방산 Issue & Pitch : 이라크와 폴란드. 다시 비중확대로

[맥가이버]

[방위산업(Overweight)/다올 최광식

★방산 Issue & Pitch
: 이라크와 폴란드. 다시 비중확대로

▶️ Issue: 방위산업 비중 확대로 상향. 수주 모멘텀 강력한 LIG넥스원, 현대로템 선호주

▶️ Pitch: 
- 최근 주가 조정으로 PER이 2024년 18~22배(거래중지 한화에어로스 제외), 2026년이 11~14배여서 상승여력도 다시 보임
- 방위산업 비중확대로 상향
- 특히 이익 상향이 가능한 대규모 수주가 임박한 
> 이라크 천궁2의 LIG넥스원, 
> 폴란드 2-1차의 현대로템을 선호주로 추천
- 양사의 수주 이후 어닝/적정가치 시뮬레이션 제시

▶️ Rationale: 보고서 참조

▶️ 기업분석 및 탑픽
▷ LIG넥스원(27만원유지): 천궁, 3개 국가를 지키게 된다
▷ 현대로템(67,000원으로 상향): 2-1차만 되면, 2-N차는 빠를 것


▶️ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스: 
< https://bit.ly/DEF09-1 >