포스코인터내셔널 : 펀더멘털 이상 無

[맥가이버]

『포스코인터내셔널(047050.KS) - 펀더멘털 이상 無』
기업분석부 박광래 

▶️신한생각: 주가 흐름보다는 기업가치에 주목할 때
- 동해 가스전 사업 기대감 하락으로 주가 큰 폭으로 하락
- 하지만 펀더멘탈에 큰 변화는 없었음
- 현재를 오히려 저가 매수 기회로 활용해야

▶️4Q24 영업이익 2,176억원(+1.4% YoY)으로 컨센서스 하회 예상
- 4분기 실적은 매출액 7.9조원(-0.6% YoY), 영업이익 2,176억원(+1.4% YoY) 전망
- 소재부문은 철강/친환경 소재 수출 제품 믹스개선, 무역법인의 환율 상승 수혜 영향기대
- 에너지 부문은 국제유가 하락 및 SMP 하락, 미얀마가스전 판매량 감소 영향 전망

▶️Valuation & Risk: 주가 변동성 확대. But 높은 밸류에이션 매력도
- 예상 순이익에 주주환원율 50% 반영 시 예상 배당수익률 5% 상회
- 실적추정치 변경 및 변동성 확대에 따른 COE 조정
- 목표주가 57,000원으로 하향

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331848