블랙록, 에니에 10억 유로 투자, 탄소 포집에 대한 확신 고조

[이매진]

블랙록, 에니에 10억 유로 투자, 탄소 포집에 대한 확신 고조

https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/BlackRocks-1-Billion-Bet-on-Eni-Fuels-Carbon-Capture-Confidence.html

BlackRock's €1 Billion Bet on Eni Fuels Carbon Capture Confidence | OilPrice.com

오랫동안 기다려온 거래가 시장의 신호탄이 되었습니다. 협상 관계자에 따르면, 블랙록(BlackRock)의 글로벌 인프라스트럭처 파트너스(Global Infrastructure Partners)가 에니(Eni)의 탄소 포집 사업부 지분 49.99%를 약 10억 유로(미화 12억 달러)에 인수할 준비를 하고 있습니다. 이번 주에 처음 공개된 이 수치는 단순한 가격표가 아니라, 세계 최대 자산 운용사인 에니가 탈탄소화 인프라의 미래를 어떻게 바라보는지 보여주는 새로운 지표입니다. 비용과 확장성 측면에서 여전히 회의적인 시각을 보이는 업계에서, 이 수치는 신임 투표이자 아직 결정을 내리지 못한 경쟁사들에게는 도전과도 같습니다.

에니에게 이번 거래는 클라우디오 데스칼치 CEO의 "위성" 모델에 완벽하게 부합합니다. 저탄소 사업부를 분사하고, 거액의 자본을 유치하며, 전략적 지배력을 유지하면서 재무적 노출을 줄이는 것입니다. 지난달 에니는 유사한 전략을 따라 재생에너지 사업부인 플레니튜드(Plenitude)의 20%를 아레스(Ares)에 약 20억 유로에 매각했습니다.

하지만 CCUS 계약은 더 광범위한 시장적 의미를 지닙니다. 10억 유로에 달하는 가치 평가는 많은 투자자들이 아직 상업적으로 미숙하다고 보는 기술에 대한 벤치마크를 사실상 설정했습니다. 탄소 포집·활용·저장(CCUS) 프로젝트는 오랫동안 보조금과 언론의 관심을 받아왔지만, 항상 제도적 자본의 유입을 보장하는 것은 아니었습니다. 이러한 상황은 변하고 있을지도 모릅니다.

Eni CCUS Holding은 영국의 HyNet North West 와 Bacton Thames NetZero , 그리고 네덜란드의 L10CCS 등 유럽의 주요 프로젝트 세 곳의 지분을 보유하고 있습니다 . HyNet과 Bacton은 2030년까지 각각 연간 최대 1천만 톤의 CO₂ 저장을 목표로 하고 있으며, L10은 5백만 톤을 목표로 하고 있습니다. 향후 이탈리아의 대표적인 CCS 허브인 라벤나에 대한 옵션을 추가하면 연간 4백만 톤의 CO₂ 저장이 추가될 수 있습니다.

HyNet 클러스터 하나만으로도 영국 정부의 217억 파운드 규모 탄소 포집 전략의 핵심입니다. EU의 탄소 가격이 반등하고 산업계가 압박을 받는 가운데, 이러한 프로젝트는 투기적 기술이 아닌 필수적인 인프라로 인식되고 있습니다.

Eni가 Snam, Macquarie, PTTEP와 같은 경쟁 입찰자들을 제치고 GIP를 선택한 것은 전통적인 석유 및 가스 공동 투자자보다 장기 인프라 자본을 선호하는 분명한 성향을 보여줍니다. BlackRock이 2024년에 GIP를 인수하면서 이 인프라 거대 기업은 10조 달러 규모의 자산 운용사로 거듭났으며, 이제 서구권 최고의 탈탄소화 기업으로 조용히 자리매김하고 있습니다.

트럼프 대통령이 다시 취임하고 탄소 정책에 대한 규제 신호가 여전히 불안정한 미국에서 이러한 대서양 횡단 협정은 더욱 큰 영향력을 발휘합니다. 워싱턴이 탄소 가격 책정 및 세금 체계에 대한 불확실성을 안고 있는 가운데, 상업적 규모의 CCS(포괄적 탄소 저장) 분야에서 유럽의 진전은 기후 변화 대응을 위한 실물 자산을 찾는 투자자들에게 점점 더 매력적으로 보입니다.

이 거래는 최종 합의가 있을 때까지 여름 말까지 마무리될 것으로 예상됩니다. 10억 유로의 가치가 유지된다면, 이는 유럽의 독립 CCS 기업에 대한 사모펀드 지분 매각 역사상 최대 규모 중 하나가 될 것입니다. 또한, 이는 향후 전 세계적인 거래의 기준점이 될 가능성이 높습니다.

Julianne Geiger, Oilprice.com 제공