우신시스템: 25년부터 무게가 실리기 시작

[맥가이버]

[다올투자증권 자동차 유지웅]

우신시스템: 25년부터 무게가 실리기 시작. Not Rated

★ 25년부터 무게가 실리기 시작

▶️ 고속성장이 담보된 가운데, 24년도 기준 PBR 0.8배 수준에 불과해 동사 주가에 대한 적극적인 재평가가 임박했다는 판단

▶️ 배터리 조립 자동화 설비의 미국 OE향 수주분 3,500억원이 3Q24부터 인식되며 고속성장구간에 진입

▶️ 정황상 스텔란티스 그룹의 글로벌 CEO 인선이 이뤄지고 트럼프 정권의 관세정책이 가시화되는 4월초부터는 EV 볼륨전략이 가시화

▶️ 미국 OE들의 LFP배터리 국내 발주가 시작되며 조립라인 수주가 폭발적으로 나타날 수 있는 구간 임박

▶️ '25년의 경우 VW향 550억원 사급적용 수주의 매출인식 상반기에 집중되며 1Q25 고마진 실적이 기대

▶️ 우신세이프티시스템은 '25년 화성공장 마진 6%, '28~'29년에는 7천억원 수준까지 매출 상승 예상

▶️ '25년은 수주 잔여분 매출인식 및 GM향 안전밸트 매출 증가, 신규 FA매출 발생으로 연간 매출액 5,500~6,000억원 달성 기대


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