하이비젼시스템(126700) 하이비젼시스템 탐방노트

<div> 하이비젼시스템(126700) 하이비젼시스템 탐방노트   종목리서치 | 리딩투자     회사개요 - 2002년에 설립된 카메라 모듈 검사 장비 업체 - 고객사별 매출 비중은 2014년 매출액 기준 A사향 51%, S사향 26%, 중국 로컬향 23% - 고화소 카메라의 증가로 기존 수작업에서 자동화 검사장비로의 수요 증가세 - 동사는 영상처리 보드(board) 개발기술, 영상처리 소프트웨어 개발기술, 자동화 장비에 대한 설계 기술 등에 있어서 경쟁력을 보유 - 동사의 매출은 신규 장비 매출 및 업그레이드 매출(Service) 등으로 구성 화소수 증가 및 듀얼 카메라로 인한 신규 장비 수요 증가 기대 - Set 업체의 카메라 스펙이 향상되면 동사 장비에 대한 수요가 발생하는데 A사의 신규 스마트폰의 카메라가 12M로 향상되며 장비 신규 매출 발생 - 동사의 주영역은 Focusing, Lens Bonding, Curing, Calibration Actuator Test 등 카메라모듈 후공정이었으나 최근 Pre-Focus, Actuator Active Align 공정이 새로 추가되며 전공정 장비로 확대 전망 - 향후 최근 이슈화되고 있는 듀얼 카메라 채택시 전공정에서 불량률을 낮출 수 있으며 원가 절감 효과도 있어 이에 대한 신규 Actuator Active Align 장비 수요가 증가할 것으로 예상 - 중국 로컬향으로의 고객 다변화로 장기적 성장성 확보 기대 실적 전망 - 2015F 매출액 850억원(+36.5% YoY), 영업이익 115억원(+61.8% YoY) 예상 - 2016F 매출액 1,030억원(+21.2% YoY), 영업이익 140억원(+44.0% YoY) 예상 - 듀얼 카메라 시장의 본격 개화시 2016F 실적 확대될 것으로 전망 <img width="664" class="txc-image" id="A_235B4C4F5604008025E610" style="clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/235B4C4F5604008025" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="664" exif="{}" data-filename="메인공지.jpg" id="A_235B4C4F5604008025E610"/> </div>