모든 주식을 소유하라 -존 보글-

[비비불]

성공에 이르는 투자의 길에는 위험한 굴곡과 구덩이가 널려 있지만,

단순한 산수를 따르면 위험을 줄이고 구덩이를 피할 수 있다는 점을 명심하라.

그러니 최선을 다해 최대한 위험을 분산하라.

투자 비용을 최소화하라.

투자 과정에서 대부분의 사람들처럼 참혹한 피해를 입지 않으려면

감정이 폭발하지 않도록 잘 통제하라.

상식에 의지하라.

전체 주식시장 인덱스펀드에 투자를 집중하라.

당신이 감내할 수 있는 위험 한도를 신중히 헤아려 주식의 비중을 결정하라.

그 다음에는 끝까지 버텨라.

                   " 간단한 산수의 잔인한 법칙 "

법칙1 - "자본주의가 주는 보상을 거두는 성공 투자 전략은

            주식을 매매하는 것이 아니라 기업을 보유하는 것이다."

1. 장기적으로 주식시장 수익은 실제 기업들이 벌어들이는 투자수익에서 발생한다.

    이는 상장 기업들의 연간 배당수입률에 이익성장률을 더한 수치이다.

2. 단기적으로는 투자자들이 기업 이익 1달러에 지불하려는 금액이 바뀌면서 발생하는

    실체 없는 투기적 수익이 투자 수익을 높이거나 낮추기도 한다.

법칙2 - "전체시장 인덱스펀드에 투자해서 모든 기업을 소유하는 방법이

            완전한 위험 축소 전략이다.(그러나 기업의 이익과 배당 같은

            전반적인 경제적 위험은 분산투자를 해도 없어지지 않는다.)"

3. 개별 기업은 성장할 수도 있고 쇠퇴할 수도 있다.

    오늘날 치열한 세계적 경쟁과 빠르게 진행되는 기술 변화를 생각하면,

    개별 기업의 부도율은 줄어들기보다는 늘어날 것이다. 

    따라서 개인 투자자가 개별 종목의 위험을 피하는 가장 좋은 방법은

    최대한 분산투자하는 것이다.

법칙3 - "총수익에서 비용을 공제한 순수익이 투자자들의 몫이다."

4. 전체로 보면 주식시장에 투자하는 모든 투자자는 시장이 주는 총수익을 얻는다.

    시장이 주는 수익률이 8퍼센트라면, 투자자들은 (비용을 공제하기 전에)

    8퍼센트를 나누어 갖는다. 뻔한 이야기 아닌가.

5. 투자자들이 시장의 총수익을 벌기는 하지만,

    시장 총수익을 실제로 모두 차지하는 것은 아니다.

    투자자들은 금융 중개 비용을 공제한 다음에야 비로소 시장 수익을 차지한다.

    그 비용으로는 수수료, 운용 보수, 마케팅 비용, 판매 수수료,

    관리 비용, 법률 비용, 수탁 보수 등이 있다.

    불필요하게 지불하는 세금도 당연히 수익을 갉아먹는다.

법칙4 - "총수익에서 비용을 공제하고, 시점 선택과 펀드 선택에서 입는 손실을

            공제하면 펀드 투자자들이 차지하는 순수익이 된다."

6. 투자자 전체는 시장이 주는 순수익을 차지해야 마땅하지만,

   자신의 감정과 펀드업계의 감언이설에 속아 시점 선택과 펀드 선택을 하면서

   심각한 실수를 저지르기 때문에 실제로 얻는 수익은 이보다 훨씬 나쁘다.

   이런 식으로 손해보는 금액이 장차 줄어들기는 하겠지만,

   완전히 없어지리라고는 상상할 수도 없다.

몇 년 전, 나는 뱅가드 주주로부터 편지를 받았다.

그는 뱅가드500 인덱스펀드, 전체 주식시장 인덱스펀드, 뱅가드 주식형 펀드 여러개,

과세 및 비과세 채권펀드, 분산투자한 개별 종목을 보유하고 있었다.

"나는 당신이 뱅가드 회장이었을 때 대부분 투자했습니다.

내 나이는 여든다섯이고, 1년에 2만 5000달러 넘게 벌어본 적이 한번도 없습니다.

나는 1974년에 500달러로 투자를 시작했습니다.

사기만 하고 절대 팔지 않았습니다.

시장 상황이 어려웠던 시절에 "끝까지 버티라."던 당신의 충고를 나는 기억합니다."

그는 2004년 초 기준 투자 자산 목록을 같이 보냈다.

총 자산가치가 139만 1407달러였다.

           - 모든 주식을 소유하라. (by (사)한국물가정보) 본문중에서 -

[뉴시스] 부자아빠 정재호, 인터넷 방송 통해 개인투자자 노하우 공개

6년동안 마음수련속에서 꿈을 얻었습니다.감사합니다.(K골프사장)

[보탬이]

비비불님좋은글감사합니다
열심히 책을 읽는 모습이 너무아름답습니다 아울러 수익도 점점더 커질것으로 기대됩니다

[비비불]

보탬이님 ~ 감사합니다. ^^
아빠님 추천도서 3 ~5년동안 읽으면 동네부자는
된다는 말씀 진심 믿고 있습니다.

[아빠를 믿자]

비비불님 훌륭한 글 고맙습니다. 분산투자하고 쭉 가자.

[비비불]

예~ 아빠를 믿자님~ 분산투자하고 쭉 같이 들고 가요~^^*

[같이 갑시다]

정말 좋은 글 감사합니다~

[비비불]

같이 갑시다님~
벗꽃이 화사한 눈부신 봄날입니다.
차 한잔하시면서 좋은책들 많이보시고
좋은 내용 많이 많이 올려주세요~
감사합니다.^^

[나는참복이많아]

당신이 감내할 수 있는 위험 한도를 신중히 헤아려 주식의 비중을 결정하라.
그 다음에는 끝까지 버텨라.
좋은 글 감사합니다.

[비비불]

나는참복이많아님~
분산투자하고 끝까지 버텨라
저두 명심하겠습니다.^^*

[비비불]

"모든 주식을 소유하라." 는 현재 절판되어서 구하기가 쉽지 않습니다.
다행히 대구에는 "남부도서관" 에 비치되어 있습니다.
가까운 도서관에서 한번 찾아보셔요~^^*

[순물]

좋은 자료 감사합니다, 기회가오면 꼭읽어보겠습니다 ~~~

[챙이맘]

비비불님 ~~
두근두근 가슴이 설레이네요 ~~
정말 고마워요