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[맥가이버]

[NH/나정환] 주간 전략 프리뷰
■ 정책 모멘텀만 바라볼 뿐

▶️ KOSPI 주간예상: 2,550~2,680P

- 상승 요인: 미국 감세안 기대감, 코리아 디스카운트 해소 정책

- 하락 요인: 트럼프의 관세, 미국 경기 둔화 우려

■ 주간 프리뷰 및 투자전략

- EU 액션플랜: 2월 이후 2차전지 업종 주가가 조금씩 상승하는 모습이 관찰됨. 2차전지주의 방향성을 결정하는 요인으로 EU가 3월 5일에 발표하는 유럽 액션플랜이 있음. 2차전지 업종 주가 상승 지속 여부는 유럽 액션플랜에 전기차 보조금 규모와 지급 조건이 포함되는 지 여부에 달려있음. 전기차 보조금 지급이 해당 정책에 포함될 가능성이 높으나 만약 보조금이 포함되지 않을 경우, 2차전지 관련 실망 매물이 출회 가능성에 주의할 필요

- 상법 개정안: 상법 개정안은 2월 27일 본회의에 상정이 예정이었으나, 국회의장이 상법개정안의 경우 여의 합의가 일부 필요하다고 판단하여 법안 상정을 보류함. 다음주 본회의에서 가결되더라도 현재 대통령 권한 대행이 거부권을 행사할 가능성도 존재. 상법 개정안 불발 시, 여당은 자본시장법 개정안을 통해 주주 가치 확대하겠다는 방침. 여야 모두 코리아 디스카운트를 해소하는 정책을 추진하고 있다는 점에서 적극적인 주주환원책을 펼치는 기업에 우호적인 환경이 조성될 것

- 투자전략: 트럼프가 여러 관세 정책을 부과하겠다고 발언하고 있지만, 시행 시점이 번복되고 세부 내용이 공개되지 않고 있음. 관세 시행이 4월이고, 관세가 결국 협상용이라는 인식에 트럼프의 관세에 대한 우려는 낮아진 상황. 관세에 타격을 받을 수 있는 반도체 업종에 오히려 주목할 시점. 2월 27일 반도체 시설 투자에 대한 세액공제율을 상향 조정하는 ‘K칩스법’이 본회의에서 가결된 점도 반도체에 우호적인 요인

- 관심 업종: 반도체, 엔터, 조선, 제약/바이오, 증권

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