기업은행 : 안정적 실적과 현금배당금 증가 전망

[맥가이버]

[키움 은행 김은갑]

▶️기업은행(024110): 안정적 실적과 현금배당금 증가 전망 

◎ 안정적 실적 유지
- 2024년 연결순이익 2.67조원으로 최근 3년 순이익 규모 유지 중
- 이자 및 비이자이익 감소분 충당금비용 감소로 만회, 순이익 규모 유지
- 충당금비용률 0.47%, (23년 0.68%), 과거 보수적 추가 충당금적립으로 손실흡수능력을 높인 효과, 향후에도 실적 안정화에 기여할 요인

◎ 은행과 주요 자회사 실적개선    
- 2024년 은행 별도순이익 1.4% 증가. 적자가 지속된 저축은행, 기타 SPC 등의 실적 부진으로 비은행 전체 순이익 11.6% 감소

◎ 투자의견 매수, 목표주가 20,000원으로 상향조정 
- 경상적 ROE 전망치 8.0% 상회, PBR 0.34배는 펀더멘털 대비 낮은 수준. 목표 PBR 2024년말 BPS 기준 0.47배.
- 23년 DPS는 은행 별도기준 배당성향 32.5%에 해당하는 984원, 24년 DPS는 은행 이익이 증가한 점과 주주환원 강화 분위기 등을 감안시 소폭이라도 증가할 전망


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