디스플레이; 주목할 만한 IT OLED 및 Foldable

[맥가이버]

[신한투자증권 소부장/디스플레이 남궁현]

* 디스플레이; 주목할 만한 IT OLED 및 Foldable

▶️ 낮은 IT OLED 침투율은 기회의 시장
- 2023년 기준 OLED 침투율: 태블릿 2.7%, PC 2.2%, 모니터 0.5%
- 15~17년 스마트폰 OLED 전환 이후 부재한 상황
 - 26~27년 iPad Air, Macbook Pro OLED 제품 출시 예상
- OLED 채용에 따른 디스플레이 산업 낙수효과

▶️ 기술 경쟁력 중심의 IT OLED 시장 개화: IT 제품 중 노트북 주목
- 노트북 시장의 경쟁은 치열한 상황: Lenovo 23%, HP 21%, Dell 17%, Apple 10%
- OLED Macbook 출시에 따라 경쟁사의 OLED 채용 가속화 기대
- 현재 게이밍/하이엔드 점유율은 10~15% 수준. AI 기능 확대 고려하면 중기적으로 노트북 OLED 침투율 20% 예상

▶️ 26~27년 Foldable iPhone 출시가 가져올 시장 확대 모멘텀 
- 스마트폰 내 Foldalbe 침투율은 여전히 1% 내외
- 26~27년 출시될 Foldable iPhone 영향력 ↑
- 후발 주자인 만큼 높은 수준의 기술력 탑재 기대
 * 이미 10개 이상의 브랜드에서 Foldable 출시

- 주요 브랜드의 경우 플래그십 내 Foldable 점유율은 약 20%
- Foldable iPhone 연간 최대 출하량은 4,000만대까지 가능할 전망
 * 출시 첫해의 경우 1,600만대 내외
- 향후 스마트폰 내 Foldable 침투율 7% 기대
 * 출하량 기준 1억대 내외

▶️ 투자전략 - 4Q24 8세대 원장, 2025 Apple 공급망 가시화/구체화에 따른 수혜 종목 및 내용

[IT OLED]
- 덕산네오룩스(BPDL, OLED 소재), 비에이치(OLED 기판), LX세미콘(OLED DDI), 켐트로닉스(Glass 기판 식각), 선익시스템(증착기)

[Foldable]
- 덕산네오룩스(BPDL), 비에이치(FPCB), 세경하이테크(광학필름), PI첨단소재(FPCB향 방열시트)


▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329081