더 큰 기회, 더 주목받는 한국 조선

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[NH/정연승] 조선업

[NH/운송, 조선, 신재생(정연승)]

조선 Full Report (Overweight) - 더 큰 기회, 더 주목받는 한국 조선

■ 2025년 미국을 필두로 한 LNG 시장 확대, 미국 군함 유지보수(MRO) 및 신조, 군함 수출 등, 한국 조선사의 글로벌 군함 시장 침투율 확대로 한국 조선사에 예상보다 더 큰 기회가 주어졌음. 미국 정부의 중국 해운, 조선소 제재 움직임으로 인해 한국 조선소의 중요성은 더 높아지고 있다고 판단. 한국 조선사는 2027년 이후로도 실적 개선이 이어질 것으로 기대되는 바, 주가 상승에도 불구하고 밸류에이션 상승 여력이 남아 있다고 판단. 하반기부터 수요가 재차 증가할 LNG선, 군함에서 독보적인 솔루션을 제공할 수 있는 기업에 집중

■ 한화오션: 계속 더 커지는 기회 [Buy 유지, TP: 90,000원 상향]

■ 삼성중공업: 더 큰 기회가될 글로벌 LNG 시장 [Buy 유지, TP: 20,000원 상향]

■ HD현대미포: 방향은 같지만, 조금씩 아쉽다 [Buy 유지, TP: 152,000원 하향]

** HD현대중공업은 자료 작성 제한 종목

■ 자료: https://m.nhqv.com/c/pg3ii