UBS, 은행에 복잡한 통화 상품 판매 축소 지시

[이매진]

UBS, 은행에 복잡한 통화 상품 판매 축소 지시

https://www.swissinfo.ch/eng/various/ubs-orders-bankers-to-scale-back-sale-of-complex-currency-products/89749899

UBS orders bankers to scale back sale of complex currency products 

UBS, 은행에 복잡한 통화 상품 판매 축소 지시 

 키스톤 / 마이클 부홀저

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스위스 은행은 손실을 본 후 많은 고객에게 외환 파생상품 판매를 중단하라고 자문가들에게 말했습니다.

이 콘텐츠는 다음에 게시되었습니다.2025년 7월 29일 - 10:08

4분

취리히의 메르세데스 뤼엘, 파이낸셜 타임스

UBS는 도널드 트럼프의 '해방의 날' 관세 발표와 관련하여 고객들이 큰 손실을 입은 후 은행들에게 복잡한 통화 파생상품 판매를 축소하라고 명령했습니다. 

논의 내용을 잘 아는 세 사람에 따르면, 스위스 은행은 자문가들에게 많은 고객에게 구조화된 FX 상품(Range Target Profit Forwards, RTPF)을 판매하는 것을 중단하라고 지시했다고 합니다. 이는 판매 관행과 상품의 적합성에 대한 우려가 커지고 있는 가운데 나온 조치입니다. 

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UBS는 트럼프 대통령의 4월 관세 발표 이후 미국 달러가 급등하면서 손실을 본 고객에게 이미 100건 이상의 "선의" 지불을 했습니다. 

한 관계자는 은행이 현재 자문가들이 고객의 위험 프로필과 적합성을 평가하는 방식을 개선하기 위해 내부 롤플레잉 세션을 운영하고 있다고 말했습니다. 

"지난 몇 달 동안 내부 회의 분위기가 완전히 바뀌었어요."라고 그 관계자는 덧붙였다. "이제는 위험 평가에 집중하는 것이지, 수익성이 좋은 이런 행사에 얼마나 많은 고객을 유치했는지 자랑하는 게 아니에요." 

UBS의 한 고객은 자신의 자문자가 최근 이러한 상품은 이제 가장 정교한 고객에게만 제공해야 하며 적합성에 대한 훨씬 더 엄격한 검토가 필요하다고 강조했다고 전했습니다. 

그 사람은 제품을 마케팅한 자문가가 훨씬 더 조심스러워졌다고 말했습니다. 

이번에는 지도교수님이 서류를 가져오지 않고 그냥 얘기만 나누고 싶어 하셨어요. 이런 걸 강요하지 말라고 하셨다고 하셨죠. 

이 상황을 잘 아는 또 다른 사람은 은행이 여전히 상품을 판매하고 있지만, 훨씬 적은 양으로 판매하고 있다고 덧붙였다. 

RTPF는 새로운 상품은 아니지만 높은 위험 감수성을 가진 전문 투자자를 대상으로 설계되었으며, 영국, 스페인, 몇몇 아시아 시장을 포함한 많은 관할권에서 제한되거나 엄격하게 규제됩니다. 

이러한 상품은 상승 가능성이 제한적이지만, 고객을 잠재적으로 무제한의 손실에 노출시킵니다. 

UBS 사건에서 문제가 된 것은 환율이 정해진 범위 내에서 유지되는 한 고정된 환율로 미국 달러를 스위스 프랑으로 정기적으로 환전하는 것이었습니다. 그러나 트럼프의 관세 부과 이후 달러화가 급락하자 많은 고객들이 점점 더 불리한 조건으로 거래를 계속해야 했고, 이는 예상치 못한 막대한 재정적 손실로 이어졌습니다. 

UBS는 이 문제를 심각하게 받아들이고 있으며 "예상치 못한 영향"을 입은 고객들에게 적극적으로 연락했다고 밝혔습니다. 내부 태스크포스는 광범위한 검토를 실시하고 올해 초부터 고객들과 연락을 시작했습니다. 

하지만 문제는 아직 완전히 해결되지 않았습니다. 스위스 투자자 보호 단체 SASV에 따르면, UBS는 여전히 피해를 입은 고객 및 변호사들과 회의를 진행하고 있습니다. 

스위스 투자자 보호 협회 사무총장 아릭 뢰슈케는 "UBS는 합의를 위해 많은 고객들에게 RTPF 계약을 해지하도록 압력을 가하고 있습니다."라고 말했습니다. SASV는 현재까지 46명의 고객을 지원했으며, 일부는 합의에 도달했다고 밝혔습니다. 

뢰슈케에 따르면, 고객들은 자문가들이 종종 상품을 제대로 이해하지 못한다고 말했으며, 한 사례에서는 UBS 자문가가 고객을 설득해 주택 담보 대출을 받아 상품에 투자하게 했다고 합니다. 

뢰슈케는 "우리를 찾아온 사람들 대부분은 UBS가 [자사의] 재무 세부 사항을 적절하게 살펴보지 않는다는 인상을 받았다고 말했습니다."라고 덧붙였습니다. 

이 문제에 정통한 관계자는 UBS가 약 20명의 고객 및 법률 대리인과 협의 중이라고 확인했습니다. UBS는 또한 위험을 제대로 이해하지 못했을 가능성이 있는 고객에게 상품을 판매한 6명의 고객 상담사의 행태를 검토하고 있다고 밝혔습니다. 

롬바르드 오디에르, 픽테트, 사프라 사라신을 포함한 대부분의 스위스 프라이빗 뱅크는 명시적으로 요청하는 고객에게만 이러한 외환 파생상품을 제공합니다. 대부분의 은행은 RTPF를 전혀 제공하지 않습니다. 

UBS 사건은 2023년 Credit Suisse를 긴급 인수한 이후 규제 당국의 감시가 강화되면서 특히 민감합니다. 이 사건으로 인해 세계에서 두 번째로 큰 자산 관리 회사의 위험 통제와 고객 보호에 대한 새로운 우려가 제기되었습니다. 

저작권 The Financial Times Limited 2025 

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