세아베스틸지주 : 딱 하나만 제대로 터져준다면.

[맥가이버]

『세아베스틸지주(001430.KS) - 딱 하나만 제대로 터져준다면...』
기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513

▶️2Q 호실적에도 주가는 약세. 본업에서의 큰 폭의 증익은 어려울 전망
- 실적 발표 이후 주가 하락은 판매량 감소와 3분기 실적 우려 때문으로 추정
- 3분기는 조업일수 감소로 판매량 감소 전망. 주요 원재료 가격 약세로 판매단가도 하락 예상
- 영업이익은 3분기에 424억원(-32.3% QoQ), 4분기에 530억원(+25.1% QoQ) 달성 전망

▶️다방면으로 준비되고 있는 신사업들의 재평가 기대
- 향후 주가 방향성은 신사업에 대한 시장의 평가에 따라 결정될 전망
- 세아항공방산소재의 외형과 이익이 두 자리 수 성장 시현 중
- 시장금리 하락으로 인한 할인율 하락은 신사업 가치 상승으로 이어질 것

▶️투자의견 매수, 목표주가 29,000원 유지
-  현재 PER 5배, PBR 0.35배로 큰 폭의 이익감소 나타난 2022년 수준으로 회귀
- 폭발적인 이익 증가 모멘텀 부재한 상황
- 하지만 예상 배당수익률 6%로 주가 급락 가능성 적다는 판단

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328655