파생결합증권(ELS,DLS) 개요

[채채파더]

250421_(보도자료) '24년 중 증권회사 파생결합증권 발행·운용 현황.hwp

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파생결합증권(ELS,DLS) 개요

*ELS(Equity Linked Securities)와 DLS(Derivative Linked Securities)는 파생결합증권,

ELB(Equity Linked Bond)와 DLB(Derivative Linked Bond)는 채무증권(파생결합사채)이

자본시장법상 정확한 명칭이나, 편의상 모두 ‘파생결합증권’으로 통칭

□ELS·ELB는 기초자산인 주가지수나 개별주식의 가격에 연동되어 투자수익이 결정되는 증권으로서

◦투자자는 주가지수 또는 주가의 움직임에 따라 정해진 수익률을 얻음

☞ ELS 등 파생결합증권 투자시 다음 사항을 유의하세요.


①원금손실이 발생할 수 있는 상품


-파생결합증권은 원금손실이 발생할 수 있는 상품이므로 판매직원이 “사실상 원금보장이 된다”라고 설명하더라도 원금손실이 발생할 수 있으므로 주의해야 합니다.


②예금자보호대상이 아니라는 사실


-파생결합증권은 예금자보호대상이 아니므로 발행사의 파산 등으로 채권자에게 지급할 돈이 부족하면 투자원금과 수익을 돌려받지 못하게 됩니다.


③손익발생조건과 기초자산에 대한 이해는 필수


-파생결합증권은 기초자산의 가격흐름에 따라 손익이 결정되는 만큼 손익발생 조건, 기초자산의 가격추이 등을 살펴보고 신중하게 투자해야 합니다.


-기초자산 하락 등 변동성 확대 시 조기상환 지연, 낙인(Knock-In) 발생 등으로 인한 손실이 발생할 가능성이 있으므로 주의해야 합니다.


④기초자산의 수가 많을수록, 제시수익률이 높을수록 더 위험


-기초자산의 수가 많을수록 상품의 제시수익률이 높지만 그만큼 수익발생 및 원금상환 조건이 많아져 손실위험이 높아지는 점을 이해하고 투자해야 합니다.


⑤손실이 발생하는 경우 손실규모가 크게 나타나는 특성


-파생결합증권은 이익으로 상환될 확률이 높도록 설계되어 있으나, 손실이 발생할 경우에는 손실규모가 커지는 꼬리위험(Tail Risk)이 있는 상품입니다.


⑥중도환매(상환)시 원금손실 위험


-중도상환 신청 시, 해당시점에 산정되는 중도상환 가격에 따라 원금손실이 발생할 수 있습니다.


⑦조기상환은 정해진 조건 충족 시에만 가능


-조기상환은 미리 정해진 조건을 충족해야 하므로, 조기상환을 기대하고 단기 필요자금을 투자하기보다는 만기를 기준으로 여유자금을 투자하는 것이 바람직합니다.


⑧기초자산의 가격회복기간 한정


-파생결합증권은 만기가 정해진 상품으로 기초자산 가격이 손실발생 조건 수준으로 하락하고 기간 내 기초자산 가격이 회복되지 못하면 손실이 발생할 수 있습니다.


⑨은행 등에서 판매하는 ELTㆍELF도 예금이 아님


-은행･보험사 등에서 판매하는 ELT(주가연계신탁) 및 ELF(주가연계펀드) 등도 ELS에 투자하는 것과 같은 위험을 가지므로 예금으로 알고 투자하는 것은 금물입니다.


⑩여유자금으로 자기책임하에 투자성향에 맞는 상품에 투자할 필요


-파생결합증권은 원금손실 위험이 있어 위험성이 높은 투자상품이므로 반드시 상품에 대하여 충분히 이해하고 본인 책임하에 신중히 투자해야 합니다.

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