마이크론(MU.US) FY4Q24 실적 요약

[맥가이버]

신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 여현석]

마이크론(MU.US) FY4Q24 실적 요약

[요약]
- 컨센서스 상회하는 강한 실적 및 차분기 가이던스 발표
- 특히 DRAM ASP가 시장의 우려와는 달리 두자릿수 중반 상승세 확인
- 사용처별 실적 전부문 전년대비 강한 성장세 확인  
- 코멘트 전체적으로 양호, 주가는 시간 외 13% 급등중

[FY4Q24 실적]
- 매출액 77.5억달러 (컨센대비 +1.4%, +13.8% QoQ, +1.4% YoY)
- 영업이익 17.5억달러 (컨센대비 +13.1%, +85.4% QoQ, +13.1% YoY)
- EPS 1.183달러 (컨센대비 +6.8%, +90.8% QoQ, +6.8% YoY)

[FY4Q24 제품별 실적]
- DRAM 53.3억달러 (+13.5% QoQ, +93.3% YoY)
- NAND 23.7억달러 (+14.5% QoQ, +96.3% YoY)
- 기타 0.6억달러 (+9.3% QoQ, +18% YoY)

[FY4Q24 B/G]
- DRAM Flat%
- NAND +high single%

[FY4Q24 ASP]
- DRAM +mid teens%
- NAND +high single%

[FY4Q24 사용처별 실적]
- 모바일 18.8억달러 (+18.1% QoQ, +54.8% YoY)
- 컴퓨팅&네트워킹 30.2억달러 (+17.3% QoQ, +151.5% YoY)
- 전자기기 11.7억달러 (-9.4% QoQ, +36.3% YoY)
- 스토리지 16.8억달러 (+24.2% QoQ, +127.5% YoY)

[FY1Q25 가이던스 중간값]
- 매출액 87억달러 (컨센대비 +4.5%)
- GPM 39.5% (컨센서스 38.7%)
- EPS 1.74달러 (컨센대비 +12.8%)

[CapEx 계획]
- FY25 CapEx는 매출의 30% 중반 이상 예상, HBM 투자에 집중
- 아이다호와 뉴욕 시설 투자는 장기 수요에 기반. FY25 -26 매출기여 X
- 지속적인 공급 관리 강화, 수익성 회복 중심 → 점유율 유지에 집중

[HBM 코멘트]
- CY25년 전체 DRAM 점유율과 비슷한 HBM 점유율 달성 기대
- CY23 HBM 가용시장 40억달러에서 CY25 250억달러 이상의 성장 예상
- CY25 전체 DRAM에서 HBM Bit 점유율 6% 예상
- CY25년 초 HBM3E 12단 생산 확대로 믹스 개선 전망
- CY25년까지 HBM물량은 전부 솔드아웃

※ 실적 자료 확인: https://alie.kr/5q5tvgO