[흥국 통신/미디어 황성진] 7/21(목)
이노션(214320) - 하반기 실적 성장 기대감 유효
■ 2분기 실적은 다소 쉬어가는 흐름 보일 것이나
- 2분기 예상 매출총이익은 1,710억원(+8.1% YoY), 예상 영업이익은 309억원(-5.2% YoY)을 기록하며, 다소 주춤한 모습을 보일 것
- 일부 비경상적인 비용 발생에 따른 단기적인 실적 둔화에 불과하다고 판단
■ 하반기 실적 회복세 나타날 것
1) 상반기에 다소 부족했던 볼륨모델 신차 마케팅이 아이오닉6, 그랜져 풀모델 체인지 등을 통해 다시 활성화될 것
2) 전반적인 BTL 부문의 회복세가 완연하게 나타날 것으로 전망
3) 3분기부터 캔버스 내재화에 따른 지배주주 순이익 반영이 시작될 예정
- 디지털 트랜스포메이션 추세에 대응하기 위해 VFX 전문업체인 스튜디오 레논을 인수. 메타버스/NFT 분야에서의 독자적 크리에이티브 경쟁력 확보 진행중
■ 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원
- BTL 회복에 따른 실적 성장, 계열과 비계열의 동반 성장 추세 및 디지털 역량 확보를 위한 전향적인 움직임 등 긍정적인 요소들에 주목해야 할 것
참조: https://bit.ly/3OgOrkc
흥국증권 통신/미디어 황성진