한국가스공사 2Q 리뷰 (키움증권)
▶️ 2분기 영업이익 2,894억원으로 키움증권 추정치 1,786억원과 컨센서스 1,705억원 상회
- 2분기 가스 판매량은 +5%YoY 증가해 7개분기 연속 성장세. 올해 세후적정투자보수 상승으로 가스도매사업 영업이익은 안정적 성장
- 해외광구 영업이익 합계가 2,252억원으로 1분기 949억원에서 크게 개선. 호주 Prelude FLNG 생산재개와 높은 에너지가격이 실적호조 견인
▶️ 올해 사상 최대실적을 향해 순항 중. 배당매력도 높아
- 가스도매사업 영업이익 증가와 해외사업 호조로 올해 연간 영업이익은 1.71조원 (+38% YoY)으로 13년 1.49조원 뛰어넘는 사상 최대 실적 기대
- 상반기 별도 순이익은 4,694억원으로 작년 연간 5,945억원의 80%에 달해 하반기 환율변수(원화약세)만 없다면 올해 주당배당금도 2,000원(배당수익률 5.2%)이상이 확실시
- 유가가 정점을 통과했다는 우려와 유틸리티 공기업에 대한 정책 불확실성으로 최근 주가는 부진했지만 현 주가는 12mf PBR 0.3X로 추가하락 가능성은 제한적
- 투자의견 Buy (유지), 목표주가 5.7만원 (하향)
보고서 링크 https://bit.ly/3PkvsFI