[신한금융투자 정유/화학 이진명, 제약/바이오 이동건]
** LG화학(051910)
* LG화학; Aveo 인수로 확장되는 보폭
美 나스닥 상장사 Aveo Pharmaceuticals 인수
- 신장암 치료제 보유한 Aveo 지분 100% 5.66억달러(8,131억원)에 인수
- 인수 목적 1) 임상 개발 가속화 통한 성공 확률 제고 2) 상업화 역량 확보로 美 항암치료제 시장 조기 진출
- 생명과학 부문 9개 항암 파이프라인 보유, 미국 내 임상 허가 역량 보유 업체 인수 통해 사업 경쟁력 강화 전망
상업화 신약과 미국 판매망을 합리적인 가격에 확보한 인수
- Aveo는 21년 신세포암 3차 이상 치료 요법에서 FDA 승인 획득한 ‘포티브다(Fotivda)’ 보유
- 포티브다는 22년 연간 1억달러 이상 매출, 27년 약 3.8억달러 매출 예상(OPM 15%)
- 미국 내 상업화 제품 보유 중인 기업을 통해 1) 불확실성 ↓, 2) 기존 파이프라인과 시너지 기대
- 최근 진행된 바이오텍 M&A 프리미엄 or 멀티플 고려할 경우, 합리적 수준이라 판단
목표주가 840,000원, 투자의견 '매수' 유지
- 3대 신성장동력(친환경소재/전지소재/글로벌 신약) 통해 글로벌 사업 경쟁력 강화 중
- 전지소재(양극재 등)에서는 이미 호실적 등으로 높은 경쟁력 입증한 상황
- 금번 인수로 생명과학 사업 보폭 확장하여 글로벌 신약 경쟁력 확보할 전망
(원문 링크: https://bit.ly/3CMnIIv )