디오 : 리스크 Down, 매출 Up ⇒ 실적개선 가속화

[맥가이버]

[iM증권 이상헌(지주/Mid-Small Cap)]
[디오(039840)/NR] 
★리스크 Down, 매출 Up ⇒ 실적개선 가속화 

▶️잠재적 리스크 요인 해소로 국내 매출 정상화 되면서 4분기부터 실적 턴어라운드 가속화 될 듯
- 4Q24 매출액 383억원(+24.8% YoY, +22.4% QoQ), 영업이익 40억원(흑자전환 YoY, +900.0% QoQ) 예상
- 국내매출 정상화에 따른 전체 매출 및 영업이익 증가 
- 2Q24 판관비에서 대손상각비 309억원을 반영함에 따라 향후 매출채권에서 발생할 수 있는 부실 요인들을 선제적으로 실적에 기반영
- 매출채권 규모 1Q24 1,294억원에서 3Q24 763억원까지 대폭적으로 하락
- 잠재적 부실 요인 제거로 향후 매출상승이 실적 개선으로 이어질 수 있을 것

▶️'25년 국내 매출 정상화 및 중국, 인도, 튀르키예 등 해외 매출 성장으로 수익성 개선 가속화 전망
- '25년 동사 실적 K-IFRS 연결기준 매출액 1,685억원(+40.7% YoY), 영업이익 263억원(흑자전환 YoY)으로 예상
- 국내 매출의 경우 일회성 요인으로 인한 기저효과로 전년대비 상승폭이 클 것으로 예상
- 중국, 인도, 튀르키예 등 해외 매출 성장세도 가속화 될 것

▶️780억원의 자본준비금을 이익잉여금으로 전환함에 따라 향후 자사주 취득 및 배당확대 등에 활용하면서 주주환원 확대 가속화 될 듯
- 지난 9월 12일 개최된 임시주주총회를 통해 780억원의 자본준비금을 이익잉여금으로 기전환
- 현재 100억원 규모로 자사주를 취득 중에 있으며, 향후 배당확대 등에 활용하는 등 주주환원 확대 가속화 예상


자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서: https://han.gl/UamgI>