글로벌 스테이블코인 계약의 규제, 감독 및 감독에 대한 권장 사항 - 요약

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글로벌 스테이블코인 계약의 규제, 감독 및 감독에 대한 권장 사항 - 요약

FSI 경영진 요약  |  

2024년 2월 29일

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스테이블코인은 다른 암호자산과 마찬가지로 금융 서비스 제공 방식의 효율성을 향상시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있지만 금융 안정성에 대한 위험을 초래할 수도 있습니다. "글로벌 스테이블코인"(GSC)이라고 불리는 여러 관할권에 걸쳐 잠재적인 범위와 사용이 가능하고 널리 채택된 스테이블코인은 하나 이상의 관할권에서 체계적으로 중요해질 수 있습니다. GSC 계약과 관련된 활동 및 이로 인해 발생할 수 있는 위험은 관할권 내 및 국경 간 은행, 지불 및 증권/투자에 대한 규제 체제 전반에 걸쳐 적용될 수 있습니다. 이러한 금융 안정성 위험은 현재 이러한 계약의 상대적으로 작은 규모로 인해 제한되지만, 이는 미래에 바뀔 수 있습니다.

이에 대응하여 2019년 G20은 금융안정위원회(FSB)에 GSC 협약으로 인해 제기된 규제 문제를 검토하고 적절한 경우 다자간 대응에 대해 조언하도록 지시했습니다. 이후 2020년 10월 FSB는 글로벌 스테이블코인 계약의 규제, 감독 및 감독에 대한 높은 수준의 권장사항을 발표했습니다 . 검토 후 FSB는 암호화폐 활동에 대한 글로벌 규제 프레임워크의 일부로 2023년 7월에 최종 버전을 발표했습니다.

글로벌 스테이블코인

"스테이블코인"이라는 용어는 보편적으로 합의된 법적 또는 규제적 정의가 없으며, 그 가치가 안정적이라는 것을 의미하려는 의도도 없습니다. FSB는 시장 참여자와 당국이 일반적으로 이 용어를 사용하기 때문에 이 용어를 사용합니다. 2023 FSB 최종 보고서는 다음과 같은 정의를 제공합니다.

• Stablecoin: 특정 자산, 자산 풀 또는 바구니에 비해 안정적인 가치를 유지하는 것을 목표로 하는 암호 자산
• Stablecoin 배열: 특정 자산, 자산 풀 또는 바구니에 비해 안정적인 가치를 유지하는 것을 목표로 하는 다양한 기능(및 관련 활동)을 결합한 배열입니다.
• 글로벌 스테이블코인(GSC): 여러 관할권에 걸쳐 기존 또는 잠재적으로 도달 및 사용이 가능하며 지불 수단 및/또는 가치 저장 수단을 포함하여 하나 또는 여러 관할권에서 시스템적으로 중요해질 수 있는 스테이블 코인입니다.

스테이블 코인이 GSC 자격이 있는지 여부를 결정하는 주요 특징은 (i) 해당 계약의 재정적 또는 운영 중단 또는 실패가 암호화폐 시장, 글로벌 금융 시스템 및 더 넓은 경제에 중대한 영향을 미칠 수 있는지 여부와 (ii) ) 여러 관할권에서 잠재적으로 사용될 수 있습니다.

금융 시장 인프라와 글로벌 시스템적으로 중요한 은행에 대한 규제, 감독 및 감독의 필요성이나 정도를 결정할 때 종종 고려되는 기준을 기반으로 관련 추가 기능을 개발할 수 있습니다. 이러한 맥락에서 스테이블코인이 여러 관할권에 걸쳐 도달 범위와 채택을 확대하고 상당한 규모를 달성할 수 있는 잠재력을 가지고 있는지 여부가 중요합니다.

GSC 협정에 대한 높은 수준의 권장 사항

높은 수준의 GSC 권장 사항은 국내 및 국제 수준에서 GSC가 제기하는 금융 안정성 위험을 해결하는 동시에 책임 있는 혁신을 지원하고 관할권이 국내 접근 방식을 구현할 수 있는 충분한 유연성을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이들은 관할권 전반에 걸쳐 GSC가 될 가능성이 있는 GSC 및 스테이블 코인에 대한 일관되고 효과적인 규제, 감독 및 감독을 촉진하려고 합니다. 또한 이러한 권장 사항은 기본 활동과 위험을 우선시하는 기술 중립적 접근 방식을 강조합니다.  

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이 요약 및 관련 튜토리얼은 국제결제은행(Bank for International Settlements)의 온라인 학습 도구인 FSI Connect 에서도 볼 수 있습니다.

기관의 준비성	G2C 합의와 글로벌 안정성을 효과적으로 규제, 감독 및 지원할 수 있는 적절한 권한, 도구 및 충분한 자원을 갖추어야 합니다.
G2C 활동 및 기능에 대한 포괄적인 감독	국제 기준에 부합하는 포괄적이고 효과적인 규제, 감독 및 감독 요건을 기능 기반으로 G2C 합의에 적용하고 관련 위험에 비례해야 합니다.
국경 간 협력, 조정 및 정보 공유	국내외에서 서로 협력하고 조정하며 정보를 공유하여 각자의 임무를 수행하고 국경 및 부문 간 G2C 합의에 대한 포괄적인 규제, 감독 및 감독을 보장하며 규제 및 감독 결과의 일관성을 유지해야 합니다.
거버넌스 구조 및 분산 운영	G2C 합의 내 모든 기능 및 활동에 대한 명확하고 직접적인 책임 및 설명 의무를 가진 포괄적인 거버넌스 프레임워크를 마련하고 공개해야 합니다.
위험 관리	운영 회복력, 사이버 보안 보호 및 자금세탁 방지/테러 자금 조달 방지(AML/CFT) 조치, 해당되는 경우 "적합하고 적절한" 요구 사항 및 관할권의 법률 및 규정에 따라 모든 중요한 위험을 포괄적으로 다루는 효과적인 위험 관리 프레임워크를 마련해야 합니다.
데이터 저장 및 액세스	데이터 수집, 저장, 보호 및 시기적절하고 정확한 보고를 위한 시스템 및 프로세스를 포함한 강력한 프레임워크를 마련해야 합니다. 기관은 규제, 감독 및 감독 임무를 수행하는 데 필요하고 적절한 경우 데이터에 액세스할 수 있어야 합니다.
회수 및 해결	적절한 회수 및 해결 계획을 마련해야 합니다.
정보 공개	G2C 발행자 및 해당되는 경우 G2C 합의의 다른 참가자가 모든 사용자 및 관련 이해 관계자에게 거버넌스 프레임워크, 이해 상충 및 관리, 상환 권리, 안정화 메커니즘, 운영, 위험 관리 프레임워크 및 재무 상태를 포함하여 G2C 합의의 작동을 이해하는 데 필요한 포괄적이고 투명한 정보를 제공하도록 요구해야 합니다.
상환 권리, 안정화 및 신중성 요구 사항	모든 사용자에게 발행자 및/또는 기초 자산에 대한 강력한 법적 청구를 제공하고 적시 상환을 보장하도록 요구해야 합니다. 단일 법정화폐를 참조하는 G2C의 경우 상환은 법정화폐로 동일해야 합니다. 효과적인 안정화 메커니즘, 명확한 상환 권리 및 신중성 요구 사항을 충족하도록 요구하여 항상 안정적인 가치를 유지하고 런의 위험을 완화해야 합니다.
규제, 감독 및 감독 요구 사항 준수	특정 관할권에서 운영을 시작하기 전에 해당 관할권의 모든 규제, 감독 및 감독 요구 사항을 충족하고 필요에 따라 새로운 규제 요구 사항에 적응하도록 요구해야 합니다.