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<p>신한금융투자 혁신성장 이병화, 심원용] <br>  <br>키다리스튜디오: K-웹툰의 모범답안 <br>  <br>▶️ 2Q22 Re: CP발 실적 서프라이즈 <br>- 2Q22 매출액 517억원(+65.5% YoY), 영업이익 70억원(+282.0% YoY) 기록 <br>- 바이트댄스를 비롯해 CP 실적이 반영되며 호실적 견인 <br>  <br>▶️ 주요 플랫폼의 외형성장, CP의 수익성 확인  <br>- 본사를 비롯해 레진의 결제액, 가입자수의 증가세 견고 <br>- 본사와 레진의 2Q 매출액은 전년동기 대비 각각 96.8%, 53.7% 증가 <br>- 다만 IP확보와 플랫폼 확대, 번역 비용 증가로 3Q22 비용부담은 지속될 전망 <br>  <br>▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 16,000원 하향  <br>- 목표주가는 2023년 Target PSR 2.3배, 2023년 EPS 355원 기준 P/E 45배 수준 <br>- 금리 상승에 따른 성장주의 밸류에이션 조정 및 Peer 그룹 주가 하락으로 인한 목표주가 하향 조정 불가피 <br><br>키다리스튜디오 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306567 </p>
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