iM증권 이상헌(지주/Mid-Small Cap)]
[한전기술(052690)/NR]
★ 혁신형 SMR 사업 실적에 반영되기 시작
▶️혁신형 SMR 기술개발사업 관련 연구과제 수익 올해 5월부터 실적에 반영 ⇒ 국내 사업화 기반으로 글로벌 SMR 시장 진입하면서 성장성 가시화
– 동사는 혁신형 SMR 기술개발사업에서 계통설계 및 BOP 종합설계 등의 핵심 2개 과제 주관하고 4개 과제 공동참여 등을 담당
- 전체 예산규모 약 4천억 중 25%에 해당
- 1,000억원 규모의 연구과제를 수행할 예정이며, 관련 수익 올해 5월부터 2028년까지 영업외수익으로 인식 예정
- 제11차 전력수급기본계획 실무안에서는 2034~2035년 모듈 4개로 구성된 SMR 1기 700MW를 국내에 건설하고, 2037년부터는 1.4GW급 신규원전 3기를 순차적으로 건설한다는 계획
▶️ 체코 원전 수주 선정됨에 따라 유럽 진출의 교두보 마련 ⇒ 네덜란드, 스웨덴, 핀란드 등 수출지역 확대 되면서 동사 밸류에이션 리레이팅 예상
- 체코 정부가 지난 7월 두코바니 2기(5•6호기) 원전 건설 계획 먼저 확정해 한수원을 우선협상자로 선정
- '25년 3월에 최종 계약을 체결, '29년 착공, '36년 1호기 완공 예정, 2호기는 1~2년의 간격을 두고 완공 이뤄질 전망
- 네덜란드의 경우 현재 원전 1기를 운영 중이며, '35년 상업운전을 목표로 제일란트주 보르셀 지역에 1,500MW급 신규원전 2기 건설 추진 중
- 스웨덴은 '45년까지 신규 원전 10기 도입 추진 계획 발표, 핀란드의 경우 국영 에너지회사인 포르툼에서 SMR과 대형 원자로의 향후 조건에 대한 연구 진행 중
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서: https://han.gl/mRuta>