GS건설; 실적 및 재무구조 턴어라운드 가시화

[맥가이버]

『GS건설; 실적 및 재무구조 턴어라운드 가시화』
건설/리츠/부동산 김선미 

▶️ 신한생각 - 단기 최선호주로 추천
: 일회성 이익 규모 감소에도 ‘저수익공사 영향 축소'라는 방향성은 분명. 공정률 확대에 따른 플랜트 매출 확대, 공사비 인상 효과가 지지하는 주택매출 성장에 더해 자회사 매각 통한 차입금 축소는 2025년 이후 순이익 성장을 견인할 전망
주가의 안정적 상승을 위해서는 적극적인 주택 신규분양 확대 및 신사업 방향성 확립이 필요하나, 동사 시가총액 규모의 자회사 지분 매각은 충분한 단기 모멘텀이 될 것으로 기대

▶️ 3Q24 Preview: 실적 및 재무구조 턴어라운드 가시화
: 3Q24 매출 3.2조원, OP 782억원 예상. 상반기 대비 주택 도급증액 효과 축소된 것이 원인. 건축 GPM 8% 추정. 주택/플랜트 실적 기반 향후 실적은 QOQ 개선 전망
: GS이니마, 인수 후보자 2곳으로 압축, 내년 초 매매계약 체결 예정. 업계 평가 기업가치는 약 2조원으로 매각 시 GS건설 재무구조 큰 폭 개선 기대

▶️TP 2.5만원, BUY 유지. 재무구조 개선 및 그 이후에 확인될 사업 전략 변화에 따라 TP 변동 가능성 있음

※ 원문 확인: https://alie.kr/jY22KU