올해 수출용 분쇄육 가격이 하락한 이유는 무엇일까요?

[(사)한국수입육협회]

올해 호주산 햄버거용 소고기 수출용 살코기 부산물 가격이 급격히 하락하여 1월 이후 약 17% 떨어졌습니다.

미국은 70년 만에 최저치를 기록한 소떼로 인한 공백을 메우기 위해 수입 쇠고기에 필사적인 가운데, 호주의 도축용 암소 가격이 매우 높은 수준을 유지하는 상황에서 미국 쇠고기 가격이 이처럼 폭락한 이유를 이해하기 어려워하는 사람들이 있습니다.

지난 12개월간 호주산 90CL 수출 가격(A$/kg)

이 그래프에서 볼 수 있듯이, 지난주 미국으로 수출된 90CL 등급의 저지방 육류 부산물 가격은 kg당 10달러를 약간 웃도는 수준이었습니다. 6개월 전에는 kg당 11.42달러, 1년 전에는 11.65달러였으며, 그 사이에는 kg당 13달러를 넘는 최고가를 기록하기도 했습니다.

같은 기간 동안 NLRS 도축용 암소 지표(아래 그래프 참조)는 현재 생체중 402센트/kg입니다. 6개월 전에는 뉴사우스웨일스와 퀸즐랜드 남부 지역의 가뭄으로 인한 출하량 감소로 인해 단기간에 최저 수준인 308센트/kg을 기록했고(그래프 참조), 작년 이맘때에는 361센트/kg이었습니다.

NLRS 가공업체 암소 지표 c/kg l/w, 지난 12개월

그렇다면 올해 호주산 쇠고기 수요가 사상 최고치를 기록하고 있는 상황에서, 육류 부산물 가격이 이렇게 크게 변동하는 원인은 무엇일까요? 올해 미국산 쇠고기 수입량은 호주가 전년 동기 대비 15% 증가했고(연초 대비), 브라질은 35%, 아르헨티나는 163% 증가했습니다.

분석가들은 그 이유의 첫 번째는 현재 남미에서 미국으로 들어오는 쇠고기 공급량이 충분하고, 여름 이후 외식 수요가 둔화되면서 단기적으로 수입 가격에 부담을 주고 있다는 점이라고 지적합니다.

또 다른 요인은 미국 내 소 도축량이 다시 증가 추세를 보이기 시작했다는 점입니다. 미국 도축업체의 마진이 다시 흑자로 전환되면서 사육 소 도축량은 개선되고 있지만, 암소 도축량은 작년 같은 시기보다 낮은 수준입니다. 11월에는 비사육 소 도축량이 증가할 것으로 예상되어 단기적으로 살코기 공급량이 늘어날 전망입니다.

MLA를 위해 슈타이너가 매주 발표하는 미국 수입 쇠고기 시장 보고서에 따르면 연말에 수입 쇠고기 시장에서 이중적인 시장 구조가 나타나는 것은 드문 일이 아니라고 합니다.

슈타이너는 최신 보고서에서 "납품 시기, 할당량 가용성 및 대체 시장의 가격 추세 모두 중요한 역할을 한다"고 밝혔습니다.

하지만 이번에는 3분기 동안 미국으로 유입된 추가 수입 물량을 고려할 때 근월물 가격과 선물 인도 가격 간의 차이가 훨씬 더 두드러집니다.

이는 주로 중국의 쇠고기 수입 쿼터 및 관세 때문이었지만, 9월부터 11월까지 브라질에 제공된 추가 미국 쿼터도 도움이 되었습니다.

슈타이너의 보고서는 "할당량이 모두 채워지지 않을 수도 있지만, 해당 기간 동안 수입되는 브라질과 파라과이산 제품은 다른 공급업체(예: 호주)에 비해 가격 경쟁력이 매우 높아 단기적으로 가격을 안정시키는 역할을 할 것"이라고 밝혔습니다.

"하지만 지난주 여러 시장 참여자들이 지적했듯이 2027년 인도분 상품에 대한 입찰 제안을 받는 것이 특히 어려웠으며, 입찰 제안을 받으려면 (현물 시장 대비) 상당히 높은 가격이 필요할 수 있습니다."

현재로서는 수입 제품의 풍부한 공급, 국내 소고기 생산량의 계절적 증가, 패스트푸드 판매 감소로 인해 살코기 가격이 계절적 추세가 시사하는 것보다 더 빠른 속도로 하락하고 있다고 슈타이너는 말했다.

슈타이너의 보고서에 따르면 지난주 국내산 90CL 뼈 없는 소고기 평균 가격은 100파운드당 393달러로, 9월 첫째 주 대비 12.5% ​​하락했으며, 이는 지난 7년간 같은 기간 평균 하락폭의 약 두 배에 달합니다.

"수입 쇠고기는 국내산 쇠고기에 비해 여전히 큰 폭의 가격 차이가 있지만, 그 차이는 좁아지고 있으며, 이는 예년과 일관된 추세입니다."

브라질 가격이 호주 가격을 '지지'하는 역할을 한다

수입 쇠고기의 가치가 올해 4분기와 2027년 1분기에 다르게 평가되는 이유는 무엇일까요?

슈타이너는 "남미산 제품의 가치와 그것이 다른 원산지에 미치는 영향이 큰 부분을 차지한다"고 답했다.

"브라질산 쇠고기 가격의 급격한 하락으로 호주산 쇠고기 가격이 하락했지만, 호주산 쇠고기는 여전히 브라질산보다 파운드당 약 30~35센트(킬로그램당 약 55센트) 높은 가격에 거래되고 있습니다. 지난 분기 브라질산 쇠고기 가격이 하락하면서 주문 경쟁에서 밀리는 호주산 쇠고기 가격도 함께 하락했습니다."라고 보고서는 밝혔습니다.

하지만 2027년 초 어느 시점에 관세가 발효됨에 따라 브라질 공급업체들의 계산 방식이 달라졌습니다.

2027년에 발효될 브라질산 농산물의 미국 수입 할당량 외 관세 26.4%가 1월 말까지 소진될 가능성이 높은 상황에서, 현재 시장 가격보다 파운드당 10센트, 20센트, 심지어 30센트를 더 받더라도 브라질 공급업체들에게는 충분하지 않을 수 있다고 슈타이너는 지적했습니다. 이것이 현재 시장이 '극도로 조용한' 이유입니다.

"중국 쇠고기 쿼터가 재설정됨에 따라 브라질 공급업체는 해당 시장에서 다시 한번 110만 톤의 저관세 쿼터를 이용할 수 있게 될 것입니다."

최근 호주에서도 볼 수 있듯이, 지난주 시장 참여자들이 주목한 또 다른 요인은 단기적인 냉장 보관 시설의 가용성과 그것이 현물 쇠고기 제품 및 선물 인도 시장에 미친 영향이었습니다.

"일부 미국 무역업체들은 보관 문제나 현금 흐름 문제로 인해 더 많은 제품을 확보해야 할 필요가 있습니다. 하지만 1월 말, 2월 또는 3월에 공급될 수 있는 제품의 경우에는 그러한 문제가 발생하지 않을 것입니다."라고 스테이너는 말했습니다.

일주일 전 슈타이너는 뉴질랜드산 살코기, 특히 황소고기 공급이 늘어나고 있으며, 이는 미국 구매자들이 적어도 단기적으로는 유리한 위치에 있는 시점에 이루어지고 있다고 말했습니다.

"미국 구매자들의 관심은 내년 1분기 후반에 더 집중되어 있는데, 이는 일부 대형 구매자들이 늦겨울과 초봄에 대비하기 위해 물량 확보에 나서고 있기 때문입니다. 현재로서는 파이프라인 공급량이 충분하여 거래는 마치 실을 밀어내는 것과 같으며, 추가 입찰을 유도하려면 더욱 낮은 호가가 필요합니다."

국내산 쇠고기 가격의 지속적인 하락, 특히 지방 부산물 유입 증가가 수입에 악영향을 미치고 있으며, 그럼에도 불구하고 수입 쇠고기는 국내산 공급량보다 상당한 할인가로 거래되고 있다고 슈타이너는 말했다.

"하지만 계절적 요인을 고려하는 것이 중요합니다. 미국산 살코기 암소 가격이 하락했고, 일부 생산자들은 수입량 급증을 그 이유로 보고 있을 가능성이 높습니다. 실제로 대부분의 해에 미국산 암소 가격은 4분기에 연중 최저치를 기록합니다. 올해도 예외는 아닐 수 있습니다."

출처: Beef Central

(사)한국수입육협회 http://www.kormia.co.kr

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