TCC스틸 (002710): 수요 급증! 실적 개선이 가속화되는 구간

[주식 이야기]

케이프증권 스몰캡 박진형]

TCC스틸 (002710): 수요 급증! 실적 개선이 가속화되는 구간

- 2Q22 매출액과 영업이익은 각각 1,924억원(+53.3% YoY)과 164억원(+152.5% YoY) 시현. 이는 2Q21부터 본격화된 실적 성장 추세를 이어가는 가운데, 사상 최고의 실적을 달성했다는 점에서 의미 있는 실적으로 판단
- 2분기 실적의 주요 특징은, 1) 매출: 전방 산업(2차전지 원통형 배터리) 수요 급증, 2) 마진: 영업레버리지 효과, 3) 판관비: 1Q22 일회성요인 소진, 4) 영업외: 원/달러 환율 상승에 따른 파생상품거래손실 발생(90.7억원) 등으로 요약
- 동사의 추세적 실적 개선의 근거는, 1) 원통형 배터리 포장재의 폭발적 수요 확대, 2) 기존 사업에서의 안정적 매출 기반, 3) 매출 증가에 따른 본격적 영업레버리지 효과, 4) 대규모 증설 효과(니켈도금강판 생산 능력:7만톤→14만톤)의 점진적 반영 등
- 2022년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 6,742억원(+25.6% YoY)과 512억원(+100.0% YoY)으로 전망
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 2Q22 실적을 반영(2023년 당기순이익 23.2% 상향)해 기존 2만원에서 2.2만원으로 상향

- 자료 링크: https://bit.ly/3pt32yN