금융주 하락 이유와 금융주 투자

[살랑살랑]

금융주 하락 이유와 금융주 투자에 관해서 아라보자.

징글징글한 한 주가 끝나고 주말이네. 드디어 방학이다~~~~~~딱 좋다~

내가 최근 연준에 대해 쓴 글에

시티그룹, 모건 스탠리, 골드만 삭스, 버크셔 해서웨이, 제이피 모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카 주식이 6월 2일 근처에서 모두 상승추세가 하락추세로 꺽여버렸다고,

이 종목에 투자를 했던 사람들은 FED의 금리 인상이 없을 것을 이미 알고 있었던 것은 아닌지?

금리의 미래가 궁금하면 이런 종목을 보고 갸늠 해봐도 괜찮을 지 질문에 대한 설명

우선 10년물 금리변동이 지난 6개월간 어땠는지 살펴보자.

1.7%대 치면서 파악 올라갔다가 마 파악 또 1.4%대까지 내려왔다가.

인플레에 대해 미리 어떠한 미래의 그림일지 선반영 된 모습을 보여줬다 이기.

1.7%대를 처음 쳤을 때 시장은 요동쳤었다. 다들 기억하겠지만.


위의 그래프는 단순한 기림이었다면 다음은 좀 디테일하게 보자.

아래의 그래프는 10년물과 JPM 제이피 모건 체이스의 주가 그래프를 나란히 놓고 비교한 기림이다.

파란 그래프는 JPM이고, 빨갱이는 10년 물이다.

뭐가 보이노?

금리와 은행주는 너와 나의 연결고리


금리가 오르면 예대마진이 오르기 때문에, 은행들의 수익이 올라감으로

그 기대감이 주가에 선 반영된다고 생각하면 된다. 

금융주들에 대해서 잘 모르는 게이들을 위해 간단히 예대마진에 대해서 설명하자면,

'예'는 '예금'을 말하고, '대'는 '대출'을 의미한다.

예대마진은 예금과 대출에서 남는 것을 뜻한다. 대출이자에서 예금이자를 뺀 나머지 부분으로 이해하면 된다.

그래서 금리가 오르면 수익이 좋아지는 거지.

그 외에도 최근에 주가에 영향을 줄 만한 다른 Factor들을 짚어보면, JPMorgan의 CEO Jamie Dimon이 인플레를 대비해서 현금을 모으고 있다는 발언을 해.

위의 기사에 보면 JP모건은 $500 billion의 현금을 비축해놓고 있다고 하는 것이지.

그리고 이 사람의 판단은 inflation will be more than transitory. 인플레는 일시적이지 않고 그 이상으로 생각한다고 얘기했다. 

이 소리는 다르게 해석하면 투자를 하지않고 현금을 보유하고 있다 소리야.

ㅅㅂ 같은 말을 왜 번복하냐 노이해 하겠지만, 이 소리는 수익성이 부진할 것이라는 의미이다.

그럼 이런 부분들도 투자자들의 심리에 의해 주가에 반영되겠지?

인플레 - > 테이퍼링 - > 금리 상승을 사람들이 예상하고 있는데,

위 그래프에서 보이듯 내리고 있다.

누군가 국채를 계속 사고 있다는 말이지.

위 자료는 statista 웹사이트에서 퍼온 것이다.

조금 지난 자료이긴 한데, 그냥 참고하라고 붙여봤다. 지금도 큰 차이는 없어 사실.

이 자료를 붙이는 이유는 갓조국 최고의 우방 성진국이 ㅈㄴ게 미국 국채를 사 주고 있는 것이지.

위의 그림하나가 미국에 얼마나 영향력을 미치느냐. 외교력이 얼마나 되느냐.

경제적인 measure로 전 세계에서 얼마나 힘을 과시할 수 있느냐가 보이는 것이다.

G7이나 좀 들어가고 성진국 까자. 답답한 ㅂㅅ들.. 스가 총리가 방미했을 때 블레어 영빈관에 머물면서 국빈대접받고 백신 받아가고,

누구는 동네 호텔에서 빵 줏어먹고 가고. 중국가서는 줘 터져오고..어휴..

속 터지니 삶은 소대가리 양천대소할 소리 그만하고 아래의 자료를 보자.

조금 지난 자료인데 그냥 이런 것들이 있다라고 참고하고 보라는 선에서 첨부했다.

올해 초에 국채 옥션 스케쥴과 아래는 옥션 결과

우리가 이런 거 까지 봐야하냐고 묻는 게이들도 있을 수 있다.

그러나 응찰률에 따라 주식시장과 재정정책에도 영향을 미치고 덩치작은 국가들은 잘못하면 크게 데미지 입는 사태도 벌어진다.

현재 테이퍼링과 금리인상을 계획하면서 연준에서는

신흥국과 개도국이 데미지를 많이 입을 것으로 예상하고 이들을 도와줄 펀딩을 재무부와 IMF와 샤바샤바하고 있는 중이다.

미국이 인플레와 디플레를 여러 번 겪으면서 경험치가 많이 쌓여서 이제는 만렙을 넘어 운영자 수준이다. 

성진국 뿐만이 아니라 미 국채는 사주는 곳이 많다. 연준의 개입, 기관, 개인, 회사, 국가까지도 갓조국의 국채는 최고의 안전도를 자랑하지. 미국이 없어지지 않는 이상 돈은 받는 거니까. 그러나 회사는 망할 수 있다.

미 국채 > 회사채

그래서 미 국채가 오르면, 회사채는 상대적으로 매력이 떨어지니 수익률을 더 줘야 사람들이 사주겠지?

그럼 회사들이 재정상태가 삐꾸되는 거야. 이자 많이 줘야하니까.

그래서 금리가 오르면 주식시장 매롱된다 소리가 나오는 거고 사람들이 겁을 내는 거야.

수익률 떨어지면 주가 떨어진다 생각하니까.
 

채권 사는 건 어떻나요? 재미없지 않나요? 채권 수익이 ㅈ같은 데요? 이러는 게이들도 있을 수 있다.

IMF 때 삼성전기 채권 수익률 알아보고 오면 그런 소리가 나오지 않을 것이다. 

수익률은 응찰률에 따라 조금씩 조정이 되기도 하고, 종류나 만기에 따라 다양하다.

예를 들어 투자를 잘하는 사람도 30년간 꾸준히 매년 2%씩 수익기가 어렵다.

그러나 미 장기채권은 그게 가능하지. 어떻게 보면 엄청난 매력이다.

미 재무부 인사들 수많은 사람들이 채권과 주식의 비중이 같거나 채권이 더 많은 경우들이 더러있다.

연준의 앵무새 아재도 지방채를 많이 가지고 있으면서 세금해택을 본다. 

은행주 투자는 쉽지가 않다.

신중하게 고려해서 해야하고,

원자재 가격, 원유가격, 원유에 대한 국가 간 이권싸움, 협의, 규제 등에도 주시해야하고,

전달대비 혹은 전년대비

소매판매, 실업률, 소비자 물가지수, 외교, 전쟁, 인플레, IMF,

재무부, 연준의 움직임, 정책, 국채 응찰률, 회사채 시장 움직임, 여러 국가 간의 정치적인 요소 등을 고루 읽을 수 있는 혜안을 가져야 성공적인 투자를 할 수가 있다.

토요일 아침에 쌉소리 한 번 적어봤다. 도움이 되면 좋겠다. 다들 성투해서 돈 많이 벌어래이~


 

아래는 내 쌉소리 링크. 정보있고 뻘소리도 있는데 도움이 되길 바란다. 

 "미장 지난 1년은 내 인생 중 가장 꿀 빨았던 한 해였다. 꿀 빤 거 몇 개 공유한다."  시리즈 

1편 - http://www.ilbe.com/view/11324799069    HBAN, BASF, LEG
2편 - http://www.ilbe.com/view/11324970200    LYONDELLBASELL INDUSTRIES
3편 - http://www.ilbe.com/view/11325235100    CITIZENS FINANCIAL GROUP
4편 - http://www.ilbe.com/view/11325613668    SAFRAN
5편 - http://www.ilbe.com/view/11325835377    BASF
6편 - http://www.ilbe.com/view/11326091679    AIRBUS
7편 - http://www.ilbe.com/view/11327811101    TSMC
8편 - http://www.ilbe.com/view/11329067417    ETF - SCHX
9편 - http://www.ilbe.com/view/11341252812    FORD
10편 - http://www.ilbe.com/view/11343684378  TIMKEN
11편 - http://www.ilbe.com/view/11345843407   ETF - LIT
12편 - http://www.ilbe.com/view/11346623205   ETF - IDRV

미장 배당주 시리즈

http://www.ilbe.com/view/11349762867 - 6월 1일부터 19일까지 배당금을 준 기업들의 1년 동안 성적을 아라보자.
http://www.ilbe.com/view/11341627236 - 20년 이상 자녀의 미래를 생각해서 미장에 배당주 투자하고 싶은 게이의 요청으로 몇 가지 조언 정리해본다.
http://www.ilbe.com/view/11344968692 - [배당주 투자] 2020년 코로나 핑계로 배당지급을 정지하거나 컷한 기업들을 아라보자.
http://www.ilbe.com/view/11343158657 - [1편 PG] 은퇴를 위한 배당주 몇 개 투척한다. 나의 노년과 가족과 후세들을 먹여살릴 기업?
http://www.ilbe.com/view/11343241505 - [2편 HRL] 은퇴를 위한 배당주 몇 개 투척한다. 나의 노년과 가족과 후세들을 먹여살릴 기업?
http://www.ilbe.com/view/11344097274 - [3편 SPHD] 은퇴를 위한 배당주 몇 개 투척한다. 나의 노년과 가족과 후세들을 먹여살릴 기업?
http://www.ilbe.com/view/11344917341 - [4편 VYM] 은퇴를 위한 배당주 몇 개 투척한다. 나의 노년과 가족과 후세들을 먹여살릴 기업?
http://www.ilbe.com/view/11346122003 - [5편 KMB] 은퇴를 위한 배당주 몇 개 투척한다. 나의 노년과 가족과 후세들을 먹여살릴 기업?
http://www.ilbe.com/view/11349367421 - [6편 SPHD와 VYM에 대한 비교와 고찰] 은퇴를 위한 배당주 몇 개 투척한다. 나의 노년과 가족과 후세들을 먹여살릴 기업?


http://www.ilbe.com/view/11350672262 - [장문주의] 연준에 대해서 아라보자. [1편]
http://www.ilbe.com/view/11350116354 - 현재 반도체 수퍼사이클에 관해 ***의문을 갖는*** 주게이들을 위한 정보 투척한다.
http://www.ilbe.com/view/11346020019 - 20년 넘게 투자하면서 생각하는 '투자자들이 갖추어야 할 덕목'
http://www.ilbe.com/view/11345358519 - 5년 간 1,250% 오른 Nvidia의 4 for 1 주식분할
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