 예상
▶️ 2022년 매출액 664억원, 영업이익 72억원 전망
-2022년 실적을 매출액 664억원(+26.1% YoY), 영업이익 72억원(+49.2% YoY) 예상
-2022년 1) 전방업체 해외 계정 수 증가에 따른 Q증가, 2) 해외 신규고객사 확보가 외형성장을 이끌 것
-2022년 카본블록필터 매출액은 전년 대비 25.9% 증가한 649억원을 달성할 전망
한독크린텍 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304353