스크랩 금 관련 경제 소식들(23/10/28)

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금 관련 경제 소식들(23/10/28)

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10년 만기 미국 국채 수익률 주간 차트

경제 소식

3차 대전에 대한 미국 신용 위험으로 주식 하락에 채권, 금, 암호통화 상승

2023년 10월 28일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/markets/yields-slump-stocks-dump-cryptos-jump-usa-sovereign-risk-surges

미국 매크로 자료들은 금융 상황 긴축에도 불구하고 이번 주 상승세를 보였다.

...그러나 S&P 500 지수의 약 절반이 보고할 예정이면서 시즌 최고치를 향해 가고 있지만 버클레이 전략가들이 말하듯이 미국 수익 전망은 급속히 악화되고 있다.

... 향후 12개월 동안의 인플레이션에 대한 시장의 기대치는 이번 달에 낮아졌지만 미국인들의 인플레이션에 대한 기대는 극적으로 반등하고 있다...

...그리고 기간 프리미엄은 2015년 이후 최고치로 치솟았다 ...

이 모든 것이 미국 국가 리스크의 급격한 급등과 함께 왜 갑자기 미국채 수익률이 상승하고 있는지 궁금하게 만든다 .

동부시각 1300 경에 IDF는 지상 침공이 임박했다고 경고했으며 여러 신호들은 가자 지구에서 인터넷이 차단되었음을 나타냈다. 그로 인해 주식은 하락하고 금과 원유는 급등했다...

미국 주요 주가는 이미 이날 최저치를 기록했고, 가자 지구 머리기사에 이러한 손실이 가속화되었다. 다우지수는 나머지 부분만큼 세게 토하지는 않았지만 근소한 승자였다...

...

S&P와 나스닥이 10월을 추악한 달로 만들며 조정에 들어갔다.

모든 혼란 속에서도 국채는 실제로 오늘 비교적 괜찮은 모습을 보였다. 주중 수익률은 5~10bp(배 중심)로 하락하면서 어제 상승세를 유지했다.

2년물 수익률은 5.00%로 다시 하락했다(10년물은 그 아래로 돌파했고 30년물은 그 부근에서 진동했다)...

수익률 곡선(2s30s)은 역전되지 않았다.

주식과 원자재의 엄청난 변동 속에서 달러는 아주 소폭 상승하면서 한 주를 마감했다 .

비트코인은 주중에 급등해 2022년 5월 이후 처음으로 35,000달러를 돌파하며 상승세를 유지했다.

이번 주 유가는 4% 이상 하락했지만, 오늘의 상승으로 서부텍사스유는 다시 86달러까지 올랐다.

금 현물 가격은 가자지구 머리기사에 급등하여 2000달러를 넘어섰다.

...5월 이후 최고치(사상 최고치에 근접)...

마지막으로, Alasdair Macleod가 미국의 악화되는 재정에 대해 언급했듯이 금은 현재 미국 국채 수익률과 함께 상승하고 있다...

... 달러가 바이드노믹스로 인해 불안정해지고 있으며 미국 정부 재정에 부채 함정이 닥치고 있음을 나타낸다.

달러의 몰락과 금

중국인들은 금을 사기 위해 달러를 팔고 있는가?

(Are the Chinese Selling Dollars to Buy Gold?)

2023년 10월 24일, Schiff Gold

https://schiffgold.com/key-gold-news/are-the-chinese-selling-dollars-to-buy-gold/

중국인들은 금을 사기 위해 미국 달러 표시 자산을 팔고 있는가 ?

확실히 그렇게 보인다.

중국 투자자들은 8월에만 미국 자산 212억 달러(주로 미국 재무부 채권)를 매각했다. 한편, 중국 정부는 꾸준한 속도로 금을 매입해 왔다.

FXEmpire 의 분석가 Vladimir Zernov는 중국이 미국 자산을 매각하도록 유도하는 두 가지 역학이 있다고 말했다.

첫 번째는 위안화 가치를 높이려는 노력이다.

중국 경제의 부진으로 인해 중국 위안화는 최근 달러화 대비 약세를 보였으며 최근에는 수년 내 최저치를 기록했다. 달러 표시 자산을 위안화로 판매하면 달러를 희생하면서 현지 통화가 상승한다. 제르노프는 “위안화를 지원하기 위해 달러 표시 자산을 매도하는 것은 완벽한 의미가 있다”고 말했다.

미국 달러 표시 자산을 매각하는 두 번째 잠재적인 이유는 추가적인 달러화 축소를 위한 것이다. 즉, 중국은 경제적, 지정학적 이유로 미국 통화에 대한 노출을 최소화하려고 노력하고 있을 수 있다.

경제적 관점에서 보면 중국은 미국 정부의 예산 문제를 예리하게 인식하고 있어야 한다. 미국은 2023년 회계연도에 1조 7천억 달러의 적자를 기록했으며 국가 부채는 33조 5천억 달러에 달한다 . 왜 어떤 나라가 그런 위험에 노출되기를 원할까?

더욱이 미국은 달러화를 기축통화로 삼아 외교정책을 망치는 오랜 역사를 갖고 있다. 달러에 대한 의존도를 최소화함으로써 국가들은 미국의 외교 정책 결정 통제 능력을 둔화시킬 수 있다.

이것이 바로 많은 국가들이 달러에 대한 노출을 최소화하려고 노력하는 이유이다. 미국 정부의 과도한 차입, 지출, 화폐 창출로 인해 달러에 대한 신뢰도가 계속 하락하고 있으며, 미국이 달러를 외교 정책 무기로 사용하는 것도 많은 국가에서 달러에만 의존하는 것을 경계하게 만든다.

제르노프는 만약 중국이 미국이 통제하고 달러가 지배하는 세계 금융 시스템에서 자금의 일부를 이동시키려고 한다면 금 외에 다른 선택지는 많지 않다고 말했다.

"금은 수십억 달러의 중국 자금을 흡수할 만큼 충분한 유동성을 보유한 몇 안 되는 시장 중 하나이다.”

중국 중앙은행은 금 매입에 나섰다. 8월 말 현재 중국인민은행은 10개월 연속 금을 매입해 올해 최대 중앙은행 금 매입자로 되었다. 중국 중앙은행은 올해 초부터 공식 보유량을 166톤, 지난해 11월 공식 구매를 재개한 이후 217톤 늘렸다. 8월 말 현재 중국인민은행은 공식적으로 2,165톤의 금을 보유하고 있으며 이는 전체 준비금의 4%를 차지한다.

중국은 보유량을 늘린 뒤 침묵했던 역사를 갖고 있다.

중국인민은행은 2002년부터 2019년까지 1,448톤의 금을 보유했다가 지난 가을 보고를 재개하기 전까지 2년 넘게 아무것도 보고하지 않았다.

많은 사람들은 중국이 그 침묵의 기간 동안 장부에서 보유하고 있는 금을 계속해서 추가했다고 추측한다.

실제로 중국이 공식적으로 공개한 것보다 훨씬 더 많은 금을 보유하고 있다는 추측이 항상 있어왔다. Jim Rickards가   2015년에 미제스 데일리에서 지적했듯이, 많은 사람들은 중국이 국가외환관리국(SAFE)이라는 별도의 기관에 수천 톤의 금을 "장부에 보관"하고 있다고 추측한다.

지난해 중앙은행의 금 보유량은 보고되지 않은 대규모 증가가 있었다. 구매 보고를 종종 하지 않는 중앙은행에는 중국과 러시아가 포함된다. 많은 분석가들은  중국이 달러에 대한 노출을 최소화하기 위해 금을 모으고 있는 은밀한 구매자라고 믿고 있다 .

제르노프는 중국이 천천히 움직이는 경향이 있으며 최근 달러 표시 자산의 매도가 금 수요 증가로 이어질지는 지켜봐야 한다고 지적했다.

"우리는 이 나라가 내년 상반기에 금 보유량을 늘리기로 결정했는지 지켜볼 것이다. 중국이 금 보유량을 늘리기로 결정했다는 징후는 금 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것이며 금 가격을 새로운 최고점으로 끌어올릴 수도 있다.”

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