LG전자: 신규 비즈니스가 주가 방향성 결정

[맥가이버]

[신한투자증권 스마트폰/전기전자 오강호, 서지범]
 
LG전자: 신규 비즈니스가 주가 방향성 결정
 
▶️ 실적 고성장보다 밸류에이션 재평가로 주가 반등 기대
- 2025년 주가 방향성을 좌우할 요소는 신제품 및 사업 수익 모델 다변화
- AI 기능 강화를 통한 제품 경쟁력 + 신성장 동력 매출 확대 등 주목

▶️ 1분기 실적 호조 구간 진입과 동시에 밸류에이션 재평가 요소 찾기
- 매출액 22.8조원(-1% YoY), 영업이익 1,354억원(-57% YoY) 기록
- 구독 및 B2B(기업간거래) 성장 스토리는 유효 → AI 적용 신제품 라인업 확대 주목
- 1분기 가전 수익성 회복 구간 진입 (1Q24 영업이익률 10.9% → 1Q25 10.6% 전망)
- HE, VS 등 주요 사업의 4분기 보수적 실적 기록 → 1분기 실적 추정치 조정
 
▶️ 목표주가 120,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2025년 BPS 117,623원에 Target P/B 1.1배 적용
- 2025년 AI 가전 확대 및 로봇 등 신사업 성장성 부각
 
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332345