디즈니는 스트리밍 분야에서 코너를 돌았지만 시장은 감동하지 않습니다

[힘힘]

디즈니는 스트리밍 분야에서 코너를 돌았지만 시장은 감동하지 않습니다

여러분은 오늘 디즈니 CEO 밥 아이거의 생각을 상상할 수 있습니다. 한 가지가 아니라면 다른 것입니다. 디즈니는 3월 분기에도 스트리밍 서비스가 거의 중단되었다고 보고하여 시장을 놀라게 했는데, 이는 불과 몇 분기 전에 적자를 기록한 것을 감안할 때 눈에 띄는 성과입니다. 그러나 증권가의 성가신 걱정은 디즈니가 6월 분기에 테마파크 사업이 둔화될 것이라는 예측에 대해 우려하기로 결정했습니다. 디즈니 주가는 행동주의 투자자들과 싸우기 위한 디즈니의 홍보 캠페인이 랠리를 촉발하기 전인 2월 초 이후 최저치인 9% 하락했습니다. 바라건대 이사회 의석을 놓고 패배 싸움을 벌인 넬슨 펠츠가 자신의 주식을 최고가에 팔았습니다. 그렇지 않으면 그는 새로운 캠페인을 시작할지도 모릅니다! 

확실히, 시장이 조바심을 내는 것이 맞습니다(시장은 항상 옳습니다, 그렇지 않습니까?). 우선, 테마파크는 스트리밍 손실과 케이블 TV의 느린 죽음으로 숨이 막힐 정도로 디즈니를 지난 몇 년 동안 건강하게 유지해 왔습니다. 그리고 이제 Iger가 스트리밍에서 흘러나오는 빨간 잉크를 꽂았을 수도 있지만 TV 네트워크의 사업은 분기에 현저하게 악화되었습니다. 그것은 테마파크의 둔화를 이상적이지 않게 만듭니다.

그리고 직면해 봅시다, 스트리밍의 개선이 반드시 겉으로 보이는 것만큼 좋은 것은 아닙니다. 디즈니가 개별 사업 부문에 대해 보고하는 수익성 지표는 잉여 현금 흐름이 아닌 영업 수익(또는 부족)입니다. 영업 이익을 보고하는 스트리밍 서비스가 반드시 현금을 창출하는 것은 아닙니다. 우리는 넷플릭스가 영업 이익을 보고하는 동안 몇 년 동안 수십억 달러의 현금을 태웠다는 사실을 알게 되었습니다. 현금흐름표는 프로그램에 대한 과도한 지출의 즉각적인 영향을 반영하지만 손익계산서에는 지출이 수년에 걸쳐 분산되어 이익이 이전보다 건강해 보일 수 있기 때문입니다. 

그럼에도 불구하고 Iger는 비용 절감, 가격 인상 및 가입자 증가를 통해 스트리밍 비즈니스를 훨씬 더 건강한 위치로 만드는 데 주목할 만한 성공을 거두었습니다. 이제 스트리밍을 상당히(그리고 진정으로) 수익성 있는 비즈니스로 만드는 것도 마찬가지로 어려운 과제입니다.

카프 가슴치기

기업용 소프트웨어 회사인 Palantir Technologies의 CEO인 Alexander Karp는 수익 발표에 관한 흥미롭고 솔직한 대화를 나누는데 있어서는 Elon Musk 모드에 있습니다. 그는 어떤 주제를 둘러싸고 춤을 출 사람이 아닙니다. (월요일, 그는 '약한 이교도 종교의 한 형태'라고 말했는데, 이는 머스크가 보통 부여하는 '마음 바이러스'라는 꼬리표를 변형한 것입니다.) 비록 월요일 밤 전화 통화에서 팔란티어의 사업에 대해 자랑하지만, 그런 종류의 막말은 신선할 수 있습니다. "우리는 미국에서 Q1을 분쇄했습니다. 우리는 불타고 있습니다."라고 그는 주장했습니다. 

통화 후, 카프는 "우리는 미국에서 대형 언어 모델로 유용한 일을 할 수 있는 유일한 회사입니다."라고 주장했습니다. 오픈에서 샘 알트먼이 할 수 있는 큰 주장입니다.구글의 순다르 피차이는 말할 것도 없고, 마이크로소프트의 사티아 나델라와 AI가 논쟁을 벌일 수도 있습니다. Palantir는 작년에 인공 지능 플랫폼을 도입했는데, 임원들은 통화에서 "고객 확보 및 수익의 주목할 만한 성장"을 주도하고 있다고 말했습니다. 

Palantir의 매출 성장은 분기에 가속화되었기 때문에 Karp는 월스트리트를 팔았다는 것이 아니라 자신의 지나친 주장을 정당화할 수 있습니다. 화요일에 그와 같은 다른 사람들에게 비싼 프리미엄으로 거래되는 그 회사의 주식은 15% 하락했습니다.

Information's Tech IPO Tracker

IPO 시장은 최근 Rubrik, Reddit 및 Astera Labs와 같은 진입업체에서 입증된 바와 같이 기술을 위한 준비가 될 조짐을 보이고 있습니다. 다음은 누구일까요? Information는 상장을 고려하는 다음 회사의 포괄적인 목록을 추적하는 데이터베이스를 유지합니다. 우리의 목록은 공공 시장을 다루는 벼랑 끝에 있는 사람들과 배후에 숨어 있는 사람들을 매핑합니다.

이제 NYSE와 제휴하여 제공되는 모든 독점 데이터와 함께 이 목록을 살펴볼 수 있습니다. 

기타 뉴스에서

• Reddit의 상장 회사로서 첫 분기 실적 보고서에서 소셜 미디어 회사는 전년 동기 대비 48% 높은 수익을 보고했으며, 일일 활성 사용자 수는 전년 동기 대비 37% 증가했습니다(여기에 더 많이 있음).
• 애플은 인공지능 소프트웨어가 다른 개인용 컴퓨터에 사용되는 대안들보다 더 잘 작동하고 더 적은 전력을 사용하도록 해야 한다고 주장하는 애플의 차세대 칩인 M4에서 구동될 새로운 아이패드 프로 기기들을 공개했습니다.
• 리프트는 1분기 매출이 28% 증가해 지난 몇 분기보다 큰 폭의 성장률을 기록했으며, 1억2710만 달러의 견고한 잉여 현금 흐름을 기록했습니다.
• OpenAI는 화요일 블로그 게시물을 통해 콘텐츠 제작자가 AI 모델을 위한 교육 데이터 세트에 자신의 작품이 포함되기를 원하는지 여부를 지정할 수 있는 도구를 개발하고 있다고 발표했습니다(여기 자세히 설명).
• 틱톡과 모회사 바이트댄스는 화요일에 바이든 대통령이 서명한 새로운 법이 숏폼 비디오 앱의 판매 또는 금지를 강제하는 것을 막기 위해 미국 정부를 고소했습니다(여기에 더 있습니다).
• 소프트웨어가 기업들의 클라우드 애플리케이션을 보호하는 데 도움을 주는 이 스타트업 위즈가 120억 달러의 가치로 10억 달러를 모았다고 화요일 발표했습니다. 시리즈 라운드는 Andreessen Horowitz, Lightspeed Venture Partners 및 Thribe Capital이 주도했습니다(여기서 자세히 설명).