지정학과 세계 무역의 기하학

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지정학과 세계 무역의 기하학

2024년 1월 17일| 보고서

에 의해성정민, 올리비아 화이트, 마이클 버샨, 롤라 워첼, 카밀로 라만나 , 제프리 콘돈 , 티아고 데베사

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글로벌 무역 패턴이 재구성되고 있습니다. 더 많은 변화가 일어날 가능성이 높으며 기업은 앞으로 다양한 경로의 잠재적인 절충안을 인식해야 합니다.

• Introduction

• Trade connects the world

• Trade reconfiguration is under way

• Different futures, different trade-offs

• Implications for business leaders

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지정학과 세계 무역의 기하학

전체 보고서(56페이지)

한눈에

• 집중된 제품의 무역은 지정학적으로 먼 경제를 묶습니다.지정학적으로 멀리 떨어져 있는 경제권 간의 무역은 세계 상품 무역의 거의 20%를 차지하지만, 세계적으로 집중된 제품(노트북, 철광석 등 3개국 이하의 국가가 세계 수출의 최소 90%를 담당하는 제품) 무역의 거의 40%를 차지합니다.
• 무역재편이 진행되고 있다. 2017년부터 중국, 독일, 영국, 미국은 지정학적 교역 거리를 각각 4~10%씩 줄였습니다. 미국은 또한 지리적 거리를 줄이고 무역의 원산지를 다양화했습니다. 한편, 동남아시아 국가 연합, 브라질, 인도의 경제는 지정학적 스펙트럼과 장거리 모두에서 더 많은 거래를 하고 있습니다.
• 다양한 개발도상국에 대한 투자 증가는 향후 몇 년간 추가적인 무역 재구성을 시사합니다. 2010년 이후 그린필드 투자의 약 60%가 개발도상국으로 흘러갔지만 그 목적지는 바뀌고 있습니다. 지난 2년 동안 가장 큰 도약은 아프리카와 인도에서 이루어졌으며, 중국과 러시아에 대한 발표된 투자는 팬데믹 이전 평균에 비해 각각 약 70%와 98% 감소했습니다.
• 세계 무역의 미래에는 상충 관계가 포함될 것입니다. 즉, 지정학적 거리를 줄이는 것은 무역 집중을 증가시키는 것이며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 우리는 두 가지 유형의 재구성을 탐구합니다. 첫째, 경제는 더욱 지정학적으로 연계된 파트너로 무역을 전환합니다. 그 결과, 평균 무역 집중도가 13% 증가하고 경제 성장이 악화됩니다. 다른 하나는 무역 관계가 다양화되어 어떤 경제도 다른 경제에 크게 의존하지 않지만 결과적으로 지정학적 무역 거리는 3% 증가합니다. 상충관계의 정도는 개별 경제에 따라 크게 다릅니다.
• 비즈니스 리더는 불확실성에 대비하여 조직을 배치해야 합니다. 이러한 포지셔닝에는 통찰력 우위 육성, 시나리오 계획 예측 및 적응, 전략적 조치 포트폴리오 개발, 지정학적 역량 구축이 포함될 수 있습니다. 기업은 글로벌 연결의 진화에 대한 담론에 기여하고 이를 형성하기 위해 협력을 수용할 수도 있습니다.

소개

무역 재구성이 헤드라인을 장식하고 있습니다. 2023년에 멕시코는 미국의 최대 상품 무역 파트너가 되었습니다.1베트남의 중국, 미국과의 무역이 급증하고 있다.2유럽 ​​경제의 에너지 수입이 러시아로부터 급격히 멀어진 반면, 전기 자동차 등 일부 제품의 중국 수입은 급증했습니다.삼

가장 인기 있는 통찰력

1. 왜 그렇게 많은 나쁜 상사가 여전히 정상에 오르는가?
2. 생성 AI의 경제적 잠재력: 차세대 생산성 개척지
3. 생성 AI란 무엇인가?
4. 양자 컴퓨팅이란 무엇입니까?
5. AI의 미래는 어떻게 되나요?

이러한 헤드라인과 함께 정책 입안자와 비즈니스 리더들 사이에서 새로운 어휘가 등장했습니다. 기업 프레젠테이션에서 "디커플링", "탈리스크링", "리쇼어링", "니어쇼어링", "친구쇼어링"과 같은 용어의 사용은 2018년에서 2022년 사이에 20배 이상 증가했습니다.4이러한 용어의 하위 텍스트는 지정학적인 경우가 많으며 이는 점점 더 무역에 관한 이야기의 특징이 되고 있습니다. 중국과 미국 간 상품 무역에 대한 평균 관세는 2017년 이후 3~6배 증가했습니다.5러시아의 우크라이나 침공 이후 유럽연합(EU), 미국 및 기타 여러 국가가 제재를 가했습니다. 유럽, 일본, 미국 기업의 대다수가 러시아에서의 사업을 철수하거나 축소했습니다. 2023년 12월 시작된 홍해 위기로 인한 항로 변경은 추가 비용, 지연, 보안 복잡성을 초래할 뿐만 아니라 영향을 받은 즉각적인 위치를 넘어 광범위한 충격파를 일으킬 가능성이 있습니다. 더 넓게 보면, 매년 새로운 세계 무역 제한의 수는 2017년 약 650개에서 2023년 3,000개 이상으로 꾸준히 증가해 왔습니다.6

이러한 최근 변화를 어떻게 이해하고 조정할 수 있습니까? 역사적으로 가치사슬은 점진적으로 변화해 왔으며 최근 몇 년도 예외는 아닙니다. 1995년 이후 어떤 경제도 가치 사슬에서 세계 수출의 연간 2% 포인트 이상을 얻거나 잃은 적이 없습니다. 최근 몇 년간 관세와 제한이 증가했음에도 불구하고 이는 변하지 않았습니다. 그러나 2017년부터 경제 연결의 구조가 바뀌고 있습니다.7우리는 무역 강도, 지리적 거리, 수입 집중, 새로운 "지정학적 거리" 척도라는 네 가지 척도를 사용하여 글로벌 상품 무역의 기하학적 변화를 분석합니다. 이 새로운 척도는 지리적 거리를 지정학적으로 유사하게 표현한 것입니다. 이는 지정학적 정렬이 무역과 어떻게 관련되는지에 대한 불완전한 근사치이며 UN 총회 투표 기록을 보고 구성되었습니다.

이러한 조치를 결합하면 최근 변화의 속도와 방향을 조정하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 2017년부터 2023년 사이에 미국 수입은 원산지에 대한 집중도가 18% 감소했습니다.8이는 2017년 이전 미국산 수입 집중도가 점진적으로 높아지던 추세가 급속히 역전된 것입니다. 중국은 전 세계 개발도상국과의 무역 비중을 늘려왔다.9이로 인해 2017년 이후 무역의 평균 지리적 거리가 7% 증가했으며, 이는 기존 추세가 약간 가속화되었습니다. 독일은 러시아와의 무역 감소로 인해 2017년부터 2023년까지 무역의 평균 지정학적 거리가 6% 감소했습니다. 그러나 독일과 중국의 무역은 증가했습니다. 한편, 동남아시아국가연합(ASEAN), 브라질, 인도의 경제는 장거리 및 지정학적 스펙트럼에 걸쳐 보다 광범위한 무역에 참여하고 있습니다.

이 기하학이 어떻게 전개될지는 불확실합니다. 미국에 대한 수출을 늘리면서 중국과의 상류 무역 및 투자 연계를 심화한 베트남을 예로 들어보자. 일부 관찰자들에게 미국이 베트남으로부터 수입을 늘리는 것은 베트남에서의 부가가치가 제한되어 있는 중국으로부터의 무역 경로가 변경됨을 의미합니다. 이 이야기에서 중국과 미국은 여전히 ​​상호 연결되어 있지만 공급망은 더 길고 불투명해졌습니다.10다른 방식으로 보면, 이러한 변화는 베트남이 일부 상품의 주요 글로벌 공급업체로 부상하여 최종 조립을 넘어 가치 사슬 전반에 걸쳐 상당한 가치를 추가하는 여정의 첫 번째 단계가 될 수 있습니다.

2024년 글로벌 협력 지표

글로벌 상호 연결에 대한 MGI의 작업을 보완하기 위해 McKinsey와 세계 경제 포럼은 글로벌 협력 지표(Global Cooperation Barometer)라는 새로운 계획에 협력했습니다.

보고서 읽기

미래는 정해져 있지 않습니다. 그러나 추가 재구성에는 무엇이 수반될 수 있습니까? 다양한 선물을 분류하기 위해 우리는 두 가지 예시적인 무역 재구성과 그 잠재적 의미를 고려합니다. 하나는 지정학적으로 더 일치하는 파트너 사이로 전환함으로써 글로벌 무역이 파편화되고 "탈세계화"되는 것입니다. 둘째, 지정학적 관점 없이 무역이 더욱 다양해집니다. 두 가지 예시적인 재구성 유형 모두 절충안을 수반할 수 있습니다. 무역 단편화는 지정학적 위험을 낮출 수 있지만 무역 집중도를 높이고 상당한 거시경제적 비용을 초래합니다. 다각화는 일부 충격에 대한 회복력을 향상시키고 다양한 파트너에게 기회를 제공할 수 있지만 지정학적으로 다양한 거래 파트너 간의 유대를 유지합니다.

이 문서는 비즈니스 리더가 글로벌 무역의 기하학적 변화에 맞춰 조직의 위치를 ​​어떻게 고려할 수 있는지 탐구하는 것으로 마무리됩니다.

1. 무역은 지정학적 차이를 넘어 세계를 연결합니다

세상은 서로 깊게 연결되어 있습니다. 최근 MGI(McKinsey Global Institute) 연구에 따르면 모든 주요 지역은 적어도 한 가지 유형의 중요 자원, 제조 제품 또는 서비스 소비의 25% 이상을 수입에 의존하고 있는 것으로 나타났습니다.11MGI는 또한 오늘날 세계 상품 무역 가치의 10%가 전 세계적으로 집중되어 있다는 사실을 발견했습니다. 즉, 3개 이하의 경제가 전 세계 수출의 최소 90%를 제공합니다.12

상품 무역 프로필은 경제마다 크게 다릅니다.

모든 경제의 상품 무역이 동일한 것은 아니며, 연결의 기하학적 구조가 중요합니다(자료 1). 지금까지 세계 3대 무역경제국인 중국, 미국, 독일과 4위인 아세안(ASEAN) 회원국을 살펴보았습니다. 우리는 또한 영국을 독일 다음으로 유럽에서 두 번째로 큰 경제로 간주했습니다. 인도는 세계에서 두 번째로 큰 개발도상국(중국 다음으로)입니다. 아시아를 제외하고 가장 큰 개발도상국인 브라질.

무역 강도

ASEAN과 독일의 상품 무역 강도는 국경 간 제조 가치 사슬에 통합되어 있기 때문에 더 높습니다. 미국의 상품 무역 강도는 부분적으로 큰 국내 경제와 천연 자원으로 인해 다른 많은 대규모 경제권보다 낮습니다.

지리적 거리

브라질의 무역은 중국과의 중요한 무역으로 인해 많은 국가의 무역보다 지리적으로 더 멀리 이동합니다. 독일과 영국은 유럽 경제의 상대적으로 컴팩트한 특성을 반영하여 다른 주요 무역 경제보다 짧은 지리적 거리에서 무역하는 경향이 있습니다.

지정학적 거리

중국의 상대적으로 긴 지정학적 무역 거리는 호주, 유럽연합, 일본, 한국, 미국과의 광범위한 무역에 의해 주도됩니다. 독일과 영국은 지정학적으로 가까운 유럽 경제와의 무역 비중이 높기 때문에 지정학적 거리가 더 짧은 무역을 하고 있습니다.

수입집중

전반적으로, 대규모 경제는 세계 평균보다 수입 집중도가 낮은 경향이 있습니다. 독일의 수입 집중도는 광범위한 유럽 내 무역을 반영하여 상대적으로 낮습니다. 브라질은 중국으로부터의 상당한 수입으로 인해 더 높습니다.

우리는 장애가 있는 개인에게도 웹사이트에 대한 동등한 접근권을 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 이 콘텐츠에 대한 정보를 원하시면 기꺼이 도와드리겠습니다. McKinsey_Website_Accessibility@mckinsey.com 으로 이메일을 보내주세요.

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지정학적 거리 측정과 한계

4개의 표시기가 해당 형상의 일부 윤곽을 포착합니다. 경제는 규모에 비해 거래량이 다양합니다. 이것이 그들의 무역 강도입니다. 또한 경제는 무역 파트너의 패턴, 즉 위치나 지리적 거리, 글로벌 문제 또는 지정학적 거리에 대해 얼마나 일치하는지에 따라 다양합니다. 지정학적 거리에 대해 우리는 2005년부터 2022년까지 UN 총회 투표 기록을 기반으로 한 불완전하지만 정량적 측정을 도입합니다(사이드바 "지정학적 거리 측정 및 그 한계" 참조). 마지막으로, 공급 관계 네트워크의 범위나 수입 집중도는 경제마다 다릅니다.

ASEAN 경제와 독일은 고도로 통합된 지역 제조 허브입니다.

ASEAN과 독일의 경제는 GDP 대비 무역을 측정하여 다른 많은 대규모 경제보다 더 많은 상품을 거래합니다. 이는 부분적으로 국경을 넘나드는 지역 제조 가치 사슬로의 통합에 의해 주도됩니다. 이에 따라 독일은 다른 주요 무역 경제에 비해 지리적, 지정학적 거리가 더 짧은 무역을 하는 경향이 있습니다. 유럽이 상대적으로 촘촘하고 정치적으로 연계되어 있기 때문입니다. 유럽 ​​경제 간의 이러한 통합은 또한 광범위한 EU 내 무역으로 인해 수입 집중도를 낮추는 원인이 됩니다. 영국도 지역 무역 네트워크에 통합되어 있지만 경제가 서비스 중심으로 치우쳐 있고, 예를 들어 독일보다 상품 무역 강도가 낮습니다. 대조적으로 ASEAN 경제는 지리적으로 더 멀리 떨어져 있고 호주에서 중국에 이르기까지 지정학적 스펙트럼에서 더 넓은 범위에 걸쳐 있는 국가를 포함하는 아시아 전역에 걸쳐 집중적으로 무역합니다.

미국은 무역 파트너가 더 멀고 무역 강도가 낮습니다.

미국의 무역 강도는 국내 경제의 규모와 부양을 포함하여 다양한 이유로 인해 다른 많은 대규모 경제의 무역 강도보다 낮습니다. 이로 인해 많은 제품을 국내에서 조달할 수 있습니다. 2022년 미국 주 간 화물 가치는 해당 국가의 국제 상품 무역과 유사했습니다.13지리도 중요한 역할을 합니다. 전 세계 GDP의 5% 미만이 미국에서 5,000km 이내에 있는 경제, 주로 캐나다와 멕시코에서 창출됩니다. 대조적으로, 세계 GDP의 26%는 독일과 이 거리 내에 있는 80개 이상의 경제권에서 창출됩니다. 인접한 대규모 경제의 밀집된 네트워크가 없으면 미국 무역 관계와 평균보다 장거리 무역이 상대적으로 집중되는 데 기여합니다.

중국은 지정학적 스펙트럼 전반에 걸쳐 무역을 하고 있습니다.

세계 최대의 무역 경제국인 중국은 다른 어떤 경제보다 지정학적으로 멀리 떨어져 있는 파트너와 무역을 많이 한다는 점에서 두드러집니다. EU, 일본, 한국, 미국을 포함하여 전 세계적으로 광범위하게 무역을 하고 있으며, 이들 국가를 합치면 전체 상품 무역의 40%를 차지합니다. 중국 경제가 발전하면서 중국이 생산하는 것보다 더 많은 것을 소비하게 되었고, 이로 인해 무역 강도가 낮아지게 되었습니다. 2022년 총 상품 무역은 GDP의 35%에 달했는데, 이는 2006년 최고치인 64%에서 감소한 수치입니다.

브라질의 무역은 대부분의 무역보다 더 멀리 이동하며 상당한 양이 중국으로 이동합니다.

브라질의 무역은 멀리 떨어진 중국과의 집중적인 무역을 반영하여 많은 경제의 무역보다 지리적으로 더 멀리 이동합니다. 이러한 연결의 힘은 또한 브라질의 상대적으로 높은 수입 집중도에 기여합니다.14더욱이 수출 구성은 원자재 쪽으로 치우쳐 있습니다. 실제로 2022년 가치 기준으로 5가지 원자재(철광석부터 커피까지)가 수출액의 절반을 차지했습니다. 최대 수출품은 대두이며, 재배 면적은 방글라데시 규모에 해당하며 중국의 수요를 충족하는 데 전념하고 있습니다. 결과적으로 무역 강도는 원자재 주기에 맞춰 변동될 수 있으며, 최근 높은 가격이 상승세를 주도하고 있습니다.

인도는 무역 구조가 세계 평균에 가깝습니다.

인도는 모든 차원에서 세계 평균에 근접합니다. 이는 상대적으로 다양한 수입 관계를 지원하는 아시아, 유럽 및 미국과의 광범위한 무역 관계를 반영합니다. 지정학적 스펙트럼의 중심에 위치한 중국의 위치와 이 스펙트럼에 걸친 무역 관계로 인해 무역 이동 지정학적 거리가 세계 평균과 비슷해집니다.

더 큰 경제는 더 넓은 지정학적 거리에 걸쳐 거래하는 경향이 있습니다.

중국, 일본, 미국을 포함한 세계 최대의 무역 경제국 중 일부가 지정학적 스펙트럼의 반대쪽에 있는 경제와 중요한 거래를 한다는 것은 오늘날 무역 기하학의 주목할만한 특징입니다. 2021년에 상품이 이동한 평균 지정학적 거리는 칠레와 미국 또는 중국과 나이지리아 사이의 거리와 비슷했습니다. 지정학적 거리 척도는 0에서 10까지 3.4단위입니다. 많은 대규모 무역 경제의 무역은 이 평균 지정학적 거리보다 더 멀리, 때로는 훨씬 더 멀리 이동합니다. 예를 들어 독일과 러시아는 약 8단위만큼 떨어져 있습니다(도표 2).

전시 2

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브라질, 인도, 멕시코 등 지정학적 범위의 중간에 위치한 국가들 역시 지정학적 거리에 따라 세계 평균과 유사한 무역을 하고 있습니다. 왜? 왜냐하면 그들의 무역은 대부분 스펙트럼의 양 극에 있는 경제와 이루어지기 때문입니다. 전반적으로, 0에서 10까지의 척도에서 2~8 사이에 위치한 경제에서 세계 상품 무역의 8%만이 흐릅니다. 유럽은 다릅니다. 개별 경제의 정치적 정렬과 경제적 통합은 더 짧은 지정학적 거리에서 무역을 발생시킵니다. 그러나 유럽조차도 역사적으로 2022년 이전에는 에너지 자원을 위해 러시아와 같은 특정 중요한 제품에 대해 지정학적으로 멀리 떨어진 파트너에 의존해 왔습니다.

지정학적으로 멀리 떨어져 있는 파트너와의 무역은 경제적 취약성의 원인으로 인식될 수 있습니다. 일부 경제는 지정학적으로 멀리 떨어져 있는 파트너의 수출 수요에 의존할 수 있습니다. 예를 들어, 최근 몇 년 동안 호주가 중국으로 석탄, 와인, 보리를 수출하는 경우처럼 무역 마찰이 발생하면 수출 경제는 주요 시장에 대한 접근권을 상실할 수 있습니다. 다른 국가에서는 주요 제품 수입을 위해 지정학적으로 멀리 떨어져 있는 파트너에 의존할 수 있습니다. 예를 들어, 독일의 평균 지정학적 무역 거리는 2021년 다른 많은 주요 경제국보다 낮았지만 러시아의 에너지 제품 수출에 대한 의존도는 러시아의 우크라이나 침공 이후 상당하고 어려운 무역 재구성으로 이어졌습니다.

전 세계적으로 집중된 상품 무역의 거의 40%가 지정학적으로 멀리 떨어진 파트너 사이에서 이루어집니다.

지정학적으로 멀리 떨어져 있는 파트너 간의 집중적인 거래는 재구성의 후보가 될 수 있습니다. 오늘날 전 세계 상품 교역의 약 20%는 지정학적으로 멀리 떨어진 경제 사이에서 이뤄지고 있습니다. 여기에서는 지정학적 거리 규모에서 8단위 이상 떨어진 것으로 정의됩니다(자료 3). 그리고 그 무역은 소싱에 고도로 집중된 제품 쪽으로 치우쳐 있습니다. 전 세계적으로 집중된 제품 무역의 거의 40%가 지정학적으로 멀리 떨어진 국가들 사이에서 이루어집니다.

전시 3

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미국과 지정학적으로 더 유사한 수출국으로부터 평균 이상의 지정학적 거리를 이동하는 전 세계적으로 집중된 제품의 중요한 예로는 철광석, 대두 및 평판 디스플레이 제조 장비가 있습니다. 철광석은 주로 호주에서 수출되며, 수출량의 80% 이상이 중국으로 유입됩니다. 그리고 중국은 세계 최대의 대두 수입국이며 수입의 대부분은 미국과 브라질에서 이루어집니다.

노트북, 휴대폰, 컴퓨터 모니터 등 기타 제품은 주로 중국에서 유럽, 미국 등 선진국으로 흘러가기 때문에 평균보다 높은 지정학적 거리를 이동합니다(그림 4 및 5). 이 프로필은 글로벌 가공 허브로서 중국의 역할을 보여줍니다. 전 세계적으로 집중된 모든 제품 흐름의 거의 20%가 종종 자원이나 자본재 수입을 통해 중국으로 이동합니다. 그리고 전 세계적으로 집중된 모든 제품 흐름의 추가 40%가 일반적으로 제조품 형태로 중국에서 나옵니다.

모든 상품

지정학적으로 멀리 떨어져 있는 국가 간의 무역은 세계 상품 무역의 거의 20%를 차지하지만, 세계적으로 집중된 제품 무역의 거의 40%를 차지합니다.

전 세계적으로 집중된 제품

전 세계적으로 집중된 제품 무역의 거의 40%가 지정학적으로 더 먼 경제 사이에서 이루어집니다. 예를 들어, 많은 가전제품은 전 세계적으로 집중되어 있으며 중국이 유럽과 미국 등의 경제에 공급합니다.

경제 수준의 집중

경제 수준에 집중된 상품 무역의 약 13%는 지정학적으로 더 멀리 떨어진 국가들 사이에서 이루어집니다. 그러나 일부 제품의 경우 이 비율이 훨씬 높습니다. 예를 들어, 리튬 이온 배터리와 광전지 거래의 거의 30%는 지정학적으로 멀리 떨어진 국가들 사이에서 이루어집니다.

집중되지 않음

집중되지 않은 상품 교역의 약 15%는 지정학적으로 더 멀리 떨어진 국가들 사이에서 이루어집니다. 원유, 내연기관 자동차, 프로필렌과 같은 제품의 대부분의 무역은 지정학적으로 더 먼 경제 사이에서 발생하지 않는 경향이 있습니다.

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전시 5

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전 세계적으로 집중된 일부 제품의 거래는 더 높은 위험을 초래할 수 있다는 인식 속에서 면밀히 조사되고 있습니다. 예를 들어, 미국은 네오디뮴(희토류 금속)으로 만든 일종의 영구 자석에 대한 공급 안보를 주의 깊게 살펴보고 있습니다.15독일, 한국, 미국은 모두 필요한 네오디뮴 자석의 85% 이상을 중국에서 수입합니다. 자석은 전기 자동차(EV) 모터부터 산업용 로봇까지 다양한 응용 분야에 사용됩니다(사이드바 "네오디뮴 자석" 참조). 또 다른 예로, 중국은 고순도 석영의 새로운 공급원을 모색하고 있습니다.16미국은 반도체 제조에 필요한 세계 최고 순도의 석영을 생산하는 곳이다.

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네오디뮴 자석

지정학적으로 멀리 떨어져 있는 파트너에 의존하는 위험을 피하기 위해 전 세계적으로 집중된 제품의 무역을 재구성하는 것은 쉽지 않습니다. 오늘날 수입 경제에 지정학적으로 더 가까운 대체 공급업체는 거의 없습니다. 따라서 전 세계적으로 집중된 제품은 적어도 단기적으로는 지정학적으로 더 멀리 떨어져 있는 파트너 간의 거래가 심각한 공급 중단으로 이어지지 않고는 그 이하로 떨어질 수 없는 바닥을 나타낼 수 있습니다. 그것들은 묶는 끈이자 취약성의 동맥입니다.

2. 무역재편이 진행 중이다.

무역 환경의 역사적 변화는 점진적인 경향이 있었습니다. 1995년 이후 개별 국가는 특정 가치 사슬에서 연간 글로벌 수출 점유율이 2% 포인트 이상 증가하거나 감소하지 않았습니다.17최근의 혼란에도 불구하고 글로벌 차원에서 글로벌 수출 비중의 변화는 역사적 속도보다 더 빠르게 움직이지 않았습니다. 2017년 이후 어떤 경제도 특정 가치 사슬에서 연간 글로벌 수출 점유율이 1% 이상 증가하거나 감소한 적이 없습니다.

그러나 이러한 연결의 기하학적 구조가 변화하고 있습니까? 무역 강도, 지리적 거리, 지정학적 거리, 수입 집중 등 무역의 4가지 차원에서 최근 몇 가지 의미 있는 변화가 나타났습니다(도표 6). 2017년부터 중국, 독일, 영국, 미국은 무역의 지정학적 거리를 단축했다. 미국 역시 무역을 다각화하고 지리적 거리를 줄였습니다. 한편, 이들 국가의 무역 강도는 상대적으로 일정하게 유지되었으며, 이는 국내 생산을 늘려 주요 수입품에 대한 의존도를 줄이기 위한 리쇼어링이 아직 대규모로 발생하지 않았음을 시사합니다.18이러한 총체적 변화는 4개 차원에 걸친 무역 패턴의 변화로 인해 발생합니다(그림 7). ASEAN, 브라질, 인도는 지정학적 스펙트럼과 장거리에 걸쳐 더 많이 거래하고 있으며 전 세계의 다양한 파트너와 함께 글로벌 무역에 대한 참여를 늘리고 있습니다.

전시 6

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니어쇼어링(Nearshoring)이 최근 논쟁의 두드러진 특징이기는 하지만, 미국은 무역의 일부를 지리적으로 더 가까운 파트너로 전환하는 데 있어서 상대적으로 예외적입니다. 더욱이 이러한 변화의 정도는 지정학적으로 더 가까운 파트너로의 변화보다 덜 두드러집니다. 우리가 분석하는 다른 경제에서는 무역 관계가 근접해 있다는 실질적인 증거가 없습니다. 오히려 그들의 거래는 평균적으로 더 멀리 이동하는 경우가 많습니다. 다각화에 대한 비슷한 이야기입니다. 미국은 실질적으로 보다 다양한 무역 파트너로 전환했지만 아직까지 다른 나라들은 그렇지 않았습니다.

중국

중국의 무역 구조는 일본, 한국, 미국과의 무역 비중이 크게 감소하면서 전 세계 개발도상국 쪽으로 방향이 바뀌었습니다.

미국

미국은 다양한 제조 부문에서 중국을 제외한 수입품을 다양화했으며 다른 아시아 경제(특히 전자제품의 경우 베트남)와 멕시코로부터의 수입 비중을 늘렸습니다. 미국의 에너지 자원 수출 증가와 의약품 수입 증가로 인해 유럽과의 무역 비중도 증가했습니다.

독일

독일과 러시아의 무역, 특히 가스 수입은 러시아가 우크라이나를 침공한 이후 독일이 미국뿐만 아니라 유럽의 다른 파트너로부터 가스를 공급받는 방식으로 전환하면서 급격히 감소했습니다. 제조품 부문에서 독일의 무역 점유율은 프랑스와 영국에서 다른 유럽 경제로 이동했으며, 폴란드가 가장 큰 이익을 얻었습니다.

영국

영국과 러시아의 무역은 2022년과 2023년에 감소했지만, 영국 무역에서 독일이 차지하는 비중은 오랫동안 감소해 왔습니다. 영국의 총 무역은 2017년부터 2023년까지 명목상 약 20% 증가했습니다. 2023년 독일과의 무역은 명목상 가치가 2017년 수준과 유사할 것으로 예상됩니다.

인도

인도는 에너지 자원 수입에 초점을 맞춘 무역 증가로 러시아와 더 많은 무역을 하고 있습니다. 러시아는 2017년 인도의 에너지 자원 수입량의 2%를 공급했으나 2023년에는 25% 이상으로 늘었습니다. 인도의 전자 제품과 정제된 석유 제품의 수출이 눈에 띄게 증가하여 각각 미국과 유럽으로 향하는 비중이 늘어났습니다.

브라질

브라질의 중국과의 무역은 대두, 쇠고기 등 농산물 수출 증가와 태양광 패널(2023년 금액 기준으로 중국에서 가장 많이 수입된 제품)을 포함한 중국으로부터의 공산품 수입 증가로 인해 급증했습니다.

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미국의 무역이 중국에서 멕시코, 베트남 등 다양한 국가로 이동하고 있습니다.

미국은 다양한 제조 부문에 걸쳐 중국으로부터 수입 비중을 크게 다양화했습니다. 특히 베트남과 기타 아시아 경제가 점유율을 얻었습니다. 동시에 멕시코는 미국의 수입 점유율도 확보했는데, 이는 주로 운송 장비 분야에서 일본으로부터, 농업 분야에서 ASEAN으로부터, 이는 니어쇼어링을 나타내는 추세입니다. 미국 상품 무역에 대한 순 효과는 미국 수입 집중의 급격한 감소, 지정학적 거리 10% 단축, 지리적 거리 3% 감소였습니다.

미국 제조품 수입에서 중국이 차지하는 비중은 2017년에서 2023년 사이에 24%에서 15%로 감소했습니다. 이 기간 동안 전자제품은 거의 50%에서 약 30%로 점유율이 가장 많이 감소한 부문이었습니다. 베트남은 이 부문에서 미국 수입 비중이 가장 두드러지게 증가했다. 이러한 변화는 종종 중국산 수입품에 대한 관세 인상의 영향을 반영하지만 이것이 전부는 아닙니다. 예를 들어, 노트북과 휴대전화는 무역 분쟁 관세의 대상이 아니지만, 이들 제품의 미국 수입에서 중국이 차지하는 비중은 2022년과 2023년에도 여전히 감소했고, 베트남도 그 비중을 차지했습니다.19

부가가치 측면에서 볼 때, 미국이 중국으로부터 수입하는 금액은 그렇게 급격하게 감소하지 않을 수도 있습니다. 즉, 미국은 중국에서 주로 생산되는 상품을 더 많이 수입할 수 있으며, 그 상품은 최종 가치에 소량 기여하는 제3국을 통해 경로가 변경될 수 있습니다(예: 단순 최종 조립). 결과적으로 공급망이 길어질 수 있으며 반드시 중국에 대한 의존도가 낮아지는 것은 아닙니다.20데이터를 이용할 수 있는 가장 최근 연도인 2017년부터 2020년 사이에 미국 최종 소비에서 해외 부가가치 중 중국이 차지하는 비중은 24%에서 25%로 약간 증가했습니다(도표 8). 노트북이 대표적이다. 2017년부터 2022년 사이에 미국의 베트남 노트북 수입은 두 배 이상 증가하여 약 8억 달러 증가했습니다. 이 상류층에서는 같은 기간 베트남의 중국으로부터 인쇄회로기판, 터치스크린 등 노트북 부품 수입도 두 배로 늘어 약 8억 달러 증가했다.

전시 8

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멕시코는 2023년 미국의 최대 수입 파트너가 되었습니다. 멕시코의 가장 큰 점유율 증가는 중국이 미국의 덜 중요한 무역 파트너인 농업 및 운송 장비 분야에서 이루어졌습니다. 예를 들어, 미국 운송 장비 수입에서 멕시코가 차지하는 비중은 2017년에서 2023년 사이에 26%에서 32%로 증가했습니다. 이 비중의 대부분은 일본에서 왔으며, 이 기간 동안 미국 운송 장비 수입에서 차지하는 비중은 5%포인트 감소했습니다. 그러나 이 분야에서 중국의 점유율은 약 4~5%로 안정적으로 유지됐다.

유럽의 러시아와의 무역은 붕괴되었지만 중국과의 무역은 증가했습니다

EU와 러시아 간의 무역은 2022년 2월부터 2023년 9월까지 약 80% 감소했는데, 이는 러시아의 우크라이나 침공 이후 관계 단절을 반영합니다. 영국과 러시아의 무역은 95% 이상 감소했습니다. 에너지 자원의 대체 공급원을 찾는 것이 시급한 과제가 되었고 이는 매우 신속하게 이루어졌습니다. 예를 들어, 독일의 천연가스 수입에서 러시아가 차지하는 비중은 2022년 1월 약 35%에서 2023년 1% 미만으로 떨어졌습니다(자료 9). 이 분야에서 독일의 수입은 특히 노르웨이로 옮겨졌고, 미국의 액화천연가스로 보충되었습니다.

전시 9

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제조업 부문에서 독일의 수출은 러시아와 종종 유럽의 선진국에서 벗어나 미국과 유럽 개발도상국으로의 수출 비중이 증가했습니다. 독일의 수입 역시 유럽의 대규모 제조업 경제에서 중국뿐 아니라 유럽, 특히 폴란드의 소규모 개발도상국 경제로 이동하는 경향이 있습니다.

실제로 중국과 유럽의 무역은 여전히 ​​활발하다. 중국으로부터의 수입에서 EU의 비중은 2017년에서 2023년 사이에 19%에서 21%로 약간 증가했습니다.21일부 업종에서는 증가폭이 더 컸다. 예를 들어, 독일의 중국 전자제품 수입 비중은 2017년에서 2023년 사이에 24%에서 30%로 증가했습니다. 이 분야는 미국의 중국 수입이 가장 많이 감소한 부문입니다. 마찬가지로, 이전에는 독일의 운송 장비 수입에 대한 중국의 작은 기여도가 EV 수입에 힘입어 증가했습니다. 2017년 독일 전기차 수입의 1%가 중국에서 나왔습니다. 2023년 첫 9개월 동안 독일의 전기차 수입량은 총 약 120억 달러였으며, 그 중 거의 4분의 1이 중국에서 수입되었습니다.

이러한 변화의 결과로 독일의 무역 거리는 2017년에서 2023년 사이에 증가했습니다. 니어쇼어링을 나타내는 일부 변화가 있었지만(예를 들어 폴란드는 독일의 전자, 기계 및 운송 장비 수입에서 점유율을 얻었지만 종종 중국이 수입 점유율을 얻었습니다) 이 부문에서는 훨씬 더 컸습니다.

중국의 무역은 개발도상국 쪽으로 더욱 방향이 바뀌었습니다.

중국은 지정학적으로 더 긴밀한 파트너와의 무역 비중도 늘렸습니다. 이는 개발도상국과의 무역 관계가 강화되고 일본, 한국, 미국 등 선진국과의 무역이 상대적으로 감소한 결과인 경우가 많습니다.

2017년부터 2023년 사이에 중국은 미국으로 향하는 수출 비중이 감소했으며(일부 무역 관세로 인해) ASEAN 국가에 대한 수출 비중이 증가하여 상쇄되었습니다(그림 10). 중국의 수입도 일본과 한국에서 러시아와 함께 ASEAN 경제, 라틴 아메리카, 중동으로 이동했습니다.

수입품

중국의 수입은 부문별로 그 벡터가 달라지면서 개발도상국으로 이동하고 있습니다. 전자 및 기계 분야에서 ASEAN은 일본과 한국보다 점유율을 확보했습니다. 금속 및 광물 제품에서는 인도네시아와 러시아가 유럽과 일본보다 점유율을 확보했습니다. 그리고 농업 분야에서는 브라질이 미국으로부터 점유율을 얻었습니다.

수출

중국의 수출 또한 개발도상국 쪽으로 광범위하게 방향이 바뀌고 있습니다. 예를 들어, 중국의 기계 및 운송 장비 수출은 미국에서 러시아 및 중앙아시아로 이동했습니다. 전자제품 수출이 미국에서 ASEAN과 유럽으로 옮겨졌습니다.

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그 결과, 2023년에는 개발도상국의 비중이 중국 상품 무역의 절반 이상을 차지하게 되었는데, 이는 2017년 42%에서 증가한 것입니다.22이러한 변화는 지정학적으로 더 가까운 무역 파트너를 향한 경향이 있었습니다.

니켈은 지정학적으로 더 가까운 파트너 쪽으로 수입이 이동하고 결과적으로 더욱 집중되는 사례입니다. 중국의 스테인리스강 제조에 사용되는 페로니켈의 인도네시아 수입량은 2017년 20억 달러 미만에서 2023년 첫 10개월 동안 120억 달러 이상으로 급증했습니다. 인도네시아는 지정학적으로 중국과 더 가까운 국가입니다. 캐나다와 같이 역사적으로 공급된 니켈 제품. 중국 기업들은 인도네시아 니켈 산업 발전과 저등급 니켈을 배터리 등급 제품으로 가공할 수 있는 인도네시아 시설 투자에 적극적으로 참여해 왔습니다.23

무역을 개발도상국으로 옮기는 중국의 일반적인 추세에는 예외가 있습니다. 호주가 그 예이다. 2017년부터 2023년까지 호주는 철광석과 리튬을 중심으로 중국 수입량의 몫을 차지했습니다. 2023년까지 호주는 금액 기준으로 중국 리튬 수입의 절반 이상, 철광석 수입의 64%를 차지했습니다. 상호의존성은 양방향으로 진행됩니다. 중국은 호주 수출의 80% 이상을 담당하는 곳입니다. 그러나 이러한 상호의존성은 시간이 지나면서 덜 뚜렷해질 수 있습니다. 2018년부터 2021년까지 중국은 리튬 자산을 획득하기 위해 호주, 캐나다, 미국을 합친 것보다 두 배나 많은 돈을 투자했습니다.24그리고 다양한 중국 및 전 세계 이해관계자들로 구성된 합작 회사가 기니에서 철광석 광산을 개발해 왔으며, 이는 세계에서 세 번째로 큰 철광석 수출국이 될 수 있습니다.25

최근 투자 발표는 향후 추가 재구성을 제안합니다.

그린필드 국경 간 투자는 무역 패턴 변화의 전조가 될 수 있습니다.26한 경제의 다른 경제에 대한 투자는 둘 사이의 무역 성장을 촉진할 수 있습니다.27예를 들어 제조업의 경우 투자는 두 경제 간 중간재와 자본재의 새로운 흐름을 위한 전조가 될 수 있습니다.28오늘날 이러한 투자 흐름의 형태는 미래에 무역 흐름이 어떻게 변화할 것인지를 보여주는 선도적인 지표가 될 수 있습니다.

2010년 이후 매년 그린필드 국가 간 투자의 약 60%가 개발도상국으로 유입되었지만 그 목적지는 바뀌고 있습니다. 아프리카, 인도, 중앙아시아, 중동 및 유럽 개발도상국에 대한 투자 발표는 팬데믹 이전 평균에 비해 눈에 띄게 증가했습니다(그림 11).29그러나 발표된 중국과 러시아에 대한 투자는 크게 감소했습니다. 중화권의 경우 67%(중국 본토의 경우 70%), 러시아의 경우 98%가 감소했습니다.30그리고 아시아, 유럽, 북미의 선진국 경제도 증가세를 보였습니다.

전시 11

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최근 투자 발표가 증가한 개발도상국은 지리적, 지정학적 스펙트럼 전반에 걸쳐 경제로부터 투자를 소싱하는 경우가 많습니다. 예를 들어, ASEAN 경제에서는 중국, 유럽, 미국의 투자 발표가 증가했습니다. 중국과 유럽 모두 아프리카, 중앙아시아, 중동 및 유럽 개발도상국에 대한 투자를 의미 있게 늘렸다고 발표했습니다. 인도에서는 중국의 투자 발표가 감소하는 반면, 인도에 대한 총 투자 발표는 아시아, 미국, 유럽에 걸친 경제에 힘입어 급증했습니다.31

투자 발표는 개발도상국을 향한 중국의 무역 방향 전환이 계속될 수 있으며 이들 국가가 글로벌 수출을 늘릴 수 있음을 시사합니다. 평균적으로 2015년부터 2019년까지 매년 중국이 발표한 해외 그린필드 투자 중 약 500억 달러(또는 50%)가 아프리카, ASEAN, 중앙아시아, 중동 및 유럽 개발도상국으로 향했습니다. 2022년에서 2023년 사이에 이 수치는 1,000억 달러 이상, 즉 연간 전체 발표의 70% 이상으로 두 배 증가할 예정입니다.

팬데믹 이전 평균에 비해 투자 증가율이 가장 높은 지역인 아프리카에서는 일반적으로 대륙 전체보다는 주로 북아프리카 등 좁은 경제 집단을 대상으로 투자가 이루어졌습니다. 모로코와 이집트는 달러 기준으로 가장 큰 상승세를 보였습니다. 예를 들어 모로코에서는 EV 배터리 공급망에 투자하는 중국 기업의 발표가 급증했습니다.32북아프리카와 남아프리카공화국을 제외하면 최근 발표된 대륙에 대한 투자는 상대적으로 정체됐다. 그러나 사하라 이남 아프리카 내에서는 상황이 매우 다양합니다. 예를 들어, 발표된 콩고민주공화국, 케냐, 우간다에 대한 연간 투자는 2022~23년 평균 150억 달러에 이르렀으며 이는 팬데믹 이전 평균에 비해 3배 증가했습니다. 같은 기간 동안 에티오피아, 가나, 나이지리아에 대한 투자 발표는 35% 이상 감소했습니다.

미국의 투자 패턴은 ASEAN 경제를 향한 추가적인 무역 방향 전환 가능성을 시사합니다. 2022~23년 중국에 대한 미국의 그린필드 투자는 2015~19년 평균보다 70% 감소했지만 ASEAN에 대한 미국의 투자는 거의 두 배로 늘어났다고 발표했습니다. 최근 미국의 투자 발표는 아직 캐나다, 멕시코 또는 실제로 라틴 아메리카에 대한 지속적인 니어쇼어 붐을 나타내지 않습니다. 2022년 멕시코에 대한 투자에 대한 여러 차례의 주목할만한 발표 이후, 2023년 멕시코에 대한 전 세계의 투자 발표는 2022년 수치보다 약 30% 낮아질 예정이며, 이는 2015년에서 2019년 사이의 평균과 유사합니다. 멕시코에 대한 투자는 이제 중국에서 나오고 있습니다. 최근 발표된 중국의 투자는 팬데믹 이전 평균에 비해 두 배 이상 증가했습니다.

최근 중국과 유럽의 무역이 증가했지만 투자 패턴을 보면 향후 유럽 내 무역 경제로 전환할 가능성이 있음을 시사합니다. 2022~23년 유럽이 발표한 중국에 대한 그린필드 투자는 팬데믹 이전 평균보다 거의 50% 낮았습니다. 한편, 유럽 내 그린필드 발표는 급증하여 팬데믹 이전 평균에 비해 거의 두 배나 증가했습니다. 2022년과 2023년에 이탈리아, 포르투갈, 루마니아 등 경제에 대한 독일의 그린필드 투자 발표는 팬데믹 이전 평균에 비해 두 배 이상 증가했습니다.

3. Different futures, different trade-offs

세계 무역의 구조가 점진적으로 재구성되고 있지만 미래 형태는 여전히 불확실합니다. 한 가지 가능성은 무역이 지정학적으로 정렬된 경제 사이의 흐름으로 방향이 바뀌는 점점 더 파편화되는 "탈세계화" 세계입니다. 이는 최근 몇 년간 세계 무역에서 나타난 지정학적 거리의 소폭 감소가 계속될 수 있으며, 이는 예를 들어 미국-중국 무역의 비중 감소 또는 EU-러시아 무역의 급격한 감소와 관련이 있습니다. 또 다른 형태의 재구성에는 어떤 경제도 수입하는 제품에 대해 다른 경제에 지나치게 의존하지 않도록 무역 관계를 다양화하는 것이 포함될 수 있습니다. 이러한 추세는 다양한 개발도상국에서 그린필드 투자가 증가하는 것과 일치할 수 있습니다.

공유하다

사이드바

모델링 접근 방식 및 제한 사항

다양한 잠재적 경제 및 무역 결과를 탐색하기 위해 우리는 두 가지 유형의 재구성을 조사했습니다. 첫 번째는 지정학적으로 멀리 떨어져 있는 경제 간의 무역 마찰이 심화되면서 발생하는 무역 분열과 관련이 있습니다. 다른 하나는 지정학적 렌즈 없이 다각화, 즉 수입 집중을 줄이는 데 중점을 둡니다(사이드바 "모델링 접근 방식 및 제한 사항" 참조). 국가 간 전반적인 무역 관계는 ​​분열된 세계에서는 매우 다르게 보일 것이지만, 특정 가치 사슬 전반에 걸쳐 변화가 발생하면서 다양화 하에서는 오늘날과 상당히 유사하게 유지될 것입니다(그림 12).

2022년

대규모 무역 통로는 중국을 유럽, 일본, 한국, 미국과 연결합니다. 많은 중도국 경제의 경우 가장 큰 무역 통로가 유럽이나 미국과 연결됩니다.

분열

단편화 재구성에서 보다 중요한 상품 및 서비스에 대한 동부와 서부 그룹 경제 간의 무역은 약 90% 감소합니다. 서방 그룹 경제는 그룹 내 무역으로 전환하는 반면, 많은 중간 국가 경제는 무역 관계를 중국으로 재조정합니다.

다각화

우리가 고려하는 다각화 재구성 유형에서 거시 무역 지도는 2022년에 비해 대체로 보존됩니다. 중국과 서구 그룹 경제 간의 대규모 무역 통로가 지속되는 반면, 중간 정렬 경제 그룹은 글로벌 수출 시장에서 점유율을 얻지 못합니다.

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단편화: 중국이 중도국 경제와의 관계를 강화하는 동안 서부 내 무역이 증가합니다.

이러한 변화 패턴은 지정학적 격차의 급격한 심화를 수반하며, 이는 동부 그룹과 서구 그룹 경제 간의 심각한 무역 마찰에 반영됩니다. 두 그룹 모두 다른 중도 국가들과 거의 마찰이 없는 무역을 수행합니다(무역 마찰의 파급효과를 반영하여 중요 상품에 대한 일부 관세 부과).

이로 인해 두 그룹 간의 무역이 크게 감소하고 경제 그룹 내 무역이 증가합니다. 우리가 고려하는 구체적인 사례에서 동부 그룹과 서구 그룹 경제 간에 발생하는 세계 무역의 비중은 2035년까지 70% 감소합니다. 동부 그룹 내 무역 가치는 두 배 이상 증가하고 서부 그룹 내에서는 40% 증가합니다. 오늘에 비해.

추정치에는 상당한 불확실성이 존재하지만, 글로벌 경제에 미치는 영향은 엄청날 수 있습니다. 우리의 모델링에서는 파급 효과를 고려하지 않고 장기적으로 세계 GDP가 약 1.5% 감소하고 일부 경제의 GDP는 6% 감소합니다.33다른 분석에서는 전 세계 GDP가 0%에서 7%에 가까운 하향 영향을 받는 것으로 나타났으며, 일부 국가에서는 GDP가 최대 12% 감소했습니다.34이를 맥락으로 보면, 2020년 글로벌 팬데믹이 글로벌 GDP에 미친 영향은 약 5%였습니다.35

다양한 추정치는 다양한 가정과 영향 채널을 고려하여 결정됩니다. 분석 전반에 걸쳐 추정되는 무역 마찰의 규모와 범위는 경제 집단의 수와 윤곽과 마찬가지로 다양합니다. 일부 분석에서는 기술 확산, 투자, 경쟁 감소, 정책 불확실성 등 파급 효과도 고려합니다. 고려할 때 이러한 효과는 단점을 증폭시킵니다.

다양한 그룹 중에서 서구 그룹의 경제는 무역 관계를 내부로 재조정하는 경향이 있습니다. 동부 그룹과의 무역 손실의 거의 모든 몫은 다른 서구 그룹 경제에서 회수됩니다. 그 결과, 중도국 경제에 대한 서방 집단 무역의 비중은 현재와 비슷한 약 20%로 유지됩니다. 그러나 이러한 재구성의 형태는 경제 및 가치 사슬에 따라 다릅니다. 예를 들어, 우리가 고려하는 경우 일본과 한국 각각의 미국 전자제품 수입 비중은 오늘날에 비해 두 배로 늘어났습니다. 이들 경제는 중국이 현재 미국에 수출하는 제품을 공급하는 데 비교 우위를 갖고 있습니다. 이와 대조적으로 유럽의 경우 동부 그룹 경제와의 무역 감소의 대부분은 유럽 내 무역 증가로 대체됩니다.

동부 그룹의 그림은 다릅니다. 오늘날 동부 그룹 무역의 거의 절반이 서구 그룹 경제와 이루어지고 있습니다. 우리가 고려하는 단편화 사례에서는 이 비율이 약 15%로 떨어집니다. 그룹 내 파트너에 대한 일부 무역 전환이 있지만 가장 눈에 띄는 변화는 중간 정렬 경제로의 전환입니다. 이들 경제는 오늘날 30%가 조금 넘는 수준에서 동부 그룹 무역의 거의 절반을 차지하게 되었습니다.

중간 정렬 경제는 무역 방향을 동부 그룹으로 재조정합니다.36이러한 방향 전환은 서구 그룹 경제가 동부 그룹 수출의 주요 목적지였던 일부 부문에서 특히 두드러집니다. 예를 들어, 동부 그룹의 전기 장비 수입에서 중위권 국가의 비중이 현재 34%에서 거의 50%로 증가했습니다. 그 결과, 중국은 여러 부문에 걸쳐 주요 글로벌 수출국으로 남아 있으며, 동부 및 중부 그룹 모두에서 무역 가치 기준으로 전 세계 3분의 1을 대표하는 경제의 최대 무역 파트너로 남아 있습니다. 실제로 중국은 오늘날과 마찬가지로 43개 부문 중 16개 부문에서 세계 최대 수출국으로 남아 있습니다.

다각화: 중국은 집중 제품에서 점유율을 잃었지만 다른 제품에서는 이익을 얻었습니다.

이러한 두 번째 유형의 재구성은 기업이 공급을 다양화하기 위해 여러 부문에 걸쳐 광범위한 변화를 통해 발생할 수 있습니다. 세계 무역의 전반적인 구조는 크게 변하지 않을 수 있지만, 부문 내에서나 부문 간에 상당한 변화가 일어날 것입니다.

가장 중요한 변화는 중국과 관련하여 발생합니다. 중국은 특히 전자제품과 섬유 등 현재 집중 공급업체인 부문에서 무역 파트너의 수입 몫을 잃었지만, 다른 파트너 및 다른 부문에서는 몫을 늘립니다. 방향 전환의 예를 들면, (집중된) 미국의 중국 전자제품 수입 가치는 현재 수준에 비해 실질 기준으로 증가하지 않지만, 중국은 화학 및 서비스를 포함한 부문에서 점유율을 늘려 전체 미국 점유율이 남게 됩니다. 중국으로부터의 수입은 2035년까지 안정적입니다. 다른 경제에서도 비슷한 패턴이 나타납니다. 일부 부문에서는 중국을 벗어나 다각화되고 다른 부문에서는 중국과의 무역이 증가합니다. 전반적으로 우리가 고려하는 경우, 새로운 파트너로 다각화되는 중국의 흐름 가치는 총 약 7000억 달러, 즉 중국 전체 수출의 12%에 이릅니다. 이는 다각화된 모든 세계 무역 가치의 절반 이상입니다.

우리의 모델링에 따르면 이러한 유형의 재구성이 중국에 미치는 경제적 영향은 분열의 경우보다 상당히 낮을 수 있으며, GDP는 6% 감소하는 데 비해 약 1% 감소할 수 있습니다. 세계 평균 GDP 영향은 단편화의 1.5%에 비해 0.5%에 가깝습니다. 다각화 재구성은 단편화만큼 광범위하게 모델링되지 않았지만, 다른 사람들의 분석에 따르면 선택된 부문의 위험을 제거하는 것은 단편화보다 경제적 영향이 훨씬 더 미미한 것으로 나타났습니다.37

일반적으로 다양한 부문은 지역에 따라 패턴이 다른 차선책 공급업체로 이동하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 운송장비 부문에서 일본은 미국으로부터의 집중 수입을 다각화하고 중국과 동남아시아로부터의 수입으로 전환합니다. 독일은 이 부문에서도 다각화하여 유럽의 다양한 파트너로부터 수입 비중을 늘립니다. 전자제품 분야에서는 동남아시아가 글로벌 점유율을 차지하고 있습니다.

우리가 고려하는 재구성 예시에서 중간 정렬 경제는 기존 공급 관계가 상당할 때 점유율을 확보하여 다각화 확장의 기회를 제공합니다. 그러나 아프리카나 라틴 아메리카와 같이 글로벌 공급 관계가 덜 확립된 중간 국가 경제에서는 실질적인 무역 증가가 발생하지 않습니다. 기존 생산 능력에 기반을 둔 이 계산법을 바꾸려면 보다 중도적인 경제가 최근 투자 발표에 대한 분석에서 이미 시작되었을 수 있는 것과 같은 종류의 차등 투자를 계속해야 합니다.

두 재구성 모두 절충안을 수반합니다.

두 가지 유형의 재구성에는 장단점이 수반됩니다. 대체로 단편화는 지정학적으로 멀리 떨어져 있는 파트너 간의 상호의존성을 감소시킬 수 있지만 공급 집중도를 증가시켜 자연재해와 같은 다른 유형의 위험에 대한 회복력을 잠재적으로 낮출 수 있습니다. 이는 또한 실질적으로 성장이 둔화될 위험이 있습니다. 다각화는 특정 상품에 대한 상호의존성의 심각한 지점을 줄일 수 있지만 지정학적으로 멀리 떨어져 있는 경제 간의 지속적인 연결과 협력이 필요합니다. 이러한 광범위한 결과는 경제 그룹과 경제 내에서 크게 다릅니다. 그러나 일반적으로 상충관계의 사실은 유지됩니다(도표 13).

전시 13

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중국: 분열은 무역의 지정학적 거리를 감소시키지만 GDP 성장도 감소시킵니다. 다각화는 수출 믹스를 실질적으로 변화시킵니다.

단편화 또는 다양화를 향한 재구성에서 중국은 여전히 ​​세계적으로 중요한 무역 경제로 남아 있지만, 의미 있게 다른 무역 구조를 가지고 있습니다.

중국이 서구 국가에서 개발도상국으로 방향을 바꾸는 분열 기하 구조에서는 지정학적 충격에 덜 노출될 수 있지만 기타 공급 충격과 경제적 하락에 더 많이 노출될 수 있습니다. 우리가 고려하는 그림에서 중국 무역의 지정학적 거리는 오늘날에 비해 40% 감소합니다. 예를 들어, 러시아와의 무역 관계는 ​​강화됩니다. 두 경제 간의 무역은 2035년까지 현재에 비해 두 배 이상 증가합니다. 중앙아시아와 중동 지역의 중간경제권과의 유대도 강화되어 무역이 현재에 비해 50% 이상 증가했습니다. 물론 이는 지정학적 거리가 일정하다고 가정하지만 그렇지 않을 수도 있습니다.

중국이 서구 그룹의 수입에서 벗어나면서 더 작은 규모의 수입 파트너에 의존하게 되면서 수입 집중도가 크게 높아졌습니다. 이 그림에서 중국의 수입 집중도는 현재에 비해 42% 증가할 것이며, 동부 그룹의 다른 경제의 경우 증가율은 훨씬 더 클 것입니다. 동시에, 서구 그룹 시장에 대한 접근권 상실은 분열된 중국에 상당한 경제적 하락을 가져올 것입니다. 서방 그룹 경제와의 무역 감소는 대체 시장으로의 확장으로 완전히 보상되지 않아 공급 과잉과 디플레이션으로 이어집니다. GDP에서 무역 비중이 현재 39%에서 28%로 11%포인트 하락했습니다. 경제 내 영향은 널리 거래되지는 않지만 국내 경제 활동에 실질적으로 기여하는 건설과 같은 부문의 경제적 하락을 증폭시킵니다. 실제로, 우리의 모델링에 따르면 중국 경제는 GDP가 약 6% 감소하는 등 분열로 인해 다른 대규모 경제보다 더 큰 영향을 받습니다.

다각화 구조에서 중국은 수출을 다른 파트너로 전환하고 이전에 덜 중요한 공급업체였던 부문에서 수출 점유율을 얻을 수 있습니다. 이러한 변화는 종종 중간 정렬 경제로 발생하여 오늘날에 비해 지정학적 무역 거리가 7% 감소하는 데 기여합니다. 중국의 수입 집중도는 6% 감소했다. 이러한 집계된 지표는 크게 변하지 않지만, 중국의 대규모 산업 역량은 집중의 원천에서 다각화의 원천으로 이동합니다. 예를 들어, 중국은 섬유 수출에서 전 세계 점유율을 잃는 반면, 덜 중요한 공급업체였던 운송 장비와 자동차 부문에서는 이득을 얻었습니다. 이러한 종류의 경제 재구성은 간단하지 않을 수 있으며, 중국이 조정함에 따라 단기적으로 더 심각한 경제적 결과가 발생할 수 있습니다.

서구 그룹: 분열로 인해 무역의 지정학적 거리가 줄어들지만 집중화는 유지됩니다. 다각화는 오늘날의 지정학적 거리를 광범위하게 유지합니다.

단편화 기하 구조에서 서구 그룹 무역의 평균 지정학적 거리는 30% 감소합니다. 그러나 수입 패턴은 다양화되기보다는 재구성되는 경향이 있습니다. 독일이 그 예를 보여준다. 수입이 주로 유럽 파트너로 구성된 기존 네트워크로 이동함에 따라 수입 집중도가 전체적으로 6% 증가합니다. 독일의 컴퓨터 부문 수입에서 중국이 차지하는 비중은 18%에서 1% 미만으로 감소하는 반면, 일부 서구 그룹 경제로부터의 수입 비중은 약 90%로 증가합니다. 여기서 지정학적 무역 노출이 잠재적으로 감소하는 것과 공급망 집중도가 높아지는 것 사이에 상충 관계가 나타납니다. 그러나 이러한 상충관계는 경제마다 다릅니다. 예를 들어, 미국은 더욱 다각화된 무역 관계를 발전시켜 수입 집중도가 7% 감소했는데, 이는 미국의 결과적인 네트워크가 더욱 탄력적일 수 있음을 시사합니다.

더욱이 분열은 성장을 방해하는 요인으로 작용할 수도 있습니다. 재구성은 수출 시장의 손실뿐만 아니라 동부 그룹 경제에서 차선책 공급업체로 전환한 결과 수입 비용도 높아집니다. 실제로 최근 연구에 따르면 중국에서 대체 공급업체로 이전한 부문에서 미국 가격이 최대 9% 상승한 것으로 나타났습니다.38그러나 서구 그룹은 전 세계 GDP의 약 60%를 차지하는 경제적 규모를 보유하고 있어 서구 그룹 파트너와 함께 새로운 공급업체 및 시장을 개발할 수 있습니다. 우리 모델링의 전반적인 경제적 단점은 동부 그룹보다 서부 그룹에서 더 작습니다. 그러나 중도 및 동부 그룹에서 빠르게 성장하는 개발도상국에 대한 노출이 부족하면 시간이 지남에 따라 이러한 격차가 줄어들 수 있습니다. 더욱이 오늘날 호주, 일본, 한국 등 동부 그룹과 큰 무역 비중을 차지하고 있는 서구 그룹 경제는 더 큰 하락세를 경험하고 있습니다.

다각화 기하학에서는 대부분의 서구 그룹 경제에서 수입이 다각화되는 반면 중국과의 총체적 상호의존성은 유지됩니다. 그러나 구체적인 내용은 서구 그룹 경제마다 다릅니다. 예를 들어, 미국의 수입 집중도는 5% 감소하고, 중국과의 전반적인 무역 증가로 인해 지정학적 거리가 6% 증가합니다. 전기 장비의 경우 미국 수입 집중도가 20% 이상 감소했습니다. 이와 대조적으로 독일에서는 무역 관계가 이미 상대적으로 다양하기 때문에 수입 집중도에는 거의 변화가 없습니다. 다각화되는 부문에서는 무역이 중국과 함께 더 좁은 범위의 지역 내 파트너로 방향이 바뀌는 경향이 있습니다. 이에 대한 힌트는 이미 볼 수 있습니다. 2017년에서 2023년 사이에 중국은 독일의 전자제품 수입에서 점유율을 얻었습니다. 이 부문은 미국이 중국에서 가장 많이 다각화한 부문입니다. 이 그림에서는 독일 무역의 지정학적 거리가 증가하지만 집중도가 낮아짐에 따라 얻을 수 있는 잠재적 이점은 없습니다.

대부분의 중간 정렬 경제는 지속적인 투자 없이는 두 경우 모두 무역 참여 증가나 성장 가속화를 경험하지 않습니다.

두 그림 모두 중간 정렬 국가의 평균 무역 강도는 현재에 비해 4% 포인트 감소했습니다. 중간 정렬 경제가 단편화와 다각화 측면에서 새로운 공급원을 대표하는 대체 무역 파트너로서의 지위를 통해 이익을 얻을 수 있다고 생각할 수 있지만, 이러한 결과는 그림에 나타나지 않습니다.

단편화 구조에서 중간 정렬 경제는 저비용 동부 그룹 공급업체 경제로부터 수입품을 조달하는 방향으로 방향을 바꿉니다. 이로 인해 수입 집중도가 증가하여 13% 증가합니다. 이러한 증가는 특히 기계 및 전기 장비와 같이 Western 그룹이 이전에 Eastern 그룹의 수출 대상이었던 부문에서 두드러집니다. 브라질, 인도 등의 경제에서는 중국으로부터의 전기 장비 수입 비중이 14% 포인트 증가하여 수입 집중도가 거의 30% 증가했습니다. 그러나 중위권 국가의 소비자와 기업은 수입 가격 하락으로 이익을 얻을 수 있습니다. 결과적으로 우리 모델링에서 분열이 중간 정렬 경제에 미치는 경제적 영향은 동부 그룹 및 서부 그룹보다 낮습니다. 그러나 분열이 성장의 원동력은 아닙니다.

다각화 구조에서 중간 정렬 경제는 수입 집중도를 18% 감소시켜 탄력성에 대한 잠재적인 이점을 제공합니다. 그러나 중위권 국가의 세계 수출 비중은 크게 증가하지 않습니다. 30% 미만으로 안정적으로 유지됩니다. 즉, 경제는 중간 정렬 경제로 다각화되지 않습니다. 여기에는 두 가지 주요 동인이 있습니다. 첫째, 무역 관계는 ​​서구 그룹 경제를 포함하여 다양한 기존 주요 공급 경제로 다양화되는 경향이 있습니다. 상대적으로 작은 규모의 중간 정렬 공급업체는 일반적으로 점유율을 얻지 못합니다. 둘째, 중국은 중도국가들보다 더 많은 수출점유율을 얻을 수 있을 것이다. 그 결과, 중간 정렬 그룹에 속하는 대부분의 개발도상국에서는 평균적으로 무역 참여가 크게 증가하지 않습니다.

중위권 경제에 의미 있는 혜택을 제공하는 다른 미래는 분명히 가능합니다. 예를 들어, 최근 투자 발표에 대한 분석에 따르면 인도와 아프리카, 중앙아시아, 중동 지역의 경제가 점점 더 글로벌 생산 네트워크에 참여할 수 있는 것으로 나타났습니다. 실제로, 다각화 그림은 중간 정렬 경제가 일부 부문에서 점유율을 확보할 수 있는 밝은 지점을 시사합니다. 그러나 우리가 제시한 경로는 분열된 세계나 우리가 고려한 다각화 유형에서 중간 정렬 개발도상국의 경우 무역 참여 증가와 경제적 상승 여력이 보장되지 않는다는 것을 시사합니다. 이러한 경제에 대한 개선된 결과를 달성하려면 추가 조치가 필요할 수 있습니다. 이러한 조치에는 생산 산업에 대한 지속적인 해외 및 국내 투자, 지원적인 무역 정책, 인프라 개발, 인적 자본 및 역량 향상, 제도적 지원 등이 포함될 수 있습니다.

4. Implications for business leaders

본 논문의 결과를 고려할 때, 무역과 그 잠재적인 미래는 비즈니스 의사 결정자, 특히 전 세계 수출의 약 3분의 2를 담당하는 다국적 기업(MNC)의 리더에게 어떤 영향을 미칠까요?39

다국적 기업의 집단적 결정은 이미 지금까지 관찰된 세계 무역 구조의 변화에 ​​중요한 역할을 했으며 공급망, 생산 및 시장에 대한 선택을 통해 앞으로 나아갈 방향에 영향을 미칠 것입니다. 더욱 세분화된 세계에서 기업은 더 좁은 범위의 국가에서 운영하고 소싱할 수 있으며 소싱과 생산을 최종 시장에 맞춰 보다 모듈화된 방식으로 비즈니스를 조직할 수 있습니다. 보다 다각화된 거래 시스템은 개별 다국적 기업의 공급망에서 관찰되는 다각화의 심화를 똑같이 반영할 가능성이 높습니다. 이는 세계 무역이 변화할 수 있는 여러 가지 방법 중 두 가지에 불과합니다. 비즈니스 리더는 불확실한 세상에 대비해야 하지만, 글로벌 무역의 미래 구조를 형성하는 데에도 기여할 수 있습니다. 우리는 고려해야 할 다섯 가지 조치를 제안합니다.

인사이트 엣지 구축

끊임없이 변화하는 무역 환경에서 비즈니스 리더는 경쟁 우위를 확보하기 위해 기본 통찰력을 높이고 자신의 회사, 다른 회사 및 비즈니스를 수행하는 글로벌 상황에 대한 세부적인 관점을 개발해야 합니다.

공급망에 대한 통찰력을 얻으려면 연결을 자세히 이해해야 합니다. 그들의 회사는 어디에서 새로운 경제와의 관계를 구축하거나 이전에 간과되었던 소스를 활용하고 있습니까? 지정학적 노출과 전 세계적으로 집중된 제품이 모두 숨어 있을 수 있는 공급망의 하위 계층에 대한 더 깊은 통찰력을 개발해야 할 수도 있습니다. 2단계 이상의 공급 기반에 대한 가시성을 갖고 있는 기업은 2%에 불과합니다.40동시에, 가치 사슬과 관련 제품에 대한 글로벌 관점이 무엇보다 중요합니다. 글로벌 무역의 변화하는 역학은 회사의 변화하는 발자국의 움직임과 어떻게 비교됩니까? 예를 들어, 일부 기업은 제조 시설을 인도와 ASEAN으로 옮기는 반면 다른 기업은 중국에서 운영을 강화합니다.41

마지막으로, 리더들은 변화를 알리는 신호가 될 수 있는 진동이 있는지 세계를 모니터링해야 합니다. 주요 지표의 어떤 변화가 관련이 있나요? 지정학적 긴장, 무역 통제, 규제 변화를 추적해야 한다는 것은 분명해 보이지만, 특정 기술에 대한 노동 시장의 경직성, 생산 위치와 자금의 매력에 영향을 미칠 수 있는 거시경제적 조건의 변화 등도 추적해야 합니다. .

시나리오 계획을 통해 예측 및 적응

통찰력을 넘어 사실 기반의 관점을 확립하는 상세한 시나리오는 잠재적인 무역 변화와 혼란을 밝히고 무역의 기하학적 구조에 중요한 고려 사항을 강조합니다. 주요 질문이 발생합니다. 시나리오가 국가 그룹 주변의 전체 또는 선택된 무역 관계(우리가 고려한 단편화 재구성의 경우처럼) 또는 단일 국가의 특정 관계(러시아와의 변화에서 볼 수 있듯이)에 영향을 줍니까? 중단이 갑작스럽나요(COVID-19처럼) 아니면 점진적인가요(예: 관세 수준 인상)? 일시적인가요(수에즈 운하 막힘처럼) 아니면 무기한으로 지속되나요? 수입 관세나 항로 변경(예: 2023년 말 홍해 붕괴)처럼 무역이 완전히 중단되거나 비용이 더 많이 들까요?

강력한 시나리오 계획은 경쟁사와 더 넓은 생태계를 고려합니다. 더 많은 업스트림 및 다운스트림 비즈니스가 새로운 지역으로 이전함에 따라 제조 역량의 성장을 예상하여 회사는 최종 조립 이상의 투자를 확대해야 합니까? 아니면 특정 지역의 수출 통제 강화와 다른 회사의 이탈을 예상하여 신규 자본 투자를 줄여야 할까요? 리더는 이러한 변화가 경쟁 기회에 어떤 영향을 미칠지 적극적으로 평가해야 합니다.

전략적 행동 포트폴리오 개발

명확한 정보 기준과 일련의 시나리오는 조치를 위한 기반을 제공합니다. 변화를 예상하여 일련의 사전 예방적 조치를 추구할 수 있으며, 특정 트리거 포인트에 따라 다른 조치를 계획하고 실행할 수 있습니다.

많은 조치는 특정 회사에 국한되지만 일부 유형은 광범위하게 적용 가능합니다.

• 공급망, 생산 위치 또는 최종 시장을 전환하세요. 그러한 움직임에는 헌신이 필요합니다. 기업은 노출을 줄이거나 기회를 확대하기 위해 기존 시장에 머물거나 나갈지 여부를 고려할 수 있습니다. 그들은 기존 시장에서, 아니면 새로운 소규모 시장에서 추가 용량을 구축할지 여부와 위치를 가늠할 수 있습니다. 예를 들어, 기업은 일부 재구성 경로에 따라 더욱 전략적이 될 수 있는 개발도상국 시장에 제조 또는 연구 시설을 배치하는 것을 고려할 수도 있고 글로벌 입지를 재구성하기 위해 인수를 추진할 수도 있습니다.
• 실제 옵션을 설정하십시오. 일부 조치에는 초기 헌신이 필요하지만 상황이 좋을 경우 과감하게 두 배로 줄일 수 있는 기회를 제공합니다. 여기에는 집중적이고 위험한 투입에 대한 대안을 제공하는 새로운 기술이나 제품에 대한 투자가 포함될 수 있습니다. 주요 시장에 현지화하기 위한 파트너십 또는 합작 투자 탐색 대체 공급망 개발.
• "보험" 조치를 취하십시오. 이러한 조치에는 제한적인 노력이 필요하고 불필요한 것으로 판명될 수 있지만 가능성은 낮지만 심오한 시나리오에서는 큰 변화를 가져올 수 있습니다. 여기에는 전략적 재고 보유 또는 백업 공급 계약 실행이 포함될 수 있습니다.

지정학 탐색을 위한 근육과 뼈대 구축

지정학적 현실에 대한 이해는 기업이 글로벌 무역의 불확실성에 직면한 다국적 기업 리더와 팀의 핵심 역량이 되고 있습니다. 경영진은 뉴스 헤드라인에서 배울 수 있는 것 이상으로 맥락, 미묘한 차이, 비즈니스 의미를 파악해야 합니다. 접근 방식에는 인재의 직접 채용, 기술에 대한 투자, 관련 주제에 대한 지속적인 참여가 포함됩니다. 이사회는 최신 연구와 프레임워크는 물론 글로벌 전문가와의 정기적인 세션을 활용하기를 원할 것입니다. 그리고 비슷한 문제로 어려움을 겪고 있는 다른 다국적 기업으로부터도 배울 수 있습니다.

이 모든 것은 경영진과 이사회 역량의 "근육"으로 설명될 수 있습니다. 기업은 또한 지정학적 정보에 기반한 의사 결정을 지원하는 프로세스와 시스템의 "본체"가 필요합니다. 예를 들어, 디지털 조기 경보 시스템 및 위험 대시보드와 같은 향상된 장비는 글로벌 무역과 관련된 시기적절한 통찰력을 지원할 수 있습니다. 전략적 계획 프로세스에서는 지정학적 고려 사항을 전략 및 자본 배분에 공식적으로 통합할 수 있습니다.

협력을 포용하다

비즈니스 리더는 자신의 조직 내에서 활동하는 동안에도 미래 무역 경로를 적극적으로 모색하여 잠재적으로 다른 이해관계자와 협력하여 다양한 지역 및 부문에 걸쳐 잠재적인 절충안을 탐색하는 최선의 방법을 식별할 수 있습니다. 그들은 변화하는 무역 기하학에 대한 담론을 형성할 수 있습니다. 더욱 다양한 무역이 이루어지는 미래에는 특정 형태의 공급 중단에 대한 회복력의 형태뿐만 아니라 보다 포용적인 무역 시스템과 경제를 촉진하는 방법으로서 많은 잠재적 이점이 있습니다. 광범위하고 다양한 무역 연결망은 협력 없이는 달성될 수 없습니다.42

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지정학적, 전략적 위험과 재구성된 글로벌 무역 시스템에 대한 인식은 비즈니스 리더와 정책 입안자의 마음 속에 분명히 자리잡고 있습니다. 깊이 상호 연결된 세계에서는 그러한 재구성에 시간이 걸리지만 지금도 변화의 초기 증거가 있습니다. 더 많은 것이 올 수도 있습니다. 20세기 중반 미국 야구 스타 요기 베라(Yogi Berra)는 "당신이 어디로 가고 있는지 모른다면 거기에 도달하지 못할 수도 있기 때문에 매우 조심해야 한다"고 말한 것으로 인용되었습니다. 현재의 불확실성 상태에서 비즈니스 리더의 필수 요건은 무역 구조의 다양한 잠재적 변화에 대비하고 진화하는 세계에 맞춰 새로운 아키텍처를 형성하는 데 도움이 되는 전략을 마련하는 것입니다.

이 논문은 글로벌 상호 연결에 대한 MGI의 지속적인 연구 중 최신 간행물입니다. 2022년 11월에 우리는 글로벌 흐름의 글로벌 상호 연결성에 대한 광범위한 연구를 발표했습니다 . 상호 연결된 세계에서 묶는 관계 . 이어 2022년 12월에는 핵심 제품 공급 집중에 초점을 맞춘 “ 세계 무역 집중의 합병증 ”이라는 기사가 나왔습니다. 2023년 10월, MGI는 최신 통찰력으로 계속 업데이트되는 세계 무역에 대한 새로운 대화형 디지털 가이드인 Global Trade Explorer를 출판했습니다.

저자 소개

이 연구는 상하이의 MGI 파트너인 성정민이 주도했습니다 . 샌프란시스코 MGI의 선임 파트너이자 이사인 Olivia White ; 런던 MGI 위원회의 수석 파트너이자 회원인 Michael Birshan ; Lola Woetzel , 수석 파트너이자 상하이 MGI 이사; Camillo Lamanna (시드니 소재 McKinsey 컨설턴트); 애틀랜타의 수석 전문가인 Jeffrey Condon ; 그리고 리스본의 MGI 선임 연구원인 Tiago Devesa . 팀은 Jali Packer, Tejesh Pradhan, Simone Tai 및 Daniel Soto로 구성되었습니다. 논문 작성 및 편집에 도움을 준 MGI 편집장 Janet Bush에게 감사드립니다.

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우리는 하버드 대학교 민다 데 군츠부르크 유럽 연구 센터의 상주 펠로우이자 라이프니츠 금융 연구 연구소(SAFE)의 선임 펠로우인 MGI 자문위원인 한스-헬무트 코츠(Hans-Helmut Kotz)에게 특별한 감사를 드립니다. Matthew Slaughter, Tuck 경영대학원 Paul Danos 학장 및 Earl C. Daum 1924년 Dartmouth College 국제 비즈니스 교수; Alan M. Taylor, C. Bryan Cameron 국제경제학 석좌 및 데이비스 캘리포니아 대학교 경제 및 금융 석좌교수.

Patricia Bingoto, Chris Bradley, Michael Chui, Leo Geddes, Max Gleischman, Ziad Haider, Mekala Krishnan, Ryan Luby, Jan Mischke, Daniel Pacthod, Hamid Samandari, Sven Smit 및 Bob Sternfels를 포함한 많은 McKinsey 동료들이 우리에게 의견과 지침을 제공했습니다.

마지막으로 MGI의 편집 운영 관리자인 Vasudha Gupta에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. MGI 외부 커뮤니케이션의 Nienke Beuwer, Cathy Gui 및 Rebeca Robboy; MGI 전문가 Tim Beacom; MGI 편집장 Rachel Robinson; 데이터 시각화 전문가 Richard Johnson 및 Jonathon Rivait; MGI 소셜 미디어 편집자 David Batcheck. 이 연구는 비즈니스 및 정책 리더들이 세계 경제를 변화시키는 요인을 이해하도록 돕는 우리의 사명에 기여합니다. 모든 MGI 연구와 마찬가지로 이 연구는 독립적이며 기업, 정부 또는 기타 기관으로부터 어떤 방식으로든 의뢰하거나 후원받지 않습니다.