결제 혁신, 기술 표준 및 연준의 역할 크리스토퍼 J. 월러 주지사

[힘힘]

2024년 5월 17일

결제 혁신, 기술 표준 및 연준의 역할

크리스토퍼 J. 월러 주지사

국제표준화기구 기술위원회 제68차 금융서비스 제44차 총회에서 미네소타주 미니애폴리스 미네아폴리스 연방준비은행 주최

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소개를 해주신 카슈카리 대통령님께 감사드리며, 연설할 수 있는 기회를 주신 컨퍼런스 참석자들에게도 감사드립니다. 1여러분 모두 아시다시피 결제 시스템은 이 기관이 대표하는 일종의 협력과 협업에 의존합니다. 그럼, 그 지속적인 노력을 인정하는 것부터 시작하겠습니다.

연준은 창립 이래 지급결제에서 중심적인 역할을 담당해 왔습니다. 우리는 안전하고 효율적인 지급결제 시스템을 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 시스템은 양자 간 합의에 막대한 투자를 하지 않고도 다양한 개인과 기업의 참여를 허용하므로 활발한 경제를 촉진합니다. 기술 표준은 기업, 금융 기관, 결제 시스템 운영자, 결제 서비스 제공업체 등 결제 시스템 참여자가 사용하는 공통 언어입니다. 기술 표준은 결제 시스템의 안전성과 효율성에 기여하여 모든 참가자에게 혜택을 줄 수 있습니다. 결제에 대한 기술 표준은 결코 새로운 것이 아닙니다. 우리는 수십 년 동안 이를 시행해 왔으며 이러한 표준을 통해 수표 처리, ATM에서 현금 접근, 소비자에게는 눈에 띄지 않지만 소비자에게는 필수적인 기타 기능을 보다 효율적으로 수행할 수 있습니다. 결제 시스템. 결제 기술이 빠른 속도로 발전함에 따라 기술 표준도 발전해야 합니다. 그리고 점점 더 많아지는 결제 제품 및 기술 간의 안전성, 효율성 및 상호 운용성을 촉진하는 동시에 혁신을 지원하는 방식으로 이를 수행해야 합니다. 오늘 저는 특히 진화하는 결제 기술의 맥락에서 기술 표준에 대한 몇 가지 관점을 공유하겠습니다.

오래된 모든 것이 다시 새로운 것입니다.
그러나 이에 대해 설명하기 전에 진화하는 지불 시스템 내에서 표준화의 이점이 현재의 혁신 물결보다 앞서기 때문에 몇 가지 역사적 맥락을 제공하고 싶습니다.

미국 결제 내역의 몇 가지 초기 사례부터 시작해 보겠습니다. 1837년부터 1863년까지의 자유 은행 시대에는 경쟁 지폐가 여러 지역에 걸쳐 유통되면서 결제 시스템에서 상당한 분열과 이에 따른 마찰이 발생했습니다. 이로 인해 다양한 형태의 통화에 대한 비용이 많이 들고 비효율적인 거래가 필요하고 높은 수준의 사기 및 위조가 발생했습니다. 2이후 1863년부터 1913년까지의 전국 은행 시대에는 미국 인구가 서쪽으로 이동하는 동시에 수표가 지배적인 지불 방식이 되었고, 수표를 결제하려면 전국적인 방법이 필요했습니다. 그러나 당시 수표 청산 인프라는 지역적이었고, 수표를 여러 지역으로 이동하고 청산하기 위해 환거래 은행에 의존하는 패치워크 네트워크를 만들었으며, 종종 높은 비용과 오랜 지연이 발생했습니다. 의회는 1913년에 연방준비제도(Federal Reserve)를 창설하고 연방준비은행권 발행과 국가 수표 청산 네트워크 구축을 포함한 여러 핵심 역할을 연준에 할당했습니다. 이는 표준화를 통해 결제 효율성이 향상되었던 전자 결제 이전의 사례입니다.

또한 결제 기술의 급속한 변화를 목격한 사례를 들 수 있으며, 시스템이 서로 통신할 수 있는 공통 언어를 제공함으로써 기술 표준이 혁신을 지원했습니다. 9/11 테러 직후 비행기가 이륙하지 못했고 여전히 주로 종이 기반이었던 수표 지불이 처리될 수 없었습니다. 삼이는 종이 수표 처리의 비효율성을 강조했습니다. 이에 대해 의회는 은행이 수표 원본의 디지털 이미지를 사용하여 전자적으로 수표 정보를 처리할 수 있도록 하는 수표 21법(Check 21 Act)을 통과시켰습니다. 수표 21법(Check 21 Act)은 일반적으로 적용 가능한 산업 표준에 따라 대체 수표를 제공하기 위한 프레임워크를 마련했으며 업계에서 완전한 전자 수표가 보편화될 때까지 가교 역할을 했습니다. 4이러한 규모의 전자 수표 처리에는 업계와 Fed의 협력을 통해 개발 및 채택된 공통 수표 이미지 교환 표준이 필요했습니다.

그리고 앞서 언급했듯이 결제 시스템은 다시 한번 기술 중심의 혁명을 경험하고 있습니다. 5소비자 선호도의 변화와 신기술로 인해 새로운 금융 상품과 서비스가 탄생했습니다. 여기에는 즉시 결제의 도입, 디지털 지갑과 모바일 결제 앱의 발전, 디지털 자산의 출현과 성장이 포함됩니다. 혁신가들은 새로운 기능을 도입하거나 속도, 비용, 접근성과 같은 마찰을 완화하는 방법을 찾는 등 결제 개선의 기회를 봅니다.

이러한 발전의 잠재적 이점은 상당하지만, 분리되거나 호환되지 않는 혁신은 결제 시스템의 단편화를 증가시키거나 결제 체인의 여러 지점에서 마찰을 악화시킬 수 있습니다. 예를 들어, 최신 기술을 사용하는 플랫폼이 서로 통신하거나 기존 결제 레일과 통신할 수 있을까요? 아니면 소위 "벽으로 둘러싸인 정원"이라고 불리는 사일로화된 병렬 네트워크로 이어질까요?

호환성이나 상호 운용성을 지원하는 것은 중요합니다. 결제 시스템은 네트워크에 더 많이 참여한다는 점에서 일반적으로 사용자에게 더 큰 가치를 의미한다는 점에서 다른 네트워크와 유사하기 때문입니다. 잘 작동하는 결제 시스템은 더 광범위한 소비자와 기업에 걸쳐 상거래를 촉진할 수 있기 때문에 네트워크 효과는 결과적으로 경제를 더욱 활기차게 만들 수 있습니다. 네트워크 규모 및 상호 운용성과 같은 목표를 달성하는 것은 복잡한 문제이지만 기술 표준은 기존 기술과 신흥 기술 간의 일관된 통신을 지원하는 솔루션의 일부입니다.

기술 표준에 대한 관점
기술 표준은 단순히 공통 사양 또는 지침입니다. 예를 들어, 전국을 운전할 때 다른 주유소의 펌프가 내 주유 탱크에 맞는지 걱정할 필요가 없습니다. 합의된 기준이 있기 때문이다. 또는 결제의 경우 금융 기관은 시스템과 네트워크가 서로 통신할 수 있도록 메시징 표준을 채택합니다.

잘 수행된다면 기술 표준의 개발 및 채택은 결제 체인 전체의 효율성을 높이고 서로 다른 시스템이 통신하는 방식의 일관성을 촉진하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이를 위해서는 기술적으로 건전하고 일관되게 구현되며 시장 요구 사항을 충족할 수 있는 시기를 정확하게 맞춘 표준이 필요합니다.

ISO(국제 표준화 기구) 내에서 개발된 기술 표준과 같은 기술 표준은 자발적이고 개방적이며 합의를 기반으로 합니다. 집단 시장은 표준이 유익할 수 있는 마찰을 식별할 수 있으며, 개별 기업은 인식된 이점에 따라 표준을 채택할지 여부와 시기를 선택할 수 있습니다. 표준 개발 프로세스는 공개적이고 투명하며 모든 단계에서 합의가 필요합니다. 이 프로세스는 신뢰할 수 있고 합법적인 것으로 간주되는 표준을 확립합니다.

고려 사항 및 교훈
단순히 표준을 마련한다고 해서 자동으로 경제적 이익을 얻을 수는 없다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 네트워크 효과를 달성하려면 표준이 널리 채택되어야 합니다. 합의 기반 표준을 개발한다는 것은 모든 관련 참가자가 테이블에 참석하여 자신의 이익을 옹호한다는 것을 의미하며, 이는 주어진 것은 아니지만 표준이 널리 채택되는 경우 중요합니다. 타이밍도 중요합니다. 기술 발전의 초기 단계에서 표준은 혁신을 억제하기 위해 지나치게 규범적이어서는 안 되며, 시장 변화에 따라 유연하고 적응 가능해야 합니다. 반대로, 기술 표준을 채택하는 데 너무 오래 기다리면 비효율성과 사후 준수 비용이 높아질 수 있습니다.

또한 표준은 일관되게 구현되어야 하며, 이를 위해서는 일반적인 관행에 맞춰 업계 조정이 필요합니다. 이전에 배운 교훈을 바탕으로 ISO 20022 메시징 표준은 구조화된 데이터 형식을 사용하여 여러 결제 레일에 대한 공통 표준으로 개발되었으며 결제 시스템 전반에 걸쳐 메시지를 정렬하는 것을 목표로 합니다. 그럼에도 불구하고 ISO 20022 구현에는 변화가 있었고 시간이 지남에 따라 일반적인 관행에 맞추기 위해 추가적인 업계 조정이 필요할 것입니다.

표준의 필요성과 시기를 파악하고, 광범위한 업계 관점을 통합하고, 구현 접근 방식을 조정하는 등 이 모든 작업에는 엄청난 양의 조정이 필요합니다. 그리고 이러한 조정의 대부분은 경쟁자들 사이에서 이루어져야 합니다. 따라서 더 나은 결과를 얻으려면 중립적인 소집자가 필요한 경우가 많습니다. 이것이 바로 ISO와 같은 표준 개발 조직이 민간 부문, 학계, 공공 부문의 참가자들이 전문 지식을 제공하고 비즈니스 및 공공 부문 목표를 충족하는 방식으로 집단적으로 표준을 형성할 수 있는 포럼을 제공하는 이유입니다. 모든 시장 참여자와 소비자의 요구가 고려됩니다.

연방준비은행 및 지급결제 기술 표준
이 과정에서 연방준비은행의 역할에 대해 설명하겠습니다 . 역할이 아니라 역할 입니다. 그러한 역할 중 하나는 컨비너 역할을 하는 것인데, 이번 주 컨퍼런스가 대표적인 예입니다. 국내에서는 공인표준위원회(Accredited Standards Committee) X9, 국제적으로는 ISO와 같은 표준 개발 조직 중에서 연준은 공동의 목표를 향해 노력하는 노력을 공정하게 촉진하는 것으로 알려져 있습니다.

또 다른 역할로 연준은 지불 시스템 운영자로서의 전문 지식을 활용하여 지불 시스템의 미래 표준과 광범위한 개선 사항을 알립니다. 예를 들어, 2015년 연준은 "미국 결제 시스템 개선 전략"이라는 보고서를 통해 이해관계자들이 미래를 위한 더 나은 결제 시스템을 추구하기 위해 함께 모일 것을 요청하는 조치를 촉구했습니다. 본 논문과 후속 작업에서는 결제 및 보조 처리 흐름의 다양한 지점에서 결제 보안과 효율성을 향상시키는 표준의 역할을 강조했으며, 표준을 개발하고 채택하려는 업계 노력과 구현에 대한 일반적인 접근 방식을 지원하는 것이 중요하다는 점을 지적했습니다. 6

연방준비은행 자체는 결제 시스템 운영자로서의 역할에 있어 표준을 채택합니다. 예를 들어, 2023년 7월에 출시된 FedNow 서비스는 ISO 20022 메시징 표준을 사용하여 구축되었습니다. 이 표준을 통합하면 금융 기관 간의 정보 교환 개선, 직접 처리 지원, 오류 감소 및 수동 처리 단계 필요성 감소 등 다양한 운영 효율성이 가능해집니다. 또한 우리는 2025년 3월까지 연준의 도매 결제 서비스인 Fedwire Funds Service에 대한 ISO 20022 메시징 표준을 채택하기로 약속했습니다. 우리는 이번 채택으로 운영 비용을 줄이고 일관된 커뮤니케이션을 촉진함으로써 국경 간 도매 결제 속도가 향상될 것으로 기대합니다. 글로벌 플랫폼 전반에 걸쳐 ISO 20022의 풍부한 데이터는 자금세탁 방지 및 제재 심사를 개선하고 확장된 송금 정보의 광범위한 채택을 지원할 수도 있습니다.

중립적인 의장 역할을 하고, 결제 전문 지식을 제공하고, 결제 시스템 운영자로서의 역할에서 결제를 개선하는 과정에서 연준은 결제 기술 표준 개발에 참여해 온 오랜 역사를 이어가고 있습니다.

결론
결제 분야에서 최신 기술 혁신의 물결을 헤쳐 나가면서 근본적인 결제 시스템 역학과 기술 표준의 역할은 새로운 것이 아닙니다. 그러나 종이수표가 사용되던 1910년대에 비해 지금의 변화 속도는 훨씬 빠르다. 광범위한 민간 및 공공 이해관계자 간의 협력은 새로운 기술을 결제 시스템에 통합하기 위한 표준을 확립하는 데 도움이 될 수 있습니다.

참가자들이 기술적으로 건전하고 비즈니스 및 공공 목표를 지원하는 표준을 채택하는 공개적이고 투명한 표준 개발 프로세스를 옹호하는 것은 연준이 지불 시스템의 안전성과 효율성을 촉진하고 책임 있는 혁신을 지원할 수 있는 한 가지 방법입니다. 현재 빠른 클립.

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1. 이 글을 준비하는 데 도움을 준 연방준비은행의 Alex Sproveri, Hannah Kim, Cy Watsky와 미니애폴리스 연방준비은행의 Ainsley Hargest에게 감사드립니다. 여기에 표현된 견해는 나 자신의 견해이며 연준 이사회 동료들의 견해일 필요는 없습니다. 텍스트로 돌아가기

2. Alan Greenspan, " 우리의 은행 역사 "(1998년 5월 2일 테네시 내쉬빌에서 열린 주립 은행 감독관 회의 및 연차 회의에서 발언) 및 Daniel Sanches, " The Free-Banking Era: A Lesson" 참조 for Today?(PDF) ," 경제 통찰 (2016년 3분기): 9–14. 텍스트로 돌아가기

3. Christopher J. Neely, " The Federal Reserve's Response to the September 11 Attacks ," Regional Economist , 2002년 1월 1일을 참조하세요. 텍스트로 돌아가기

4. Check 21 Act, Pub의 섹션 3을 참조하십시오. L. No. 108-100(2003). 텍스트로 돌아가기

5. Christopher J. Waller, " Reflections on Stablecoins and Payments Innovations "(2021년 11월 17일 오하이오주 클리블랜드 연방준비은행과 Office of Financial Research가 공동 주최한 2021년 금융안정 컨퍼런스에서 웹캐스트를 통해 전달된 연설 참조) 2021). 텍스트로 돌아가기

6. 2015년 1월 26일 최종 수정된 연방 준비 제도 " 미국 결제 시스템 개선 전략(PDF)" 및 연방 준비 제도 " 미국 결제 시스템 개선 전략: 연방 준비 은행의 결제 개선 여정의 다음 단계를 참조하세요. (PDF) ,' 2017년 9월 6일에 최종 수정되었습니다. 텍스트로 돌아가기

최종 업데이트: 2024년 5월 17일