고래를 삼킨 새우...호반, 대우건설 인수자로 최종 선정

건설시공순위 13위인 호반건설이 3위 대우건설의 새 주인으로 낙점됐다. 산업은행은 31일 이사회를 열고 대우건설 지분매각을 위한 우선협상대상자로 호반건설을 선정했다고 밝혔다.   매각 대상은 산업은행이 보유한 대우건설 주식 2억1,093만1,209주(50.75%)다. 호반건설은 매각 대상 지분 중 40%를 즉시 인수하고 나머지 10.75%는 2년 뒤에 인수하기로 했다. <ins></ins>호반건설은 잔여 지분에 대해 산은에 풋옵션을 부여하며, 풋옵션 리스크를 보안하기 위해 금융기관의 매입확약 및 지급보증을 받을 방침이다. 산은은 2년 뒤 대우건설 주가가 오르면 잔여지분 10.75%에 대한 상승 잠재력(upside potential)을 공유할 수 있다. 매각 가격은 주당 7,700원으로 알려졌다. 매각 대상 전체 지분을 기준으로 인수 가격은 1조6,000억원 가량이며, 지분 40%만의 인수대금은 1조2,800억원으로 추산된다. 산은이 대우건설 지분 인수와 유상증자에 투입한 자금이 3조2,000억원 점을 감안하면 취득원가의 절반 수준으로 판 셈이다. 이에 대해 산은은 비금융자회사의 신속한 매각을 위해 취득가 이상 매각을 고집하지 않고 시장가격 매각 원칙을 정했으며, 지금까지 3차례 손실 처리를 한 만큼 이번 매각으로 추가 손실을 인식하지는 않을 것이라고 설명했다.  전영삼 산은 자본시장부문장은 “호반건설의 건실하고 탄탄한 재무능력과 대우건설의 우수한 기술력, 전문인력이 결합될 경우 시너지 창출이 기대된다”고 밝혔다. 출처 : <a href="http://www.sedaily.com/NewsView/1RUN48FHDD">http://www.sedaily.com/NewsView/1RUN48FHDD</a> -------------------------- 호반건설이 대우건설 우성협상자로 선정이 되었네요..호반이 가진 현금성 자산이나 상환여력으로 볼때 1조 6천정도의 금액은 큰 부담이 아닐거라 생각이 들지만. 문제는 인수후 어떻게 운영할까일거 같습니다. 일단 주택사업이 대부분인 호반에게 있어서 신규택지분양이 제한된 상태에서 재건축,리모델링 시장에 진입하기 위해서는대우건설 같은 프리미엄 브랜드가 필요했을텐데 금호때도 그랬지만 대우계열사 특히 대우건설은 운영하기 만만치가 않습니다. 조직문화도 상당히 프라이드가 강하고 패쇄적인 성격이 강해서 시너지를 내기 쉽지 않은 구조인데다해외건설경험도 거의 전무한 호반이 이부분을 어떻게 풀어나갈지도 상당히 의문이 되네요..해외건설 노하우가 상당한 상위건설사들도 원가관리 잘못하면 한방에 몇천억씩 나가 떨어지는 부분인데호반이 이 부분을 어떻게 커버할지..