지오엘리먼트 : ALD 전방시장 확대 수혜 지속

[주식 이야기]

[신한투자증권 혁신성장 황성환]
 
지오엘리먼트(311320.KQ): 돌아온 바!빠!다! #6
 
▶️ 반도체 박막 증착용 소재, 부품 전문기업
1)반도체 부품부문(캐니스터, 센서 등): 반도체 ALD 공정에서 전구체 기화 이송에 필요한 부품 취급
2)반소체 소재부문(스퍼터링 타겟): 반도체 PVD 공정에서 증착 과정에 필요한 소재 
-ALD공정 장비 관련 매출액 비중 90%수준. 고객사는 주성엔지니어링, 원익IPS 등 장비사 및 칩 메이커
-2022년 주요 제품 파트사업부 87.9%, 타겟사업부 14.0% 전망
 
▶️ ALD 전방시장 확대 수혜 지속
-자체 MER(Mass Evaporation Rate)기술 활용, ALD 공정 조건에 따른 커스터마이즈된 캐니스터 생산, 국내 시장 95% 점유
-세계 최초 캐니스터 안에 있는 케미컬 용량 측정하는 초음파 방식 레벨센서 개발, 국내 독보적인 지위 확보. 해외 진출 추진 중
-신규 제품 솔리드 캐니스터는 일정한 교체주기 필요
 
▶️ PVD 스퍼터링 타겟 국산화
-수입 의존도 100%인 300mm용 반도체 스퍼터링 타겟 국내 최초 국산화 성공
-2020년 본격적인 공급 시작, 높은 매출 성장세(20년 6억 → 21년 16억 → 1H22 16억) 시현
 
▶️2022년 매출액 273억원, 영업이익 76억원 전망
-전방 시장 수요 증가에 발맞춰 안성 2공장 증설
-2023년 4분기 준공 목표, 생산 CAPA는 약 3~5배 증가 예정
 
지오엘리먼트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309035