현대로템 : 3분기도 방산 부문 호실적 전망

[맥가이버]

[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] 
 
▶️현대로템(064350) 
: 3분기도 방산 부문 호실적 전망 
 
◎ 3분기 영업이익 1,326억원, 컨센서스 상회 전망 
- 3Q24 매출액 1조 1,177억원(YoY +20.6%), 영업이익 1,326억원(YoY +222.6%, OPM 11.9%)으로 시장 기대치 상회 전망 
- 2분기에 이어 3분기도 디펜스솔루션 부문의 폴란드향 K2 전차 전차 매출 증가에 힘입어 실적 성장세 지속 기대 
- 레일솔루션 부문의 매출 회복세가 시작된 부분도 긍정적, 에코플랜트 부문은 캡티브 수주에 기반한 견조한 실적 달성 예상 
 
◎ 연내 폴란드 2차 계약 체결 기대 
- 최근 외신 보도에 따르면 이번 2차 계약은 K2 전차 180대와 지원 차량 81대를 포함하는 패키지 계약으로 추정 
- 또한, 이번 2차 계약부터 K2 전차의 성능 개량 버전인 K2PL 형상의 현지 생산에 대한 논의도 포함될 예정 
- 1차 계약과 동일한 K2 전차 대수에도 성능 개량과 지원 차량 패키지가 포함되며 계약 규모는 상승할 것으로 기대 
 
◎ 투자의견 BUY, 목표주가 79,000원 상향 
- 2024년 매출 4조 4,665억원(YoY +24.5%), 영업이익 4,983억원(YoY +137.2%, OPM 11.2%) 달성 전망 
- 하반기 디펜스솔루션 부문을 중심으로 방산 수출 증가에 따른 실적 성장세 지속 기대  
- 폴란드, 루마니아 외에도 아르메니아에서 K2 전차에 관심을 표명하는 등 K2 전차 수출 지역 다변화에 대한 기대감 유효 
 
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